Zee与索尼合并 Punit Goenka将成为合并实体的首席执行官兼总经理

Zee娱乐企业(ZEEL)在竞争对手索尼中找到了一位白衣骑士,后者同意将其印度娱乐业务与这家陷入困境的公司合并,从而创建了印度最大的娱乐网络,收入约为20个亿美元,收视率为26%。

该ZEEL董事会周三宣布,它已经批准了一项不具约束力条款书索尼图片网印合并他们的操作,以及发起人索尼将在合并后的实体为成长资本投资十1.57美元亿。

该公司在一份声明中表示,根据指示性初始合并比率,ZEEL股东将在合并后的实体中拥有约47%的股份,而在注入增长资本后,索尼印度公司的发起人将持有53%的股份。根据ZEEL和索尼印度现有的估计股权价值,指示性合并比率将为61.25%,有利于ZEEL。然而,它补充说,随着拟议注入增长资本,Zee的股份固定在47%。

虽然索尼的发起人将有权任命董事会的大多数董事,但ZEEL的首席执行官兼董事总经理Punit戈恩卡将成为合并后实体的首席执行官和总经理。然而,该公司表示,戈恩卡的任命将取决于提名薪酬委员会,董事会和合并公司股东的必要批准。

考虑到ZEEL现有发起人及其关联公司同意不与合并后的公司竞争,索尼印度发起人将转让约2%的股份,Subhash钱德拉家族将总共持有4%的股份。合并的实体。因此,索尼印度将持有合并实体51%的股份,而Zee股东将累计持有剩余的49%。

根据条款清单，建立印度第一个私营娱乐网络的钱德拉可以选择将股权提高至 20%。该家族出售了他们在ZEEL的股份,以偿还价13000千值万卢比的贷款,这些贷款是从印度银行因基础设施开发等多元化失败而获得的。

“我们过去曾与索尼进行过接触,这笔交易是在与索尼讨论数月后签署的,“Punit戈恩卡在晚上的一次投资者电话会议上表示。Geonka表示,该交易有待印度竞争委员会和印度证券交易委员会的批准。

整个交易由双方独立评估,ZEEL在开市前通知证券交易所。

对此消息作出反应后,ZEEL股价收涨32%,至每337股卢比,总市值为32378年千万卢比。

分析师表示，这笔交易将在印度创建一家新的媒体和娱乐巨头，营业额高达 1500 亿卢比。根据ZEEL的综合数据,该公司在今年3月结束的财年中实现了773年亿卢比的收入和80年亿卢比的利润。ZEEL在账簿上拥有1853年千万卢比的现金。

另一方面,截至2020年3月,索尼影业印度网络的利润为976年千万卢比,收入为5846年千万卢比,图书现金为11000年千万卢比。索尼印度公司的最新数据无法获得。

律师们表示,由于股东待遇不同,该交易可能会遇到法律障碍,Subhash钱德拉家族从索尼发起人那里获得额外2.1%的股份作为竞业禁止费。“合并条款设想ZEEL的发起人与索尼影视网络印度之间的非竞争安排,这将为合并公司的ZEEL发起人提供2.1%的增量股份(指示价值为1075年千万卢比)。看看监管机构和机构股东如何应对这种竞业禁止安排将会很有趣。印度证券交易委员会收购守则不允许发起人和公众股东之间区别对待,“RBSA顾问董事总经理兼估值联席主管Ravishu沙表示。此外,考虑到ZEEL的某些机构股东之间的紧张关系,获得ZEEL股东对拟议合并的批准,以及ZEEL的董事总经理和首席执行官在未来五年内继续担任合并实体的负责人,可能会带来挑战。沙阿说,ZEEL董事会。

“但合并后实体董事会的拟议章程可能有助于缓解某些机构股东的担忧,“沙阿补充道。由于Sebi收购守则豁免根据合并/合并安排计划收购股权,因此不会对ZEEL的股东进行任何公开要约。

在ZEEL的最大股东之一景顺(Invesco)寻求召开临时股东大会以在三周内罢免戈恩卡之后,该交易加快了步伐。在代理咨询公司指出公司治理失误后,两名董事Manish Chokhani和Ashok那些退出了ZEEL董事会。ZEEL董事会后来支持两位董事。

分析师表示,这笔交易是一项战略契合,因为索尼是印地语通用娱乐频道(GEC)领域的强大参与者,尤其是在非小说领域,而Zee则在跨流派和区域GEC领域的电影方面表现强劲。Zee拥有17%的网络收视份额,而索尼拥有10 - 12%。“因此,从广播,数字和内容的角度来看,这将是一个很好的战略契合,“Dolat资本在给客户的一份报告中说。

在谈到这笔交易时,ZEEL董事长R格帕兰表示,董事会已经对SPNI和ZEEL之间的合并提案进行了战略审查。“作为一个由在不同领域拥有丰富专业知识的高成就专业人士组成的董事会,我们始终牢记所有股东和ZEEL的最佳利益。我们原则上一致同意该提案,并建议管理层启动尽职调查程序,“戈帕兰说。