【洞悉·汇市】美指逼近危险位置 关注全球央行年会
来源：金融界 2022-08-22 19:22:46
美元指数上周全线走高，但真正加速是在美联储会议纪要后，向上突破了8月整理高点106.90，随后连续上行突破107和108两道整数关口，当周涨2.4%，为2020年3月以来最大周涨幅。HYCM兴业投资分析师团队认为，美元指数收盘于7月最高收盘价附近，而其主要对手货币欧元也逼近平价关口，是一个中长期极为关键的位置，因此本周的表现相当重要。
美联储在7月利率决议上表示未来加息路径将取决于经济数据。然而，从最近两周来看，美联储并未对数据表现出应有的“重视”。美国7月CPI数据超预期下降，但美联储官员立刻紧跟着扬言通胀远未到拐点。在上周的美联储会议纪要中，尽管美联储竭尽全力和稀泥，放了一个烟雾弹称“未来可能某个时间点放缓加息”，但美联储的结论重点在要继续加息，直到通胀明显加快回落。
美联储官员的态度其实一直都很鲜明，只不过市场被美联储7月利率决议以及会议纪要短暂混淆了视听。上周会议纪要之后，市场总算明白过来，美联储说的看数据行事，更多是说如果通胀还不跌下来，那就得更猛烈加息；而不是反过来的理解，如果通胀下跌了，就停下来加息，因为对美联储而言，一次通胀跌了并不意味着通胀真的跌了。目前市场纠结的是9月加息75个基点还是50个基点，而不是美联储何时停止加息。HYCM兴业投资分析师团队认为，从美联储的态度来看，美元指数应当仍有上行的空间。
不过，在重大技术水平前仍应当留一个心眼。上周美元指数的涨幅，可能有些过度。不管是2020年3月疫情爆发初期美元作为唯一的避险货币，还是美联储在去年开始为加息预期，美元指数都没有这样的加息力度，而在7月冲高回落的位置以及主要对手货币欧元逼近平价关口水平前，美元指数爆发，并不能排除是多头最后一搏的可能性。
美元指数在这个位置究竟是更上一层楼的平台，还是转势点，将可能取决于美联储主席鲍威尔在全球央行年会上的表态。美联储想在抗击通胀上取得成功，就必须咬紧加息不放松，市场普遍预期鲍威尔将延续近期美联储官员的鹰派讲话风格。然而，利率市场对美联储9月加息力度仍不明朗，鲍威尔的鹰派能否推动市场预期9月加息75个基点的概率上升，是美元指数能否向上突破关键阻力的关键。如果鲍威尔只是老调重弹，强调美联储将继续采取措施对抗通胀，或不足以让美元指数势如破竹。
在全球央行年会这一重磅事件风险前，本周其它美国经济数据的影响力可能逊色，这或许使得美元指数前半周在高位附近震荡。
技术上看，美元指数周图以大阳线拉升测试前期关键阻力108.10上方水平，但随机指标受下降趋势线打压，出现熊背离，对进一步上行保持谨慎。上方阻力关注109.30，为长期关键阻力水平，若有效向上突破，则有望延续去年5月以来的上行趋势。反之，若破败该档，有望酝酿双顶，颈线位于105.50/00。日图回踩在MA50一线企稳连续上行，随机指标进入超买区域且逼近前期高点，不排除修正的可能性。综述，本周美元指数前半段可能在108一线拉锯，后半段或仍难有效向上突破7月高点，警惕冲高回落风险。
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