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理财机构业务分化 行业格局或重塑

来源:金融投资报   2021-02-06 09:25:00

随着银行理财转型的不断推进,传统老产品已逐步退出市场,随之而来的是净值型产品,银行理财步入新的发展阶段。在统一的监管标准下,分析人士认为,各资管机构将基于自身的资源禀赋寻求新的业务增长点,各类银行亦将在转型的道路之上逐渐分化,差异发展。

“未来,银行理财的竞争不再是价格的竞争,而是风险管理能力、投资能力、服务能力的竞争,市场更趋于专业化、细分化、特色化。”普益标准报告指出,在这一过程中,大型银行基于丰富的渠道资源、强大的资金实力、专业的人才储备向着全产品体系、全服务类型的业务方向发展,而小型银行受制于自身的实力与影响力,将朝着小而精的业务方向发展,甚至部分银行将退出理财业务,转做代销服务。

理财市场:权益类产品收益超4%

据普益标准统计,本周(2月1日-2月7日), 西南地区共85款产品在售,平均预期收益率为3.76%。其中,有64款产品获得普益标准星级评定,平均预期收益率为3.87%。

投资者关注的低门槛(10万元以下)理财产品中,西南地区有45款获得普益标准星级评定,平均预期收益率为3.93%。其中三星产品20款,平均预期收益率为3.78%;四星产品20款,平均预期收益率4.01%;五星产品5款,平均预期收益率为4.2%。

2021年首月,银行理财收益小幅走低。普益标准监测数据显示,上周(1月25日-1月31日)共新发了1144款银行理财产品(包括封闭式净值型、开放式净值型、非净值型产品),产品发行量环比减少27款。其中,共新发了527款封闭式预期收益型产品,整体预期收益率为3.73%,环比不变。

从不同银行来看,国有银行的预期收益率最低,为3.47%,环比下跌0.03个百分点,股份制银行的预期收益水平最高,达3.85%,环比下跌0.03个百分点。

产品类型方面,新发的封闭式预期收益型多为固收类,共有391款,环比减少9款,其次为混合类产品,共有86款,环比减少14款,权益类产品最少,仅有10款。在收益表现上,权益类产品以4.01%的预期收益位列第一,固收类产品的预期收益次之,为3.76%,环比上涨0.01个百分点,混合类产品的预期收益最低,为3.71%,环比下跌0.01个百分点。

从预期收益与投资期限的关系来看,一年以上的产品预期收益水平最高,为3.90%,环比下跌0.05个百分点,3个月以下产品的预期收益水平最低,为3.59%,环比下跌0.07个百分点。

低门槛理财:中短期产品成主流

据不完全统计,本周面向西南地区销售的低门槛银行理财产品中,大连银行发行的明珠理财月月赢系列理财产品2021年第27期预期最高收益率居前,为4.2%。

随后是长城华西银行发行的长城理财之金利宝新老共赢2021-006期理财产品、成都农商银行发行的天府理财之“增富”理财产品(ZFG21015-新客户专享),预期最高收益率均为4.1%。

此外,中国民生银行(行情600016,诊股)(港股01988)发行的非凡资产管理四个月增利第478期定制款(迎春新喜)理财产品、重庆银行(行情601963,诊股)(港股01963)发行的长江鑫利2021年第12期(恭贺新年专享)产品、四川银行发行的锦上添花第219期人民币理财产品、成都银行(行情601838,诊股)发行的芙蓉锦程汇得益2021年5号产品、渤海银行(港股09668)发行的2021年渤盛24号理财产品、华夏银行(行情600015,诊股)发行的增盈2600号A款产品、广发银行发行的“广银安富”(尊享版)200214期产品,预期最高收益率在3.75%-4%之间。

上述10款收益较高的银行理财产品中,有6款投资门槛为1万元,为资金有限的投资者提供了选择空间。

从投资期限来看,投资期限在100天以内的为2款,分别为天府理财之“增富 ”理财产品(ZFG21015-新客户专享)、“广银安富”(尊享版)200214期产品;此外,有2款产品投资期限在300天以上,分别为明珠理财月月赢系列理财产品2021年第27期、2021年渤盛24号理财产品。

中高门槛理财:最高预期收益率4.3%

据不完全统计,本周面向西南地区销售的19款中高门槛银行理财产品中,最高预期收益率为4.3%。

其中,中等门槛(10万元至50万元(不含))的理财产品中,西南地区有12款获得普益标准星级评定,平均预期收益率为3.62%。其中三星产品8款,平均预期收益率为3.54%;四星产品3款,平均预期收益率为3.68%;五星产品1款,平均预期收益率为4.05%。

如投资资金在此范围内,本周恒丰银行发行的恒裕金理财-丰利系列2021年第27期(财富优享)、广发银行发行的“薪满益足”(私行专属)200452期产品、成都农商银行发行的天府理财之“增富”理财产品 (ZFG21014-高净值客户专享),分别给出了4.05%、3.8%、3.75%的预期最高收益率。

高门槛(50万元及以上)的理财产品中,西南地区有7款获得普益标准星级评定,平均预期收益率为3.92%。其中三星产品3款,平均预期收益率为3.68%;四星产品3款,平均预期收益率为4.03%;五星产品1款,平均预期收益率为4.3%。

具体来看,本周重庆银行发行的长江鑫利2021年第11期(恭贺新年高净值客户专享)、中国民生银行发行的非凡资产管理四个月增利第478期高净值01款(私享新客)理财产品、中国邮政储蓄银行发行的邮银财富?智享2021年第27期(财富直通)人民币理财预期收益率较高,分别为4.08%、4%、3.7%。

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