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规模近700亿元的这只基金下周发红包！可供分配利润超380亿元

来源：中国证券报 2021-09-05 14:22:49

一则分红公告，让“国民基金”招商中证白酒指数证券投资基金（下称“招商中证白酒基金”）站到了聚光灯下。

截至二季度末，该基金规模接近700亿元，持有人户数达1025.42万户，是迄今为止持有人户数最多的权益类基金（含指数基金），99.88%的基金份额为个人投资者持有。截至9月3日，该基金近3年收益率达到181.31%，自2015年成立来的累计回报更是高达359.53%。

可供分配利润达388.19亿元

公告显示，招商中证白酒基金将以8月27日为基准日进行年内首次分红，可供分配利润达388.19亿元（A份额和C份额的可供分配利润分别为375.74亿元和12.45亿元，分红方案均为0.12元/10份基金份额）。截至基准日，招商中证白酒基金A份额和C份额的净值分别为1.1893元和1.1891元；A份额和C份额的现金红利，将分别在9月9日和9月8日发放。

招商中证白酒基金成立于2015年5月，是一只跟踪中证白酒指数的指数基金。成立以来，该基金投资收益和规模齐齐攀升，因具有广泛的基民基础被称为“国民基金”。

截至今年二季度末，该基金规模高达697.62亿元，距离700亿元关口只有一步之遥。备受关注的是，该基金持有人户数在2019年底才破百万，到了今年二季度末就迅速超千万，达到了1025.42万户。收益方面，从2016年到2020年，该基金每年的涨幅都保持在同类排名前1/3。截至9月3日，该基金近3年收益率达到181.31%，成立来累计回报率为359.53%。

基金公司回应：属于正常操作

“国民基金”这一大动作，引来了网友围观。有网友赶在分红基准日之前买入，也有网友对该基金在白酒股震荡时分红表示不解，还有网友选择了继续陪跑，“看看分红后的表现”再说。

值得一提的是，在本次分红公告发布之前，招商中证白酒曾在8月27日发布一则限购公告，称该基金将于8月30日起暂停单体单个基金账户单笔或累计超过100万元的申购、转换转入以及定投申购业务。

招商基金在回复中国证券报记者时表示，本次分红是正常操作，目的是为了能给投资者提供更多选择。招商基金指出，近期招商中证白酒基金部分成分股实施现金分红，为了使基金持有人能够获得这部分现金分红，同时也为基金更好地跟踪指数表现，降低跟踪误差（跟踪价格指数），所以基金经理拟实施分红。

在后续操作建议上，招商基金表示，如果投资者希望落袋为安，可以选择现金分红，免赎回费；如果希望继续持有，也可以选择红利再投资，将分红部分转投为基金份额继续持有。

白酒板块仍具备较高配置价值

招商中证白酒基金基金经理侯昊表示，下半年国内外货币政策基调并未进一步收紧，且全球经济复苏前景良好，市场仍存在结构性的做多机会，可继续关注受益于宏观经济深度复苏、景气度改善的低估值顺周期品种；对新能源、白酒等高景气行业，则需基于估值和基本面景气度匹配程度，给予更高的筛选要求。

侯昊表示，白酒企业半年报已披露结束，多数酒企业绩向好，整体营收和利润增速在20%左右。其中，一线白酒企业业绩以稳为主，部分次高端白酒企业业绩实现较快增长，结构升级趋势下利润弹性显著，接下来次高端白酒企业的业绩高增长趋势有望延续。

侯昊特别提到，“双节”（中秋和国庆）旺季将至，白酒板块有望在“双节”旺季前后，迎来逐步修复行情。目前来看，高端酒整体反馈较为积极，龙头酒企推出“双节”稳价稳市方案，中秋发货量比往年同期增加1000吨，要求经销商清库存，100%拆箱和开票，批价合理调整利于行业长期稳健发展；其他高端酒批价相对稳健，渠道库存良性，打款情况较好。

“目前看，国内疫情对白酒中秋动销影响逐步减弱，双节需求预计较为平稳。接下来重点关注渠道旺季备货情况和价格体系变动情况，以及高端白酒终端价格变化情况。在消费升级及集中度提升趋势下，白酒板块仍具备较高的配置价值。”侯昊说。