聆达股份易主再收关注函，新“接盘方”有安徽金寨国资背景

7月19日，聆达股份（300125.SZ）筹划的易主事项，收到了深交所下发的第二封关注函。

此前的7月18日晚，聆达股份披露称，公司实控人王正育及其一致行动人王妙琪终止与杭州伯翰前期签订的《合伙份额收购意向书》，同时，公司与金寨光电新能源科技合伙企业（有限合伙）（以下简称“金寨光电”）签订了相关协议，若交易完成，公司实控人也将变更。

公司和实控人都“问题缠身”

自2020年7月从刘振东手中接过上市公司控制权以来，王正育就高调入局光伏产业。

2020年10月28日，聆达股份以2.87亿元现金，完成了对金寨嘉悦新能源科技有限公司（以下简称：嘉悦新能源）70%股权的收购。2021年2月，聆达股份以1500万元现金受让嘉悦新能源3.75%的股权，5个月后又以1.24亿元现金受让剩余26.25%的股份。

至此，嘉悦新能源成为聆达股份的全资子公司，代价是4.26亿元现金。同时，聆达股份以嘉悦新能源为平台，展开了高效光伏太阳能电池片业务。

截至2021年年末，聆达股份的太阳能电池业务营收占比高达92.84%，另一块光伏发电业务则由另一全资子公司格尔木神光新能源有限公司负责。

不过，聆达股份的太阳能电池业务进展不尽如人意，2020~2021年，公司该项业务营收从2.11亿元猛增至9.75亿元。业务面是越铺越大，但增收不增利的情况也随之而来，聆达股份2020年扣非利润约为-7765万元，同比由盈转亏；到了2021年，聆达股份扣非净利润亏损扩大，达到了-9761万元。

对于亏损原因，聆达股份归咎于营业成本不断增加，而太阳能电池价格却未能追涨。

除了聆达股份经营业绩连续两年亏损，实控人王正育也“问题缠身”。2022年1月18日，聆达股份披露的一则公告显示，实控人王正育因涉嫌内幕交易自家股票而被证监会立案调查。随后王正育辞去董事长等公司职务。

此前的5月20日，聆达股份的回复函显示，作为实际控制人，王正育仍然坚信在光伏产业链上下游进行深耕细作，聆达股份具备长期投资价值。但经过接近两年的亲力亲为，王正育感觉精力难以应付繁重的上市公司事务，而旗下多年经营的酒店业务也受疫情影响较大，特别是2022年1月被证监会立案调查以来，其本人遭受较大冲击，深感自己对证券法律法规的理解和资本市场实际运行规则的严重不足。鉴于此，王正育希望通过合伙份额转让引入对上市公司发展更为有利的实际控制人，引进有利于上市公司发展的收购方，及时抓住新能源行业发展的大好时机，积极推动上市公司高速发展。

此次接盘方现国资“身影”

根据18日聆达股份公告的交易预案，此次杭州光恒昱100%股权，所对应持有上市公司聆达股份22.02%股份，收购总价在9亿~11亿元之间。交易对手方金寨光电由黄双、金寨县产业投资发展有限公司、闫长勇、柏疆红和李纲等合作人共同出资。记者注意到，此次交易的收购方金寨光电，刚成立于公告日前三天的7月15日，似乎是专为此次交易设立。此前拟“接盘”的杭州伯翰资产管理有限公司，主要从事资产管理、投资管理、股权投资服务等，疑似实控人为王满龙，但关于该公司市场上并无更多信息。

而这一次转让股权，接盘方最大的特点就是出现了国资背景的股东。在金寨光电的股东中，金寨县产业投资发展有限公司系金寨县人民政府国有资产监督管理委员会100%控股。也就是说，经过两年的周折，此次王正育或许找到了最“理想”的退出方式。

值得注意的是，在易主前夕，嘉悦新能源已有不少资产抵押给了金寨县国资委。聆达股份的年报显示，截至2021年年末，嘉悦新能源以账面价值1882.47万元的土地使用权、账面价值1.68亿元的房屋及建筑物、账面价值2.85亿元的机器设备抵押给金寨县城镇开发投资有限公司，作为上述公司为金寨嘉悦公司自2020年1月7日至2025年1月7日期间最高额度为5亿元的一系列债权提供担保责任的反担保物。

嘉悦新能源还以账面价值1.66亿元的专用设备，抵押给金寨县城镇开发投资有限公司和捷佳伟创（300724.SZ），作为上述两家公司为嘉悦新能源向招商银行深圳分行最高额度为1.09亿元的借款提供担保责任的反担保物。

企查查显示，金寨县国资委间接持有金寨县城镇开发投资有限公司97.7273%的股份。

此外，嘉悦新能源还以账面价值0.58亿元的机器设备抵押给玖富融资租赁（深圳）有限公司，取得借款4872万元。

在聆达股份收到的深交所关注函中，公司被要求说明金寨光电等收购人所持资产、货币资金情况，补充说明其收购资金来源，资金来源涉及融资的应当具体说明资金筹措的可行性；说明其是否具备经营管理上市公司的能力和长期计划。

同时，关注函还指出，2020年11月，公司以支付现金方式购买嘉悦新能源70%股权。深交所要求公司说明嘉悦新能源原股东、实际控制人等和金寨光电及其关联方是否存在关联关系或者其他利益安排。

此外，深交所还要求聆达股份结合金寨光电等收购人的主营业务、主要人员从业背景、收购目的，补充说明其是否具备经营管理上市公司的能力和长期计划。