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上证可转债ETF连续10个交易日盘中溢价

来源:金融界网   2021-03-18 17:25:09

什么情况?上证可转债ETF(511180)已经连续10个交易日,出现盘中溢价!

据wind数据显示,自3月4日以来截至3月17日,上证可转债ETF(511180)已经连续10个交易日,出现盘中交易价格高于基金当日净值的情况。对此,海富通基金固定收益投资副总监陈轶平分析指出:“近期上证可转债ETF走强,既有产品本身偏向低估值周期的因素,也有可转债市场整体回暖的因素,双重效应叠加为投资者带来了较好的收益。”

更重要的是,陈轶平认为,随着A股市场顺周期风格的延续,上证可转债ETF有望持续受益。而另一方面,由于可转债兼具“股性”和“债性”,导致这类产品相比于权益市场,波动性也会大大减小,非常适合在震荡市寻求稳健收益的投资者。

持续看好可转债市场的顺周期行情

随着疫情消退、全球经济“解冻”,复苏行情正逐渐成为权益市场一条靓丽的投资主线。正股市场的低估值顺周期行情,也映射到转债市场,带来相关品种的靓丽表现。

以上证投资级可转债及可交换债券指数为例。该指数按照市值加权的原则,从上交所上市、主题评级AA及以上的可转换公司债券和可交换公司债券中,选择债券余额在2亿元及以上的标的。目前成分券共100只,权重超过5%的成分券分别为浦发转债、中信转债、大秦转债、光大转债和G三峡EB1。指数本身具有成分券评级高、质地优、偏向蓝筹价值的特点。

据wind数据,截至3月17日,上证投资级可转债及可交换债券指数近5日累计涨幅为1.23%,近60日涨幅达2.11%,在同类可转债指数中领先。

而展望未来,考虑到2020年相对较低的业绩基数,2021年上市公司一季报、半年报的业绩表现非常值得期待,相关可转债品种或将持续受益。

债券ETF“大厂出品”,现金、现券都能申赎

可转债兼具股性和债性,在震荡市中往往具备“进可攻退可守”的独特优势。当股票市场相对低迷的时候,受到债券价值的支撑,可转债的价格下行空间相对有限,能有效地控制收益下行的风险;而在股票市场行情较好的时候,可转债能通过正股股价上涨带动转债价格上涨,分享股价上涨的机遇。

因此越来越多的投资者,关注到可转债市场的投资机遇。但个人投资者缺少必要的投研知识,也缺少足够“摊大饼”的资金,直接购买可转债标的,其实很难获得理想的“α”收益。因此借道上证可转债ETF基金一键投资优质的可转债指数,不失为投资者省心省力的好选择。

而对于可转债投资的“老司机”来说,则可以用ETF玩出不一样的火花。据悉,上证可转债ETF支持现金和现券申赎,方便了机构投资者调整仓位和风险偏好的需求。同时,多样化的交易方式,也可以进一步增强产品流动性,并带来更多的套利机会。

上证可转债ETF成立于2020年7月,是唯一一只聚焦上交所投资级可转债和可交换债券的指数基金,也是债券ETF“大厂”海富通的又一创新之作。过去三年里,海富通曾先后成功发行多只债券ETF,是目前国内发行债券ETF产品最多的基金公司,海富通上证5年期地方债ETF首募规模逾109亿元,曾在当时刷新债券ETF领域的新发记录。而上证可转债ETF也承载着公司布局可转债细分领域的重要期望。

“与国外相比,国内债券资产盘子大、流动性较小,但债券类资产又是大类资产配置中非常重要的一部分,考虑到未来居民财富的多样化配置需求,债券ETF产品仍有非常大的发展空间。”陈轶平说。

(市场有风险,投资需谨慎。)

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