大地财险换帅：财险老五之争，谁能笑到最后？

这一天还是来了。

3月16日，中国再保险集团宣布，大地财险总裁陈勇调任中再集团业务总监兼大地财险副董事长；中再集团另一子公司华泰保险经纪董事长于利民调任大地财险出任党委书记，拟任总裁，该任命尚待监管部门批复。

于利民亦是老大地人出身，先后担任大地财险呼和浩特分公司总经理、总公司总经理助理；2012年左右调任中再集团，2014年掌舵华泰保险经纪，任总经理，后升任董事长。

从云南机构一把手到掌舵大地六载，陈勇时代的大地有过高光时刻，纠乱曾经的亏损，一度拿下财险老五之位，且引入百亿级战投筹谋上市，并筹划一纸寿险版图。

加之斥巨资打造的核心系统，自诩领先行业两三载，和领先对标者的信用保险，大地一度有“小平安”之称。

转瞬功勋主帅挂冠而去，因何而起？是行业性的信保调整，还是重回老六带来的副作用？

财险江湖，战火连绵。阳光产险换帅后，亦然喊出“超越大地”的目标，再看中华大地的老五之争，中华、阳光先后换帅后争先进位越发激烈，是否也解释了大地之换帅？

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这一切，还要从2018年的那场昙花一现讲起

2018年，大地财险迎来高光时刻。

这一年，大地财险保险业务收入、总资产、净资产等核心指标全面超越竞争对手中华联合财险，随后的2019年则在净利润方面超过中华联合财险。

期间最重要的指标就是江湖座次的争先进位：

2018年大地财险全年保费收入突破四百亿元关口，并以14.2%的增速跑赢财险“八大家”；

连续两年以两三亿元的营收规模优势，超过了彼时长期处在财险行业第五位的中华联合财险，实现了公司财险排名的争先进位。

保费之外，这一时期的大地财险还迎来了公司面貌的焕然一新。

一方面是公司增资扩股方案正式获得中国银保监会的同意批复，这使得大地财险一举获得了新晋股东百亿元的增资输血，公司注册资本由此提升至151.2亿元。

另一方面是公司总部搬迁至上海中心新址，632米磅礴气势俯瞰整个上海。充足的资本实力，与“高大上”的新址，也预示了当时意气风发的大地财险站上了新的高度。

这不仅意味着大地财险“二次创业三步走”战略的成功，也似乎印证了大地财险向业内最前沿、最优秀公司对标的雄心与底气。这更让大地财险“坐五望四”，看起来似乎只是时间问题。

然而，令人意外的是，仅仅过了一年多时间，大地财险在行业老五的位置还没坐稳，这一“宝座”就被中华联合财险“抢”了回去。

更令人担忧的是：2020年，大地财险保费收入出现1.38个百分点的负增长，并被中华联合拉开了近50亿元的保费规模差距。

这让大地财险离财险老五的位置，又远了一步。

有大地人自云，明明这两年做得很努力，却不知道怎么就成了“落后生”了。

反观近两年中华联合财险对行业险种周期的变化节奏，有几分运气亦更敏锐。

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财险老五的换位逻辑：险种策略的对赌取舍

如果纵观财险老五的换位逻辑，不难发现：这更像是一场险种策略的对赌取舍。

大地财险成立于2003年，是中国再保险集团旗下六家主要子公司之一，也是中再集团旗下唯一直保牌照，注册资本151亿元，36家分公司，1家营业部，1家航运保险运营中心，机构总数超过2100家。

2014年和春雷出任大地财险董事长，陈勇因出色的业绩由大地财险云南分公司总经理调任总部出任主持工作的副总经理，随后转正，迄今掌舵6年余。

陈勇主政大地两大业务策略：

一方面，车险主战场实施精细化战略，先是通过业务品质管理，扭转此前车险亏损的态势，令之提前打下2015年车险再次改革时的发展基础。

随后至2017年，大地财险抢抓车险改革初期的过渡期，在车险转型普遍不适应的大环境下，利用其前期建立的电销优势，发展坐席队伍，促其车险电销渠道保费迅速攀升。

这也令大地财险自2016年，便在车险保费规模上超过中华联合，且在增速上保持对中华联合的高压领先态势。

至2018年时，大地财险在车险规模上领先于中华联合财险10亿元以上，这是大地财险实现争先进位的重要因素之一。

另一方面，面对车险白热化的市场竞争，大地财险进一步提出“大非车”战略，寻求打造新的增长引擎，形成险种错位优势。“大非车”业务增速在2018年达到了54.5%，快于行业23.8个百分点，业务占比提升到36.3%。

期间的典型是保证保险领域，大地财险2015年成立个人贷款保证保险事业部，探索以“大地时贷险+资金渠道贷款”的经营模式。随后，大地财险保证保险事业部门店数量近两百家，覆盖全国逾百座城市。

2017年，保证保险业务成之第二大险种，是“大非车”领域的No.1。

来自大地财险2019年的年报显示，该公司2019年的保证保险保费达到77.9亿元，成为当时继车险之后的第二大险种，当年为之录得2.93亿元的承保利润。

船舶货运领域，大地财险早在2014年建立航运保险运营中心，至2018年时，大地财险已在船舶货运保险业务上，形成了相较于中华联合特色的领先优势。

如果说“保证保险”+“船舶货运”的组合是大地财险与中华联合农险形成抗衡之势的基石，那么大地财险以车险客户价值链的开发为原点，进而带动以个人客户为核心的意外险、健康险的发展与突破，无疑就是大地财险在总保费规模上超越中华联合的“杀手锏”。

2018年，大地财险的意外险和健康险规模，均超过中华联合。

若非中华联合得天独厚的农险业务基础，两者间的保费差距可想而知。

然而，险种的发展，又极具周期性。

随着车险改革的推进，车险发展已从“过渡期”进入第二阶段之“深化期”。

从各类媒体报道观察，大地财险对车险利润的预期相对悲观，进而提出“三新三聚焦”战略，重点推进多元生态裂变的经营布局，打造科技驱动的客户综合经营体系，对车险的战略重心渐有弱化。

而此时，中华联合却开始“加速转型”，升级三大险种策略，提出“做优车险”。

于是，我们看到在车险改革第二阶段的“深化期”，大地财险的车险增速明显放缓，而中华联合车险增速持续优于行业。策略的巨大反差下，大地财险的车险规模在2020年被中华联合反超。

“大非车”领域，中华联合赶上了国家脱贫攻坚、乡村振兴、鼓励“三农”的大农险崛起上行周期，牢牢锁定农险行业第二的位置，规模破百亿。

此时，保证保险迎来行业性爆雷时刻，多家公司先后引爆，典型者乃武汉金凰案件，期间亦有大地身影。加之大地财险此前承保的未到期保证险业务，到底有多大的风险敞口，未来走向仍存不确定因素。

这又与大地财险以保证保险为主的“大非车”业务下行压力形成鲜明对比。

在特色险种对抗基础失衡的局面下，健康险等小险种的竞夺，规模也被中华联合反超，意外险则出现两位数以上负增长。这也进一步加剧了大地财险个人客户非车业务发展的焦虑。

要知道，若没有个人客户非车业务的加持，在以责任险为主的企业客户非车领域，中华联合财险无论是公责、职责、雇责还是其他类型的责任险，在规模上都全面领先大地，且呈现更快的发展趋势。

这是历史的积累。

从财险主战场的车险领域策略，到主流非车险种的周期性因素，解释了大地财险“失位”的主要原因。

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争先进位的背后：一场人事与管理的较量

不难发现，此前中华联合换帅徐斌与大地财险选择陈勇，异曲同工。

2018年，大地最风光的一年，也是中华联合人事大变阵的一年。

这一年，中华联合在集团层面历经董事长换人、总裁退休，财险子公司总经理转任监事会主席，副总经理兼新疆分公司总经理接班主持工作的变阵，以及几个副总经理的调整之后，前人保财险山东省分公司党委书记、总经理徐斌——这位拥有多年银行和保险基层工作经历、具有丰富保险管理经验的保险老将，掌舵中华联合，后兼任财险一把手。

同样是业务型干部出身，同样热衷于保险科技的创新发展，这既是徐斌与陈勇的英雄所见略同，又是中华联合财险与大地财险的针尖对麦芒。

前者强调“加快三大转型”，剑指客户为中心、数字化、生态圈融合；后者提出“三新三聚焦”，瞄向客户场景深挖、实现科技协同、打造生态圈。

前者斥资7亿，与阿里云强强合作，打造了保险业首次基于混合云模式构建核心系统，开启了“数字中华”的发展之路。后者提出“科技大地”的概念，耗时3年打造了“领先行业三至五年”新一代核心业务系统“筋斗云”，在某种程度上标志着中国保险业真正进入到第四代核心业务系统时代。

前者被寄予为中华联合集团上市打基础，后者传出要为中再集团子板块独立上市做准备。

这是两者之“同”。

但两者亦有“不同”：

前者足迹遍布浙江、江苏、山东，对于沿海经济的保险机构发展颇有见解；后者扎根云南，对于沿边经济的保险市场深耕更具独到之处。

前者需要站在集团的高度，实现产寿队伍的协同发展；后者深挖财险底层逻辑，探索直保与再保结构的融合共进。

支撑这场对决的基础，不仅是财险公司保费规模排名之争，亦是中华联合财险与大地财险在科技转型与上市之路的争先进位的对决。

只不过，相较于在2019年底继续引入与徐斌同是“人保系”出身、熟悉业务、拥有丰富实战经验的保险干将高兴华、组成了“徐高配”的中华联合相比，大地财险的担子，显得更重了。

据悉，2020年大地财险的承保利润不增反降，由盈转亏；而中华联合财险则实现了利润同比减亏，与利润率对大地财险的反超。

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继任者于利民的三重挑战

除几年前大地财险大力发展的保证保险业务压力及大环境的变化，对继任者于利民而言，面临不小的挑战。

第一重，当家险种车险改革带来的保险公司车险件均保费下降，赔付上升的风险，必将严重影响保险公司的车险承保利润。这固然是行业性问题，但在非车险当家险种滑落的背景下，车险的艰难将放大至公司层面。

第二重，竞争对手的先后发力，中华联合、阳光财险等保险公司也一直在着手做大保费规模，特别是像阳光保险引入蚂蚁金服的尹铭，亦然喊出“超越大地”的目标。此外中华联合也重回市场第五，老四国寿财险近年也是高举高打，保费增速超越对标者。

同时一批新生代的互联网保险公司也开始发力，如众安保险保费早已破100亿，泰康在线等新生力量也在不断做大做强。上述公司保费规模纵然离大地财险尚有很大差距，但互联网是一个创造奇迹的地方，谁也说不准这些新生代保险公司会不会在某一天超越传统保险公司而异军突起。

第三重，中再集团作为上市公司，其基于股价的考虑，将不得不把利润作为重要指标之一。作为中再集团旗下唯一的直保牌照（虽然一直想要寿险直保牌照，曾一度参与并购多家寿险公司而种种原因未能成功），大地财险必然要背负更多集团公司的期望。

事实上，无论是中华联合，还是大地财险，在中小险企发展踯躅、科技大潮席卷保险业的当下，它们的转型路径，都代表着传统中型险企的一种突破尝试。

财险老五之争，也注定会是一场财险公司“管理+科技+人才”的升维竞争之旅。

或许，这场换位拉锯战，对于中华联合的徐斌、接替陈勇的于利民和掌舵阳光产险的尹铭而言，很可能将是他们保险生涯最辉煌也最艰苦的战役。

但是对于中华联合、大地、阳光来说，却将是一家传统中型险企成为科技驱动新型险企的开始。