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全国政协委员金李：新的业务方向在哪

来源：中国银行保险报 2022-03-08 14:22:47

今年两会期间，全国政协委员、北京大学国家金融研究中心主任、南方科技大学代理副校长金李提交《关于进一步为信托行业转型提供政策支持的提案》。他认为，信托资金应该投入国家支持的养老地产、双碳、新基建及高端制造业等行业，并在国家层面给予政策支持。

转型任务艰巨

根据中国信托业协会发布的最新数据，截至2021年三季度末，信托业受托管理的信托资产余额为20.44万亿元，同比下降2%，环比下降0.94%，较2017年四季度末峰值26.25万亿元下降22.11%。其中，融资类信托规模为3.86万亿元，同比下降35.13%；事务管理类信托规模保持持续下降态势；从资金来源看，以通道类业务为主的单一资金信托规模同比降幅超过20%。

金李在提案中指出，虽然信托资产结构不断优化，业务结构转型初见成效，但信托业务创新急需找到新出路。在资管新规大背景下，金融通道类信托、融资类信托、事务类信托规模骤降，信托公司的主要客户群体——房地产企业受到限制、政府平台融资受限、金融机构整体去杠杆等因素，信托业结构转型任务依然艰巨。

金李对《中国银行(行情601988,诊股)保险报》表示，当信托的通道功能受限、银行资产负债表难以优化后，银行资金的投放就局限于表内贷款业务，银行客户的维系难以与信托形成联动。而信托公司在非标业务规模下降，其他领域又难以突破的情况下，陷入了资金难以投放、规模下降明显、缺乏新增领域弥补的空白期。同时，房地产行业的调整、地方政府融资的限制，使信托行业其他主要投放领域难以维系，信托行业亟须新的业务方向。

对此，金李提出，继续把握信托业去通道的整体要求，践行金融支持实体经济。对于信托行业资金投入国家支持的行业方向，如养老地产、双碳、新基建及高端制造业等行业给予政策支持，在保证底层合规、全封闭运作、资金仅用于底层项目的情况下，给予一定的支持。

金李认为，在存量业务压缩的过程中要分轻重缓急逐步回归信托本源。管理、优化委托人资产，并帮助信托资金流向实体经济、助力慈善信托和家族信托的发展，对于投向满足国家大方向要求，且流向实体、监管合规的项目给予更大力度的政策支持，对于部分存量项目的延期要求可以一事一议，避免过快收缩带来新的风险。

盘活不良资产

近期，随着国家经济调整和房地产政策趋严，传统房地产等领域出现大量不良资产。

金李认为，信托作为前期主要的参与者也是主要的踩雷者之一，在不良资产增多的情况下，信托公司大多自身缺乏处理不良资产的经验和能力。

对此，金李认为，国家应重视对信托公司不良资产的处置工作，尽快帮助相关机构走出困境。监管部门需要鼓励信托机构配合资产管理公司，积极进行存量不良资产的处置，且需要监管、财政联动给予一定程度的政策支持，适度放宽不良资产处置的业务约束，通过信托擅长的非标准化业务结构设计和非标业务的管理能力，将不良资产盘活。

关注家族信托

中国信托登记有限责任公司提供的数据显示，截至2021年三季度末，家族信托存续规模约为3100亿元，连续6个季度上升；存续家族信托个数约为1.5万个；68家信托公司中有59家开展了家族信托业务。

近年来，家族信托从神秘的“舶来品”逐步成为大家耳熟能详的本土工具，获得高净值人士的认同。私人银行、信托公司、家族办公室及财富管理机构等也纷纷布局家族信托业务，将其作为重要的业务方向。在国内家族信托业务取得一定程度发展的同时，也逐渐暴露出一些问题。

金李认为，家族信托的核心诉求是资产隔离，且能够支持全球化资产配置，达到家族财富传承的目的。虽然信托公司在执行层面做了很多尝试，但高净值客户不仅需要看到业务层面的突破及创新，还需要足够的法律支持信托资产在极端情况下的隔离保护。比如在操作层面，目前法院能够直接远程查封被诉信托公司的无关诉讼案件的信托专户。

对此，金李建议，从法律层面制定有关服务类信托更加完善的法律法规，更加切实有效地对委托人进行资产优化与管理，做到隔离有效。同时打通与资本市场的链接通道，信托公司完善自身的投研能力和主动管理能力，将资金配置到更多能够创造价值的领域。