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对话黄衍维:ESG为房企带来哪些价值

来源:焦点财经   2022-06-09 19:22:46

作者 | 筱纳

出品 | 焦点财经

ESG是当下一个新兴的课题,尤其在地产行业黑铁时代,上市房企不但要“活下去”,还要健康、可持续的发展,这也让越来越多房企重视ESG建设。

如何制定ESG目标、如何达到ESG三者平衡,同时兼顾房企利益?中国ESG时代开启,这也成了不少地产从业者迫切想知道的答案。

近日,焦点财经专访戴德梁行高级董事、大中华区估价及顾问服务部咨询服务主管、可持续发展服务平台联席主管黄衍维,与他探讨上市房企的ESG建设。

早在2017年底,戴德梁行便成立了由多元背景专业人士组成的“可持续发展服务平台”,发展至今为已在绿色建筑、ESG评级、气候变化咨询等众多专业领域积累了丰富的经验、技术和实践成果。基于亲身实践,黄衍维分享了他的独到见解。

实现ESG目标的三大关键因素

基于在ESG咨询服务领域的经验,黄衍维认为,对于上市房企来说,实现ESG目标困难与否,主要跟三大关键因素有关:时间、资金、人力资源。

E、S、G三大板块之中的确可能某一些部分的投入会相对而言比较快见效果,例如是企业内部管理和管治方面的变更等,当然也视乎企业规模大小。但是整体来说,E、S、G三部分的表现提升大多都是一个长期的过程,欲速则不达,绝对不是一朝一夕可以做好的,很多时要配合制订全面及长期的计划。

要实践ESG目标以及碳中和,最理想的做法也是策划路线图,为不同使命制定相关的短中长期目标,以及关键绩效指标(KPIs),量化进展和表现,循序渐进实现目标。 ESG及碳中和路线图大多以三年或以上为基本,每年再审视进度,根据实际反馈对行动计划做出调适。

战略性的计划与铺排需要前瞻性,因此黄衍维也建议企业及早将此考量与计划提入日程,以预留更充分的实施时间,及收获同业先机。

谈及企业提高环境绩效,黄衍维表示,大规模投入的绿色建筑工程升级可能会带来资金上的压力,令不少企业望而却步。事实上,ESG环境绩效的提升有多重举措可以选择。相对低成本,甚至乎是零成本的做法也包括:可持续发展管理体系的框架搭建和各类软性的精细化ESG管理手段,例如全面推行绿色办公,推动节能、节水和废物循环利用宣讲,以远程会议来替代部分非必须的商务旅行,鼓励供应链合作伙伴融入 ESG元素的负责任采购政策,提供员工ESG培训,促进企业文化走向多元共融等。

可见,企业在ESG方面的投入方式并不只有资金一个选项,而且即便是资金上的投入比较受限,依然能够通过其他软性管理运营等手段来获取ESG绩效的改善,以及利益相关者和市场的认可,从而提升企业的声誉和品牌价值。

人力资源方面,黄衍维表示,要做到事半功倍,确保可持续发展的目标分解能通过管理层下达至企业各不同业务单元,得到切实的贯彻与执行,离不开企业建立起良好的ESG能力体系。企业员工对 ESG和可持续发展目标等相关内容的认知理解,除了在企业ESG政策执行中得以推进外,亦需要足够的员工培训得以ESG能力的持续巩固。

ESG对于大多数企业而言,是一个新兴的课题,因此并非所有公司都有ESG相关的常设职位,加之可持续发展相关专业人才在目前市场上仍较为短缺,不少企业亦借助第三方咨询公司在ESG领域的专业顾问,协助企业厘定内外部重大的ESG议题,并在ESG工作小组/委员会和管理架构的设立、ESG政策的编制等多项工作发挥优势与专长。

ESG可助房企达到更为可持续的盈利目标

企业盈利目标,尤其是房企,与ESG目标是否存在矛盾?黄衍维认为,企业要实现ESG目标,是否会与其盈利目标存在矛盾,这是每一位企业经营者都会思考的问题。虽然企业在ESG项目发展初期或要面对相关的成本压力或增量成本,但亦需要考量实现ESG目标所带来的一系列间接效益和附加价值,将如何推动企业的经营朝向更稳健永续的方向发展,从而达到更为可持续的盈利目标。

黄衍维以房企发展绿色建筑为例。从绿色建筑的发展浪潮可见,市场已涌现一批将绿色可持续为差异化核心竞争力的房企,包括朗诗地产、当代置业、中国金茂等,通过制定与企业能力和产品定位相匹配的绿色建筑技术方案和市场营销,使得绿色建筑的增量成本在与其带给终端客户体验的价值相比时,依然能达到经济上的可行性,另外,此部分的前期投入亦可在后期运营中通过降低能耗水耗的减省,以及建筑寿命的延长等绿色建筑的后期优势得以补偿。

根据USGBC与戴德梁行合作发布的《迈向碳中和,推动中国房地产可持续发展》白皮书显示,环境友好型的商业地产项目通常享有更高的租金和更高的资本价值,让项目有更佳的市场表现。

黄衍维表示,强劲的租赁需求、稳定的租户结构以及较高的租金也对绿色商业地产项目享有的资本价值产生积极影响。绿色建筑的普及不仅是房地产业响应政策和资本的号召,以应对气候变化的切实行动,也是行业及国家实现碳中和目标的必要选项。因此,绿色建筑发展所带来的机遇并不只限于经济层面。其他无形的价值,如响应气侯危机的适应力、企业形象、用户体验等,也是进一步改善项目市场表现的元素。

从一般企业发展ESG的内外部价值出发,黄衍维认为,ESG的发展可为企业带来多重价值,以内部价值为例,决策层(董事局)在企业愿景和发展中融入ESG策略,通过掌握各利益相关者对 E、S、G三大范畴的特定需求和反馈意见,可以增加企业对风险和机遇的了解和管理,实现企业可持续发展。对管理层(经理)而言,ESG的益处体现在促进有效率的企业管理体系建设,从董事局决策下达到营运管理,呼应企业发展策略,促进实现企业愿景。对执行层(员工)而言,ESG的价值还体现在可改善内部沟通效率,达到生产效率提升,同时做到员工激励和团队建设,提升归属感参与感等。

ESG的发展亦可为企业带来多重外部价值,例如对于供应链上下游的供货商和客户而言,做好ESG管理可以借助当中的利益相关者参与和沟通,保持良好商业合作。增加社区参与和投资也可以提升公司声誉及各方信任。开展负责任投资一方面亦可满足监管机构对企业之要求,另一方面亦可响应市场上受益人和投资者对提升关于资金投资情况透明度以及负责任投资的需求等。

ESG投资产品具备更强抗风险能力

ESG投资能够为投资者带来哪些价值与机遇?黄衍维表示,国家的高速城市化让房地产行业处于前所未有的增长,市场发展和活动活跃。世界经济论坛指出,房地产和建筑业消耗全球 40% 以上的能源,建筑物的温室气体排放占比约为全球的20%。房地产行业的ESG投资是充分考量气候和环境可持续性目标,同时亦在社会层面有所担当的负责任投资。

投资者可以正面筛查(Positive Screening)寻找ESG表现胜过同类型产品的投资选项。这是负面筛选的另一面,旨在淘汰低分的选项,从而避免考虑它们。除了参考ESG评级的表现,也可以以影响评估和争议评估调查不同方面的ESG表现,例如其环境记录、在劳工实践和性别平等方面的声誉、治理表现,以及涉及的争议等。

对于投资者而言,ESG投资产品因其高于同类产品的可持续性而通常具备更强的抗风险能力。尽管疫情来袭,对全国各大经济体带来压力,但公募基金实践显示,从3至5年的维度来看,国内A股资本市场显示符合ESG标准的投资年化收益基本跑赢沪深300指数4%-6%。同时以MSCI新兴市场ESG领导者指数为例,自2008年金融危机以来,表现一直强于MSCI新兴市场指数,因此为投资者带来了更可持续的价值与机遇。

焦点财经与黄衍维对话精选

焦点财经:企业如何做到E、S、G三部分之间的均衡?

黄衍维:ESG已经日益成为上市房地产企业需要重视的话题,各大企业在 ESG 方面开始做出更大的承诺,亦同时有更多的投入。

为实践ESG目标以及确保 E、S、G三部分得以均衡发展,我们留意到企业近年开始积极参考不同的ESG标准和框架,与一些国际准则框架接轨,把 ESG 因素融入日常经营运作及商业决策上,当中包括ESG目标设定,同时亦把可持续发展相关元素纳入企业的使命愿景中,并与联合国可持续发展目标(Sustainable Development Goals,「SDGs」)进行挂钩,最后也需要企业根据其业务侧重和企业现状,在时间、资金、人力资源中做出投入与匹配,来达到E、S、G三部分之间的均衡。

焦点财经:企业如何开展房地产ESG投资?

黄衍维:有关企业开展房地产ESG投资,参考联合国责任投资原则组织的指引,并结合我们戴德梁行的行业观察,企业开展房地产ESG投资的关键包括:

1)战略

战略制定上应该评估有机会影响价值的潜在风险和机遇,并根据其重要性和潜在影响评估和制定相关ESG 和气候战略。在整个投资过程的各个层面和整个供应链的上下游也设定 ESG 和气候目标,并确保相应的透明度。

2)执行

将 ESG 因素纳入投资计算以及尽职调查,尽量参考绿色标杆项目并拿取相关认证。企业从发展或营运管理中可以主动明确设定可量化的ESG目标,例如:与小区利益相关者交流的频率、响应利益相关者意见的速度、碳排放的密度等。供应链管理中亦可以把ESG元素纳入协议中,例如废弃物处理方式、ISO或其他相关的管理系统标准等。

3)监控、报告和基准检验

监控 ESG 和气候战略和各细项目目标交付情况,并定期使用公认的行业标准向客户和公众报告绩效,主动对标行业最佳实践并进行缺口分析以改善日后表现。

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