“跨境理财通”落地，银行业掀起财富管理业务大角逐

大湾区是连接中国与海外市场机遇的窗口。正因如此，大湾区也成为了众多国际银行的竞技场和发力点。汇丰银行就曾公开表示，大湾区是其亚洲业务发展的重点市场，将通过联动粤港服务资源，促进区内贸易、投资、资金和人才的流动，并进一步巩固其在大湾区包括财富管理服务在内多方面的业务竞争优势。

央行披露的最新数据显示，跨境理财通落地首月，7600人“尝鲜”，办理金额1.31亿元。

筹备两年之久的“跨境理财通”业务于10月19日正式启动，对金融机构而言是一场关乎资本市场开放的历史性机遇，对湾区居民而言是实现跨境资产配置的新机会。

首批获批开展“跨境理财通”业务的各家银行各显其能，抢客户、推开户，积极推动大湾区内的资金双向流动，从而进一步支持大湾区跨境金融互联互通。

试点银行同台竞技

10月19日，首批“跨境理财通”试点银行名单出炉，深圳、广州、澳门、香港地区分别有20家、20家、7家、19家银行入围。

工商银行(行情601398,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、中国银行(行情601988,诊股)、建设银行(行情601939,诊股)、交通银行(行情601328,诊股)、汇丰银行、恒生银行和渣打银行的深圳分行都在南向通/北向通业务公布名单之列。

“跨境理财通”于投资者和机构而言都是一场盛宴。汇丰粤港澳大湾区业务部总经理陈庆耀表示，“‘跨境理财通’业务试点的落地标志着大湾区金融市场联通迈上了新台阶。这一新的市场开放举措让区内居民得以切实分享大湾区融合发展的红利，也为金融机构提升服务、拓展业务带来了重大契机。”

粤港澳大湾区是目前中国经济发展最蓬勃的地区之一，由位于华南地区的11个城市组成，包括香港、澳门2个特别行政区和广东省的广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆9个珠三角城市。数据显示，目前，大湾区的经济规模已相等于全球第12大经济体，估计到2030年将增长3倍，至4.6万亿美元。

湾区内实现金融互联互通有迫切的现实需求。此前，内地居民可通过“沪深港通”，基金互认、QDII等投资香港及海外市场，但这些机制提供的产品有限，截止去年底，获批北向销售的香港基金只有大约30只。

而“跨境理财通”的“开放”则更进一步：直接允许个人开立投资专户，内地居民可“南向”实现全球资产配置需求，港澳居民可“北向”分享内地新经济发展红利。

数据显示，“跨境理财通”试点落地首日，内地代销银行共为港澳投资者办理“北向通”投资资金汇入180笔，金额1538.7万元。内地合作银行联动港澳销售银行，共为大湾区内地投资者办理“南向通”投资资金汇出128笔，金额1773.3万元；南、北向通合计成交超3300万元。

据央行广州分行披露，粤港澳大湾区“跨境理财通”业务正式落地实施的首月，大湾区内地九市已完成报备的试点银行中，共20家银行为个人投资者办理相关业务，整体运转良好。

数据显示，10月19日-31日，大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者共计7600人，境内银行通过资金闭环汇划管道办理资金跨境汇划1752笔，金额1.31亿元。

从产品到服务的全方位较量

在双向跨境投资便利化的需求下，“跨境理财通”的落地蕴含着巨大的财富管理市场机遇。

而谁能多分一杯羹，这背后考验着各家银行承接跨境金融服务的组织部署、科技能力、产品服务等综合能力。

从产品端看，考虑到一般投资者对两地理财产品的认识程度、产品特性及可接受风险程度等因素，目前“北向通”与“南向通”推出产品均以中低风险产品为主。

在理财通启动初期，汇丰提供超过100个中、低风险的理财产品，涵盖细则中规定的所有产品种类，满足南向或北向投资者的跨境理财需求。工行首批遴选了200余只产品，中行也上架超过300只产品。

从制度安排上，“北向通”与“南向通”都将在一个闭环账户机制下运行，赎回产品所得资金将以相同方式汇出。每个方向的总额有1500亿元人民币的上限。

换言之，无论是大湾区内地投资者还是港澳投资者，均只能选择唯一的销售（代销）银行及合作银行，且账户开立完成后，需要清理原有全部投资才能更换账户。这意味着，“跨境理财通”客户转换成本较高且具排他性。高粘性的客户有利于银行建立长期稳定的客户关系并从中获利。

这也就决定了前期抢占客户成为各家银行的关键策略。平安银行(行情000001,诊股)相关负责人称，现阶段平安银行不会去追求业务规模，现阶段的策略是抢客户、推开户，让客户有好的开户体验，成为平安银行“跨境理财通”的客户，这样才有机会去给境内客户讲解香港全球产品的投资逻辑。

从目前试点银行看，类似招行和招商永隆，汇丰内地和香港，这类同体系银行互为“南向通”和“北向通”合作银行，在法律关系、责任关系、系统对接等各方面都比较顺畅，更有利于提升业务的安全运行与合规性。

据悉，为了迎接“跨境理财通”的开启，汇丰银行前期对跨境开户、汇款、结算等系统进行了多轮测试，在人手、设施、系统、产品及服务等各方面都做了充分的准备。目前，汇丰有超过5000名零售银行员工，随时准备为客户提供无缝跨境理财服务体验。

“跨境理财通”机制的落实，给汇丰这样的国际银行及区域金融业创造了巨大的业务机遇。

陈庆耀指出，粤港联动是我们的优势所在，汇丰两地的零售业务团队一直保持着紧密的合作，在客户资源、服务支持等多方面协同配合。为了更好地把握大湾区机遇，我们特别设立粤港澳大湾区业务部，与由粤港两地财富管理及个人银行业务团队管理人员组成的“大湾区工作小组”，专注推动大湾区大零售业务发展。

一场财富管理的拉锯战

市场报告显示，大湾区内拥有超过600万元人民币可投资资产的家庭超过45万户，累计可投资资产总额至少达2.7万亿元，对财富管理服务的需求巨大。

“跨境理财通”业务角逐背后是一场关于财富管理能力的较量。

人民银行深圳中心支行及深圳金融学会最近发布的《深港金融合作市场需求问卷调查报告（2021）》显示，近六成的受访大湾区内地居民和超过半数的受访港澳居民希望能扩大沪深港通等现有市场互联互通机制的投资产品范围。

分析人士认为，后续粤港澳大湾区金融市场的进一步开放可以扩展现有的跨境金融服务的适用范围。从股市通和债券通的发展历程来看，预计 “跨境理财通”启动两到三年后投资规模将会出现大幅增长。

“跨境理财通”业务带来的高粘性、高净值的客户对大湾区内的金融服务业来说，是一个不容错过的重大机遇。

随机遇共生的则是挑战。“跨境理财通”也对参与机构的综合服务和风险管理能力提出了更高要求。“跨境理财通”机制的顺利实施需要相应的银行系统支持，包括便捷的跨境开户服务、高效安全的跨境支付系统以及数字化的跨境投资渠道等。在此基础上，还需兼顾三地监管政策的要求，确保各类金融风险的有效防范。

对于金融机构而言，把握大湾区发展机遇，有助于打造更强的财富管理竞争力。

大湾区是连接中国与海外市场机遇的窗口。正因如此，大湾区也成为了众多国际银行的竞技场和发力点。汇丰银行就曾公开表示，大湾区是其亚洲业务发展的重点市场，将通过联动粤港服务资源，促进区内贸易、投资、资金和人才的流动，并进一步巩固其在大湾区包括财富管理服务在内多方面的业务竞争优势。

从短期看，“跨境理财通”将为金融机构的业务拓展带来增长动力。长远来看，则将对两地的金融生态带来更深远影响。

陈庆耀认为，除了作为参与主体的银行以及产品的提供方如资管机构、投资银行、保险机构等将从中收益，包括从监管机构、金融科技企业到配套服务产业的整个金融生态链，都将因此加快发展的步伐。