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行业动态|铝电容器产品最高提价20% 主要厂商称:现满产满销,交付周期变长

来源:财联社   2021-10-21 12:22:08

财联社(长沙,记者 黄路)讯,全球电容器生产大国产能受限,国际一线厂商早已宣告涨价,但国内厂商并未立马跟涨。随着电价上调,8月份以来,铝电容器主要厂商开始了第一轮小幅提价,财联社记者从相关主要厂商获悉,国庆节后,新一轮提价已经启动,涨幅在10%至20%区间。

电容器是电子信息领域三大基础元件之一(电容器,电阻,电感),下游应用非常广泛。有上游电极箔厂商表示,提价后,产品依然供不应求;而国内头部电容器厂商表示,目前满产满销,平均订单交付周期在4个月左右,较过往正常的交期明显拉长,整个行业景气周期至少有望保持到明年一季度。

从成本端看,铝价、电价今年都在上涨途中,如果第一波小幅涨价还是“试探”下游客户反应,如今第二波涨价已是势在必行。券商机构认为,调价对业绩影响具有滞后性,Q4将有所体现。业内人士指出,长期逻辑看,铝电容业务受益全球产能转移、国产替代加速及高端产品推出,未来新能源汽车、光伏领域放量将拉动电极箔和电容器需求。

产品全线提价对冲成本压力

铝电容器占据电容器30%以上份额。主要原材料包括电极箔、铝壳、引出线、电解纸、橡胶塞等。其中,电极箔是铝电解电容器的关键原材料,约占成本的30%-60%,而化成箔的主要成本是电费,成本占比60-70%左右。

国内原材料铝价持续上涨,主力合约从年初1.5万元/吨涨至2.4万元/吨,电价上调推动铝电容器厂商第二轮涨价潮,涨幅在10%-20%区间。江海股份铝电容营收占比81%,其内部人士向记者表示,由于上游材料涨价,公司产品第一次涨价5%,国庆节后开始第二轮涨价为10%左右,铝电解电容今年平均涨价幅度为14-15%。对于本次涨价后能否完全覆盖成本压力,该业内人士表示,"还得自己扛一部分。如果成本继续上涨的话,后续仍会考虑提价"。

同行公司艾华集团相关人士表示,“从10月中旬开始,对全线产品提价15%-20%。由于原材料价格上涨太快,加上供货本就紧张,所以一次性提上来”。该公司前两个月已有提价消息,但只是针对部分产品。

化成箔是铝电解电容的核心原材料,据了解,江海股份高压化成箔的自供率在75%左右、艾华集团自供率维持在70%以上,随着产能的释放,一定比例仍需外购。一位本土电容厂家负责人表示,“目前能拿到货就不错了”。

实际上,化成箔主要厂商更早有提价动作,东阳光工作人员向记者证实,8月份公司有提价。据兴业证券分析数据,电极箔行业售价在上半年上调约5-7%,在7 月继续上调约4%,且在8 月东阳光再次宣布上调售价约12%。

在第二轮提价声中,电容厂商江海股份(002484.SZ)已率先创出年内新高,10月份以来涨幅约23%;艾华集团(603989.SH)同期涨幅约12%。电极箔厂商东阳光(600673.SH)、海星股份(603115.SH)、新疆众和(600888.SH)、华锋股份(002806.SZ)亦企稳回升。记者留意到,产品价格提升,艾华集团日前有回购动作,江海股份、华锋股份则披露了减持预披露公告。

下游需求旺盛,交货周期变长

提价后是否会影响下游需求呢?从相关公司的反馈看,公司现阶段并不缺订单。目前下游商家需求较好,适当提价客户是能够接受的。价格的调整不会马上体现,会有一个周期时间反映。据了解,江海股份过往正常交货周期是2-3周,现在需要3-4个月,对愿意接受涨价的用户会优先供货。目前来看,整个行业的景气度还是比较旺,景气周期至少保持到明年一季度没有问题。

艾华集团相关人士表示,随着产品结构的调整,国产电容器与进口电容器差距已在缩小。由于海外疫情的持续反复,导致部分厂商供应链出现问题进而转单至国内情况增加,且受行业景气度持续提升的影响,下游客户订单迅速提升,排单周期排到4个月以上,个别细分产品甚至达到6个月。

一荣俱荣,电极箔目前现阶段处于供不应求状态。东阳光方面表示,目前市场需求比较旺盛,公司是处于一个满产的状态。记者注意到,华锋股份已发布三季报预告,受市场需求影响,电极箔产品供不应求,销售收入比上年同期上升约 50%,销售单价也有较大上涨。子公司新能源汽车业务销售收入比上年同期上升约60%;新疆众和预告前三季扣非净利同比增逾1倍。

值得一提的事,上述电容厂家均提到,新能车、光伏等领域拉动新需求,艾华集团表示,已开始批量向新能源车和光伏产业链的头部公司供货,产品主要应用于新能源车OBC、主驱电控系统以及传统车载电控系统;逆变器是光伏里面一个重要组件,会用到很多电容器,公司未来发展会往这个方向重点布局。

《中国电子元器件行业“十四五“发展规划》指出,到2025年,我国电容器行业销售额要达到1439亿元,“十四五”期间年均增长率目标为6%。业内人士指出,当前我国高端电容器及部分原材料仍需大量进口,国产化进程迫在眉睫,随着国内厂商生产技术不断发展,国产替代进程加快是长期发展逻辑。

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