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基金抱团最新变化：核心抱团池股票37只，在食品饮料、电力设备、汽车板块等仓位环比提升

来源：金融界 2022-07-26 09:25:37

从22年二季报和高频探测模型看基金抱团最新变化

二季度持仓集中度与一季度持平：从二季报来看，核心抱团池有37只股票，占比同期主动权益基金重仓股持仓市值44.5%。核心抱团池持仓市值占比环比提升0.16%。留存在Q2前十大的核心重仓池的股票中，隆基绿能(行情601012,诊股)与比亚迪(行情002594,诊股)为机构净增持个数最多的股票，最新一期分别被523与350个权益基金重仓，二季度收益为29.65%与45.12%。宁德时代(行情300750,诊股)同期被减持最为明显，最新一期被913个权益基金重仓，二季度收益为4.24%。核心抱团池环比上期重复度降低本期为73.8%，6只股票新进，11只掉出核心池。

机构抱团方向是关注重点：从板块风格来看，核心抱团池在周期与消费仓位环比提升3.2%与4.7%，成长与金融地产分别降低6.7%与1.64%。考虑到板块涨跌影响后，周期、消费与港股呈现净增仓，成长与金融地产呈现净减仓。从行业配置看，核心抱团池在食品饮料、电力设备、有色金属与汽车板块等仓位环比Q1提升，分别增幅5.08%、2.83%、1.93%与1.47%。相反在医药生物、电子、计算机与农林牧渔仓位降低，分别为-3.75%、-3.06%、-2.69%与-2.49%。考虑到行业自身涨幅，一季度核心抱团池在主动增配的前几大行业分别是食品饮料、有色金属与电力设备，其主动增长比例分别为2.48%、2.02%与1.49%。在医药生物、电子与计算机板块，核心抱团池一季度主动减仓较为明显分别为-2.8%、-2.4%与-2.28%。

日度跟踪指标：截止最新2022年7月22日核心抱团池仓位中枢约20.4%处于历史51.3%分位水平，过去2M与7M中枢均值分别为20.81%与21.23%差额-41bp，仍处于中长期信号盲区。我们从2022年3月4日以来至2022年6月17日，核心抱团池仓位过去2M均值显著高于7M均值，正式发出中长期多配大盘低配中小盘信号，目前信号持续105天，沪深300超额中证1000约1.58%，历史预判胜率提升至80%。截止22年6月30日，过去半年剔除涨幅后核心抱团池主动加速减仓阶段，因此对于未来三季度中短期我们建议高配中小盘风格，低配大盘风格，风格预判胜率提升至75%。截止7月22日中短期信号发出以来，三季度以来中证1000累计收益0.56%，沪深300累计收益-5.5%，超额6.06%。

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