苦等四年！大丰农商行本周终于要上会了，江苏第10家上市银行能闯关成功吗？

4月8日，证监会官网发布一则公告，将于4月14日召开2022年第43次发行审核委员会工作会议。其中，江苏大丰农村商业银行（以下简称“大丰农商行”）出现在了名单上。

大丰农商行是江苏省盐城市大丰区的一家区县级农村商业银行，成立于2011年，但是他们早在2017年就报送了材料，后于2018年4月预披露更新，此后就再无新消息放出。如今IPO排队四年多的它即将上会，如果能够过关，他们就将成为江苏第10家上市银行，并且也可能是A股唯一一家上市的区级农商行。

那么大丰农商行的经营质量如何，他们能不能顺利通过呢？

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苦等四年终上会

公告显示，4月14日，大丰农商行将与来自山东和广东的两家上市公司一起接受审核，其中前者保荐机构为招商证券(行情600999,诊股)。

2017年11月，大丰农商行递交招股说明书申报稿，申请在深交所中小板上市。他们最近一次预披露更新停留在2018年5月，再之后就没有任何消息了。

在此期间，A股上市银行数量从25家扩容到了42家，就连江苏省内上市银行也已经扩军到了9家。

大丰农商行“实力”演绎了什么叫起了个大早，赶了个晚集。

江苏大丰农商行于2011年11月26日挂牌成立，现任董事长为卞玉叶，1965年2月出生，在此之前，他曾历任射阳农信联社党委书记、理事长，射阳农商银行党委书记、董事长，最新年报显示其去年税前薪酬为98.8万。

大丰农商行现任行长为章勇，1973年1月出生，他曾历任海安农商行副行长、修文江海村镇银行董事长，2020年9月调任大丰农商行行长，去年税前薪酬为83.2万元。

大丰农商行现任董事会秘书为罗海娟，1982年11月出生，同时还兼任该行党委委员、副行长，2017年在江苏省联社党委组织部挂职；2018年任该行新丰支行行长；2019年任该行行政管理总部总经理兼新丰支行行长，2021年税前薪酬为72.1万元。

另外小强还发现，张家港农商行前董事长王自忠目前担任大丰农商行独立董事。

年报显示，截至2021年末，该行前五大股东分别为盐城市农业水利发展投资集团（9.9%）、红豆集团财务有限公司（9.07%）、盐城市大丰区城市建设集团（6%）、江苏辉丰生物（5.69%）、江苏大丰海港控股集团（3.88%）。

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经营规模较小，

资产质量较佳

总体来看，作为一家区级农商行，大丰农商行的经营体量还是比较小的，根据3月26日公布的2021年年度报告，截至2021年末，该行全行资产总额539.75亿元；吸收存款444.35亿元，增幅4.47%；发放贷款和垫款344.51亿元，增幅11.27%。

经营指标方面，该行2021年实现营业收入达13.33亿元，增幅为5.87%；净利润5.73亿元，增幅为12.33%。

而目前A股规模最小的瑞丰银行(行情601528,诊股)，去年末总资产为1200亿，营收为33.1亿，净利润12.7亿，都是大丰农商行的两倍多。

截至2021年末，大丰农商行不良贷款率为1.07%，比上年下降0.03个百分点，大概和苏农银行(行情603323,诊股)为一个水平线上。

截至2021年末，大丰农商行资本充足率为14.75%，较上年末下降0.33个百分点；核心一级资本充足率为13.6%，比上年末下降0.34个百分点；拨备覆盖率为331.4%，较上年末商生5.93个百分点。

以上数据显示，大丰农商行总体资产质量还算不错，在已上市农商行中位居中游偏上水平。

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或将成为江苏

第10家上市银行

江苏经济较为发达，资本活跃，金融服务行业也就相对成熟，目前已有9家上市银行，其中3家城商行，6家农商行。

根据上市日期，分别是南京银行(行情601009,诊股)、江苏银行(行情600919,诊股)、江阴银行(行情002807,诊股)、无锡银行(行情600908,诊股)、常熟银行(行情601128,诊股)、苏农银行（603323）、张家港行(行情002839,诊股)、紫金银行(行情601860,诊股)、苏州银行(行情002966,诊股)。

其中，紫金银行和苏州银行分别是在2019年1月3日和同年8月2日登陆资本市场，也是在大丰农商行排队期间率先“上岸”。

大丰农商行此番若能顺利过会，将成为A股第43家、江苏地区第10家上市银行，也可能是第一区级上市农商行。

A股最近一家成功上市的农商行是上海农商行，股票简称是沪农商行(行情601825,诊股)，于2021年8月19日上市。

包括大丰农商行，目前还有12家银行在排队行列，其中有6家为农商行，仅江苏就有5家农商行在排队中，分别是江南农商行、大丰农商行、海安农商行、昆山农商行和如皋农商行，其中江南农商行是省内规模最大的农商行。

这些农商行普遍都在2017年开始辅导备案，最早的海安农商行在2016年12月就已经进入辅导，距今都在四年以上。

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三大问题将成上市拦路虎

从上面分析可以看出，与其他排队的省内农商行相比，无论是起步时间还是资产规模，大丰农商行都不占优势，但是资产质量总体来说较佳。

但是大丰农商行的上市之路也面临一些重点问题。

首先是区级农商行的未来发展方向问题。如果大丰农商行上市，将继原吴江农商行后，再度打开区级农商行上市的先河。但是从近几年的政策导向看，市级和区级农商行整合是一个趋势，国内有很多城市都出现了市级农商行与区级农商行合并的案例。

而在江苏最近一次合并就发生在2020年，当时原铜山农商行、淮海农商行、彭城农商行三家区级农商行整合为徐州农商行，成为南京紫金农商行之后最大规模的市区农商行合并。2019年，原吴江农商行变更为苏州农商行，成为苏州市区唯一法人农商行。

目前江苏省内仍然保留区级农商行的地方已经很少，小强印象里，好像除了大丰之外，省内区级农商行只剩下高淳、溧水农商行，扬州的江都农商行，这几年也传出很多要合并的声音。

其次，大丰农商行近两年多次出现的内控管理漏洞不容忽视。仅在2021年一年间，就接连发生多起重大违规事件。

如去年4月份以来，大丰农商行及下级各支行就多次弄丢过房屋他项权证、房屋登记预告证明、不动产登记证明等重要文件，仅去年4个月里就发了9次遗失声明。而在2020年他们发了16次遗失声明，2019年发了11次遗失声明，2018年发了8次遗失声明。2018年至2021年，大丰农商行在四年间发布遗失声明共计48次，这么多遗失简直让人匪夷所思，说明该行在档案文件管理方面存在严重漏洞。

去年8月据国内媒体报道，大丰农商行及其常新支行因涉嫌违规吸储、违法办理票据等问题被举报，江苏银保监局盐城监管分局已于去年7月受理上述举报事项，并按照程序进行调查，但是目前调查结果尚未公布。

第三是大丰农商行未来发展空间逼仄。如上所述，大丰农商行只是盐城市一家区级农商行，根据相关规定，农商行只能服务当地支小支农，因此当地的经济规模决定了农商行的发展空间。

数据显示，盐城市盐城市共下辖3区、5县，代管一个县级市，2021年全市GDP为6617.4亿，在江苏13个地级市中排名江苏第八位。

其中大丰区原为大丰市，于2015年撤市设区，2021年大丰区GDP为759.21亿，在盐城市各区县中位居第三位，在江苏97个区县中排名第59位。大丰区2021年人均可支配收入为38139元，位居盐城各区县第四位。

大丰农商行在当地一方面要受制于当地经济体量较小的市场空间，同时还要面临包括盐城农商行等同业的有力竞争，从成长空间来说未来不容乐观。