证监会：禁止主要从事金融投资类业务的企业在科创板上市
来源：母基金研究 2021-04-16 18:24:40
4月16日，证监会召开例行新闻发布会。
证监会发行部副主任李维友表示，证监会修订《科创属性评价指引（试行）》。此次修订的内容，包括新增研发人员超过10%的指标，形成4+5的科创评价指标；建立负面清单制度；完善专家库制度；交易所在发行审核中，关注发行人的自我评估是否客观，中介机构把关是否勤勉尽责等。
李维友表示，这次完善科创属性的评价指标体系的主要思路，有这四个方面，一是，进一步强化了科创板姓“科”的定位；
二是，建立清晰可操作的负面清单，严格限定科创板的行业领域，积极支持新一代信息系统、高端装备等六大行业领域的硬科技企业在科创板上市。对金融科技模式创新等类型的企业，根据企业科创属性情况，从严把关，限制在科创板上市。禁止的房地产和主要从事金融投资类业务的企业在科创板上市。
三是，充分发挥交易所科技咨询委的作用；
四是，突出定性和定量综合研判，严防研发投入注水、突击购买专利。
此次，证监会明确了主要从事金融投资类业务的企业禁止在科创板上市，也意味着如果创投机构想在国内上市，并不能选择科创板。
2021年1月8日，深圳市地方金融监管局发布《关于促进深圳股权投资持续高质量发展的若干措施（征求意见稿）》，其中提到探索优秀股权投资管理机构上市制度安排。
关于创投机构上市，一直都是行业内的关注焦点，也是相对比较敏感的话题，此次深圳率先提出探索也体现了先试先行的魄力，堪称一个里程碑事件。
有投资人戏言，现在连卖水的公司都能上市，真正挖金矿的股权投资基金管理公司却迟迟未得成行。
从国际经验来看，海外的私募巨头们早就在2007年便掀起了上市潮——黑石2007年在纳斯达克上市，KKR在2010年上市，凯雷在2012年上市。
2014年4月29日，九鼎集团正式挂牌新三板，这也是国内私募基金管理机构“亲身”链接资本市场的首次尝试。
挂牌后，九鼎迅速获得数轮巨额融资，还先后拿下了公募基金和券商的牌照。巅峰时期，九鼎集团旗下还拥有九信资产、中捷保险经纪、九恒金服、借贷宝等子公司，逐渐构筑起全牌照的金控版图。
九鼎的先例在前，后续包括中科招商、硅谷天堂、信中利等私募股权机构均奔新三板而来。
据2015年全国股转系统披露的数据显示，当年全年新三板完成融资1216亿，而包括九鼎投资(行情600053,诊股)、中科招商等多家私募机构的融资累计超过了300亿元。
中科招商令A股市场印象深刻的，是在2015年股灾期间，通过旗下投资平台对10多家上市公司扫货举牌，这些公司大多市值不到40亿元，壳股特征明显，市场也称中科招商为“囤壳大王”。
然而，2015年末，证监会宣布暂停私募基金管理机构在新三板挂牌和融资，并对前期融资的使用情况进行调研。而后续随着股转系统对挂牌私募机构的整改，监管对金控集团政策的收紧，曾经辉煌的新三板挂牌私募也落得一地鸡毛。
2017年12月26日，中科招商被全国股转系统强制摘牌。据光大证券(行情601788,诊股)披露核查报告，中科招商2016年度收取的基金管理费和业绩报酬仅占全部收入的41.39%，不符合监管层“80%以上”的要求。
2018年3月，九鼎公告称，因涉嫌违反证券法律法规，证监会已对九鼎集团进行立案调查。此外，信中利目前也在出售。
2021年1月，证监会行政处罚预先告知书显示，九鼎集团因2014年二次定增中信批违规而受处罚，罚款60万元；同时，公司控股股东因涉及小股东为其代持股份被罚没6亿元。
对九鼎的处罚终于尘埃落定，而私募股权基金上市也再被重提。业内人士普遍认为，推动创业投资机构上市，有利于更好地利用直接融资推动创新创业，也能够通过资本市场募集长期资本的方式解决“募资难”的问题。
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