当前位置:首页 >外汇 >

房企融资环比下滑78.13%!规模持续萎靡,政策面前景向好!

来源:同策研究院   2022-05-06 14:28:46

2022年4月,同策研究院监测的40家典型上市房企共完成融资金额折合人民币共计300.96亿元 ,环比下滑78.13%。

图1 2021年1月-2022年4月典型上市房企融资情况(单位:亿元)

【房企融资】环比下滑78.13%!规模持续萎靡,政策面前景向好!

本月,40家房企债权融资金额为273.33亿元,占总融资金额比重为90.82%,环比下滑80.08%(上月债权融资总额1371.96亿元);股权融资金额为27.63亿元,占总融资金额比重为9.18%,环比上升546.06%(上月股权融资总额4.28亿元)。

图2 2022年2月-4月典型上市房企融资情况对比

【房企融资】环比下滑78.13%!规模持续萎靡,政策面前景向好!

数据来源:上市公司公告、同策研究院

债权融资方面,本月债权融资方式包括,境内银行贷款(99.82亿元,占比33.17%)、公司债(99.41亿元,占比33.03%)、其他债权融资(71.6亿元,占比23.79%)、信托贷款(2.5亿元,占比0.83%)、中期票据、海外银团贷款、委托贷款(均为0亿元,占比0%)。

图3 2022年4月典型上市房企融资方式占比(单位:亿元,%)

【房企融资】环比下滑78.13%!规模持续萎靡,政策面前景向好!

数据来源:上市公司公告、同策研究院

股权融资方面,本月股权融资总额为27.63亿元,占融资总额比为9.18%,环比较上月上升546.06%。其中,境内再融资金额为27亿元,海外配股融资金额为0.63亿元。

同策研究院数据显示,2022年4月房企融资以人民币为主,其次为港元、美元和新加坡元,此外无以其他外币为货币单位的融资行为。外币融资总额较上月减少,融资金额为36.02亿元,环比下滑27.33%(上月外币融资49.56亿元),占融资总额的11.97%。其中,港元融资总额21.78亿元人民币(25.83亿港元),占融资总额的7.24%,环比下滑47.62%;美元融资总额13.24亿元人民币(2亿美元),占融资总额的4.4%;新加坡元融资总额1亿元人民币(0.21亿0),占融资总额的0.33%。

图4 2022年4月典型上市房企融资币种占比(单位:亿元,%)

【房企融资】环比下滑78.13%!规模持续萎靡,政策面前景向好!

数据来源:上市公司公告、同策研究院

汇率折算价格:按照中国人民银行,货币政策司提供的2022年4月29日中国外汇交易中心授权公布的人民币汇率中间价进行计算:1USD = 6.6177RMB; 1HKD = 0.84338RMB;1SGD = 4.7767RMB;1CAD = 5.1707RMB;1GBP = 8.2535RMB。

本月房企整体融资继续萎靡不振,融资主要来自银行贷款、公司债、融资机构有抵押融资等,花样融资类型较少。就统计口径数据来看,国企融资继续保持“白菜价”,年利率不超过4%,反观民企融资利率普遍高出1-3%。

4月由于是上市房企年度报告披露的最后期限截止,多数房企的重点在年度报告的审计与发布,以A股上市房企为主。年报尚未发布,在一定程度上导致部分金融机构在本月多采取观望态势,影响融资规模。

针对房地产行业的持续萎靡,近期央行、银保监、深交所公开发声,表示会优化房地产信贷政策,释放更多信贷资源,保持房地产融资平稳有序。从长期来看,房企融资政策面一切向好,但是从政策到实操尚存在一个过程。需要注意的是公告中特别提及“合理”、“正常”的融资需求,以后融资将一切企稳,过去的融资盛况或不复往昔。

本月,40家房企债权融资金额为273.33亿元,环比下滑80.08%(上月债权融资总额1371.96亿元),占总融资金额比重为90.82%。

债权融资方式包括,境内银行贷款(99.82亿元,占比33.17%)、公司债(99.41亿元,占比33.03%)、其他债权融资(71.6亿元,占比23.79%)、信托贷款(2.5亿元,占比0.83%)、中期票据、海外银团贷款、委托贷款(均为0亿元,占比0%)。

1)本月排在融资总额第一位的是境内银行贷款,本月共发生15笔境内银行贷款,融资总额99.82亿元,占比33.17%,环比下滑90.21%,均以融资担保的形式呈现。其中,滨江集团(行情002244,诊股)申请浙商银行(行情601916,诊股)的项目并购贷,金额最高限为33.79亿元。

2)位居第二的是公司债,本月共发生8笔,融资总额99.41亿元,占比33.03%,环比上升184.85%。其中,保利和中海外发展共发行5笔境内公司债券,金额总计65亿元;远洋集团发行1笔二零二五年到期的2亿美元的增信绿色票据;此外,旭辉控股发行一笔19.57亿港元的有担保可换股债券,在之后额外新增发行5.88亿港元,并与先前一笔合并,融资利率为6.95%,远高于三家国企债券发行利率。

3)位居第三的是其他债权融资,融资总额71.6亿元,占比23.79%,环比下滑65.56%。本月共发生8笔其他债权融资,融资方式包括向金融机构借款、超短期融资券、股权加债券转让等融资手段。雅居乐和花样年分别以股加债形式出售项目公司,共套现约7.6亿元,其中花样年旗下项目公司出售采用新加坡元交易。

4)信托贷款位列第四,本月融资总额2.5亿元,占比0.83%,环比下滑50%。本月共发生1笔信托贷款,来自中南建设(行情000961,诊股)。

5)本月,中期票据、海外银团贷款、委托贷款的融资金额均为零。

图5 2022年4月典型上市房企债权融资情况(单位:亿元)

【房企融资】环比下滑78.13%!规模持续萎靡,政策面前景向好!

融资成本方面,本月融资成本范围在2.4%-6.95%。在已披露的数据中,融资成本最低为招商蛇口(行情001979,诊股)发行的其他债权融资,融资金额折合人民币约10亿元,票面利率为2.4%。而融资成本最高的为旭辉控股集团发行的公司债,融资金额折合人民币约16.25亿元,票面利率为6.95%。

本月房企债权融资在无超大额并购贷支撑后,迅速脱水,融资主力转向公司债发行,即便是公司债融资,仍以国企及优质房企为主导。目前,市场上仍存在不少房企资产交易行为,同时不少金融机构贷款需在原有基础上增加抵押物,说明信心还未完全建立,行业风波的影响还未到尽头。但伴随近期中央房地产金融措施的推出和落实,整体融资前景乐观,融资活动将得到逐步恢复。

图6 2022年4月典型上市房企融资情况按国企和民企划分(单位:亿元)

【房企融资】环比下滑78.13%!规模持续萎靡,政策面前景向好!

股权融资

行业风波未尽,资产交易仍在进行中

本月,40家房企股权融资金额为27.63亿元,占总融资金额比重为9.18%,环比上升546.06%(上月股权融资总额4.28亿元)。其中,境内再融资金额为27亿元,海外配股融资金额为0.63亿元。

本月境内再融资共发生2笔,分别为富力和当代出售项目公司股权。

本月海外配股融资共发生4笔,除花样年以新加坡元出售公司股权之外,其余几笔均为股份期权计划。

40家典型房企名单:碧桂园、中国恒大、万科、融创中国、保利发展(行情600048,诊股)、中国海外发展、绿地控股(行情600606,诊股)、新城控股(行情601155,诊股)、华润置地、龙湖集团、世茂股份(行情600823,诊股)、金地集团(行情600383,诊股)、阳光城(行情000671,诊股)、绿城中国、旭辉控股、中南建设、招商蛇口、中国金茂、金科股份(行情000656,诊股)、华夏幸福(行情600340,诊股)、富力地产、龙光地产、中梁控股、远洋集团、雅居乐、建业地产、融信中国、滨江集团、荣盛发展(行情002146,诊股)、泰禾集团、首开股份(行情600376,诊股)、宝龙地产、越秀地产、中国奥园、当代置业、花样年控股、华侨城、美的置业、九龙仓、瑞安房地产

注:[1]本文数据来源仅来自于各上市房企公开披露的公司公告

相关文章

TOP