当前位置:首页 >白银 >

金价下跌是否又是一个很好的对冲通胀的手段

来源： 2021-09-13 14:44:47

印度的黄金价格已从历史高位跌破;10 克 22 克拉黄金的报价为卢比。12 年 9 月 46,070 美元。价格上涨幅度可能比 2019 年的水平高得多——当时价格约为卢比。35,300，但实际上，2021 年的价格比 2020 年的水平下降了很多。如果从今年的价格来衡量价格，它将显示出大幅下跌。2021 年 1 月 5 日，10 克 22 克拉黄金的报价为卢比。50,320，因此，在过去的 9 个月中，黄金价格下跌了大约卢比。每 10 克 4,000。因此，这里出现了关于黄金作为对冲通胀的工具的问题。

通胀上升

黄金市场像其他商品一样波动很大，但另一方面，印度的通胀率一直保持稳定上升。CPI 通胀率超过 6%，仅在最近一个月，数字略有放缓。但是 delta 变种以及对该国第三波大流行的预期并不允许经济学家非常乐观。没有心情投资黄金以获得回报，而是想将其用作珠宝的买家，可能是他们购买的好时机，但传统投资者对即将到来的两个季度的利率略有担忧。

美国也在努力应对不断上升的通货膨胀率。印度黄金利率被确定为全球黄金价格，并与美元进行交易，因为它是一种以美元为主的资产类别。因此，美国联邦储备委员会的货币政策在印度被跟踪以预测金价。美联储官员现在认为通胀是暂时的，但 Adrian Day Asset Management 总裁 Adrian Day 表示，“这种说法并不能反映现实。”由于就业数据疲软，美联储主席鲍威尔对经济持鸽派态度，并且不准备很快加息;也没有宣布关于逐渐减少的强有力的声明。但也有部分官员赞成减持，若真如此，国际市场金价将受到拖累，印度市场也出现同样趋势。所以，

还有什么?

Adrian Day 预计当前市场情况下的通货膨胀和黄金价格关系，建议硬资产和股票以及黄金作为对冲通胀的工具，因为他担心通胀率不断上升。Day 表示，“股票是一种通胀对冲工具。人们自己的企业可以作为通胀对冲工具。我认为，从风险回报的角度来看，黄金是一种很好的通胀对冲工具，因为我认为黄金的风险并不大。白银历来是更好的通胀对冲，但现在我认为这将是更好的通胀对冲。”

他补充说：“重要的是，黄金并不总是最好的通胀对冲工具，但它在通缩期间表现良好。”这是重要的原因，因为在 2020 年大流行的高峰时段，黄金利率创下历史新高，给大宗商品投资者带来了希望。只是在今年经济开始缓和的时候，情况才开始慢慢发生变化。

牢记印度的背景，投资者应该记住，印度中央银行 RBI 已将其外汇储备增加至历史高位，黄金储备大幅改善。截至 2021 年 6 月底，黄金储备首次保持在 705.6 吨，并且仍在增加。这表明央行对贵金属寄予厚望。然而，黄金作为资产是长期回报的最佳选择之一。但如果投资者有更好的风险偏好和对短期回报的热情，就会有一个股票市场来交易公司的股票。

在印度，Sensex(截至 9 月 9 日为 58,305.07)和 Nifty(截至 9 月 9 日为 17,369.25)现在也处于历史最高水平，并且在国内投资者的推动下表现迅猛，原因有多种 - 例如经济活动增加和更好的疫苗接种驱动。另一方面，由于大流行和较低的注册费用，现在房地产价格相当低迷，但价值将在未来一两年内上升。因此，期望良好结果的大投资者也可以探索这一细分市场。

然而，未来一周的全球金价走势将显示投资者和市场内部人士在当前形势下如何看待黄金。黄金肯定会继续作为对冲工具，但是是长期的;就短期而言，不应将其他资产抛在一边，而股市则在繁荣时。