财经时评∣存款降息对普通人有何影响？又该如何应对？

作者 中国地方金融研究院研究员莫开伟

据媒体披露，继国有银行、部分股份制银行下调一年期以上期限定期存款和大额存单利率后，近期多家中小银行也开始加入存款利率下调“阵营”；部分中小银行已开始不同程度地下调了普通银行定期存款利率，其中3年期、5年期的利率下调幅度普遍在10个BP（基点）至25个BP。

看到这个消息，估计越来越多的普通人会不由自主地意识到，未来还将有更多的中小商业银行加入到降息大军，商业银行全面降息潮已然来临。

同时，大家也会感觉到商业银行此时降息正当其时：标志贷款利率“晴雨表”的LPR最新一期5年期已降息15个基点，虽然1年期LPR没有下降，但下降也只是时间问题。当前中央政府高层以及各级政府、金融监管机构都强调降低实体企业融资成本，而要将破解实体企业融资问题真正落到实处，必须降低商业银行负债端成本，无疑普遍降低存款利率是不二选择，否则LPR下降不具有可持续性。

而且当前存款市场存在“供大于求”现象，自疫情发生以来央行实施较为宽松的货币政策，使得市场流动性相对充裕，为商业银行普降存款利率提供了可能。显然，当前商业银行下调存款利率是大势所趋之事。

众所周知，全面降低存款利率，对于商业银行与实体企业来说都将带来诸多利好：

通过下调存款利率能够合理调降负债端成本、提振信贷需求；有效降低息差缩窄对利润的侵蚀，提高商业银行降低贷款利率的积极性和主动性，使得实体企业融资贵问题得到有效解决；同时也能促进实体融资需求改善，推动我国经济复苏加快，使得商业银行货币创造活跃度也将随之上升。

此外，部分银行调降存款利率有利于MPA考核，使得商业银行经营管理能跃上新台阶。对于实体企业尤其是中小微实体企业而言，由于商业银行降低贷款利率，无疑将降低实体企业融资成本，使融资贵问题有所缓和；也有利于引导中小银行聚集“三农”、城市中小微实体企业等弱势金融领域，使得这些领域的金融资源得到更多的倾斜，从而为“三农”和中小微企业发展营造有利金融氛围。

但我们应该体会到的是，存款利率普降也是几家欢喜几家忧，对于广大普通人而言就是利空消息了：最直接的是存款利息收入减少，使得原本就赶不上货币贬值速度的存款愈发缩水，普通人将承受巨大的财富损失之痛。而且部分人指望靠存款来应对养老、教育、医疗以及婚丧嫁娶的家庭支出有可能落空，让不少人陷入对未来生活不确定性日益增强的担忧情绪之中。

最为严重的是，存款利率普降对于普通人消费能力、投资理财行为与方向等都将产生强烈而深远的影响：

一是存款利率下降，加上银行理财产品刚兑已被打破，无疑将催生部分投资者理财的冒险意识和冒险行为，为自己钱能够实现保值增值，可能会将手中的闲钱从银行取出来加入到资本市场投资以及其他不法投资活动比如非法高利集资、高利借贷；若此则无数投资者将陷入各种引诱投资的漩涡之中，不少的“养老钱”“救命钱”和“血汗钱”有被打水漂的危险。

二是由于很多人缺乏金融风险意识，而手头又有闲钱，这就可能会为一些不法金融平台、金融诈骗犯罪分子利用高利诈骗人们资金提供了契机，会使各类金融犯罪活动有了可赖以生存的社会土壤，更会酿造出许多民间金融悲剧。

三是会使不少人更加不敢消费，因为手中的钱不断贬值更会增强对未来生活不确定性的担忧，人们越是攒紧手中的钱不敢消费，这对于拉动内需推动经济双循环起到较强的嵌制作用，内需难以有效启动。

据相关权威机构披露，中国储蓄率继续稳居全球第一，储蓄率超过了45%，中国居民的存款在2022年4月末逾110万亿元，较2020年同期翻了一番多。这么庞大的居民储蓄存款，利率升降自然关系到他们收入的增减，如果存款利率下降了10个基点，就会让居民存款利率收入减少上百亿元；如果存款利率下降100基点，那就会直接减少居民存款利息收入逾千亿元。

很明显，存款利率的升降既是一项重大的金融政策调整，也是一项事关亿万家庭利益的民生工程，绝对不能忽视，更不能只考虑商业银行与企业的利益，也一定要考虑广大普通人的切身经济利益，不能让存款降息潮成为商业银行与实体企业瓜分广大普通人财富的一场盛宴，更不能让普通人成为存款降息潮的受害者。

由此，商业银行存款降息潮来临，需要中央政府以及金融监管部门统筹考虑，并加以正确引导，防止顾此失彼，出现片面强调银行和企业利益而忽视存款人利益的现象，应让存款利率下降幅度运行在科学合理区间，始终找到商业银行、企业与普通人三方都能接受的利率平衡点。目前来看，商业银行可研发并推出其他稳健型的理财投资产品，让其成为存款降息的“替代品”，为广大存款人提供多元化的投资选择，以减轻或弥补存款利率下调所造成的损失。

同时，加大存款降息的宣传力度，让大家能够接受商业银行存款降息的举动，提醒人们增强金融风险意识，抑制盲目追逐高利的冲动倾向，提高识别各类非法集资和金融诈骗的能力，防止手中资金陷入各种非法融资的陷阱，保住财富不受损害。

此外，政府机构或金融监管部门比如央行、银保监会应鼓励具有资质和较强理财能力的商业银行投顾机构或专业的投资公司代为普通人投资理财，减少投资的盲目性， 避免更多的损失，使人们手中的财富能够跑赢通货膨胀率，为稳定中国社会提供有利的金融投资环境。

编辑 陶玥阳

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