明显加仓A股 QFII和北向资金二季度掘金路径曝光

Wind数据显示，截至8月30日21时，沪深两市共有4424家上市公司披露半年报，其中511家上市公司前十大流通股股东名单中有合格境外机构投资者（简称“QFII”）的身影，宁波银行(行情002142,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、北京银行(行情601169,诊股)、南京银行(行情601009,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)、爱尔眼科(行情300015,诊股)、生益科技(行情600183,诊股)、广联达(行情002410,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)为QFII前十大重仓股。Choice数据显示，截至8月27日，北向资金持仓市值为2.49万亿元。

QFII大举加仓机械设备及电子股

Wind数据显示，截至8月30日21时，宁波银行以438.72亿元持股市值排名QFII重仓股首位，隆基股份以281.47亿元持股市值排名QFII重仓股第二位。上述511家上市公司的QFII合计持仓市值达3137.62亿元，其中隶属机械设备、医药生物、电子、化工行业的公司分别有58家、56家、54家、51家。

二季度，QFII新晋231家上市公司的前十大流通股股东，其中隶属机械设备、电子、化工、医药生物行业的公司分别有31家、30家、26家、21家。

在个股层面，隆基股份为二季度QFII加仓股数最多的股票，加仓规模达9095.25万股；宝钢股份(行情600019,诊股)为二季度QFII减仓股数最多的股票，减仓规模为8201.53万股。值得注意的是，尽管不少获得QFII青睐的上市公司在二季度股价出现明显上涨，如德业股份(行情605117,诊股)、西藏矿业(行情000762,诊股)、联泓新科(行情003022,诊股)等，但其中亦不乏“例外”，如中潜股份(行情300526,诊股)、安图生物(行情603658,诊股)今年以来股价跌逾50%，二季度均明显下跌。

分析人士表示，机构重仓股可以作为一个投资“线索”，但具体投资决策仍需基于对于市场风格、上市公司基本面的研判，“抄作业”需要谨慎。

北向资金持仓近2.5万亿元

除QFII外，陆股通是外资流入A股的另一个重要渠道。Choice数据显示，截至8月27日，北向资金持仓市值为2.49万亿元。其中，持仓贵州茅台(行情600519,诊股)市值达1417.71亿元，为北向资金头号重仓股；持仓美的集团市值为825.75亿元，为北向资金第二大重仓股。此外，北向资金前十大重仓股还包括宁德时代、招商银行(行情600036,诊股)、隆基股份、中国平安(行情601318,诊股)、中国中免(行情601888,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)。

在北向资金前十大重仓股中，美的集团、招商银行、隆基股份、平安银行在二季度均获得加仓，其他6只股票则遭到减仓。

Choice数据显示，截至8月27日，二季度以来北向资金对934家上市公司的持股规模出现增长，增长最多的是包钢股份(行情600010,诊股)，达6.76亿股。

隆基股份为北向资金二季度增持金额最大的股票，合计加仓金额达238.82亿元。截至8月30日收盘，二季度以来隆基股份累计上涨55.13%。

此外，Choice数据显示，截至8月27日，二季度以来北向资金对1020只股票展开减仓操作，减仓股数最多的是京东方A(行情000725,诊股)，达6.58亿股；光大银行(行情601818,诊股)、大秦铁路(行情601006,诊股)被分别减仓3.03亿股、2.65亿股，规模居前。

把握结构性机会

从数据来看，二季度QFII和北向资金均明显加仓A股。

对于当前市场，中金公司(行情601995,诊股)首席策略分析师王汉峰表示，市场估值水平尤其是大盘蓝筹股的估值水平已经略低于历史均值，尽管担忧仍存，但对市场中长期前景不必过于悲观。

私募排排网基金经理夏风光预计，下半年市场较难出现大的系统性机会，但结构性机会不少，除了成长性突出的部分细分龙头公司之外，可以关注估值低于历史平均水平、基金低配、具备业绩驱动因素的部分行业，如环保、证券、银行、地产等。

沃隆创鑫投资基金经理黄界峰表示，虽然市场未来上涨空间受到压制，但下跌空间同样有限。在当前格局下，新能源等高景气度行业的核心公司仍持续受资金青睐，建议投资者重点关注行业基本面，寻找高景气赛道、优中选优。