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证监会王建平:深化份额转让试点工作,鼓励通过区域性股权市场提供份额转让

来源:金融界   2022-09-04 19:22:43

金融界9月4日消息 “截止今年7月底已登记私募股权创业投资管理人1.48万家,私募股权投资基金存续规模近11万亿,创业投资基金存续规模2.7万亿。”中国证监会市场监管二部主任王建平在2022全球PE论坛表示,私募股权和创投基金对于直接融资和实体经济具有重要作用,有利于促进长期资本形成,加大重点领域和战略性产业投资。

关于备受关注的退出转让问题,王建平表示,从美国等成熟市场来看,私募股权和创投基金通过被投项目IPO退出大概占12%+,通过份额转让退出的约占20%,份额转让S基金已经成为行业退出的重要组成部分。按照国务院常务会议部署以及国务院要求,证监会先后在北京、上海两地区域性股权市场开展份额转让试点,地方政府对此高度重视,大力支持。各委办局就做大做强份额转让试点做出安排,在各方努力下试点工作取得积极成效。

份额转让试点工作如今进展如何?王建平从六大方面展开说明:一是制度保驾护航,北京市相关单位联合印发推进转让试点管理办法,上海出台有关实施细则指引,确保试点合规推进;二是强化科技业务,北京股交中心基于区块链技术打造全新份额转让系统;三是规模逐步扩大,一批专业的S基金、母基金等新型机构在平台汇聚,参与份额转让的基金转让形式已实现契约型基金、合伙型基金、公司型基因的全覆盖;四是质押登记取得突破,北京股交中心与市场监管部门建立了份额质押登记数据机制,确保数据共享同步,目前登记规模达24亿;五是解决国资背景基金退出难题;六是构建私募生态体系壁,带动S基金发展。据了解,全市场70%的S策略机构已经在两地市长开户,试点带动S基金行业发展,丰富了行业的投资策略。

不过,王建平也指出,份额转让在我国还是新事物,行业实践刚刚起步,试点工作目前还面临一些困难和挑战。如,份额转让平台市场吸引力不足;份额估值定价难以形成共识;份额转让尚未形成系统,存在一些短板等。

对此,王建平不仅呼吁各方携手,通力合作,共同推动私募股权基金行业和份额转让试点健康、可持续发展,还分享了证监会下一步将要开展的工作。

一是深化份额转让试点工作,推动财政部、国资委等部委在国资基金份额进场等方面加强政策供给,加强与地方政府沟通协调,加强政策支持力度,营造良好的外部环境。

二是大力培育专业化私募股权二级市场机构投资者,支持区域性股权市场与各类机构加强合作,鼓励通过区域性股权市场提供份额转让等综合服务。

三是鼓励私募股权二级市场优质中介机构,扩大中介机构服务范围,搭建全流程服务体系,逐步吸引市场化份额进场交流。

四是完善私募股权二级市场生态体系,会同各方研究解决估值定价,尤其是投资背景相关的基金份额评估难问题,与相关部门共同探讨更为市场化的体系。

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