这家9000亿级公募基金将接受监管谈话！科创板网下询价监管再出重拳

8月13日晚，上交所网站发布对科创板网下投资者违规报价的处罚结果，其中，1家基金管理公司、1家保险公司、3家私募基金管理人被上交所采取书面警示监管措施。

与此同时，中国证券业协会也同步发布处理结果，称因部分科创板项目报价一致性较高，对19家网下投资者采取自律措施，其中，对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月，对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月，对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。

5家机构投资者遭上交所书面警示

从公开结果看，上交所本次共出具5份监管警示函，包括对1家基金管理公司（鹏华基金管理有限公司）采取监管谈话并处书面警示监管措施，对1家保险公司（平安养老保险股份有限公司）、3家私募基金管理人（上海明汯投资管理有限公司、上海少薮派投资管理有限公司、深圳诚奇资产管理有限公司）采取书面警示监管措施。

据悉，上述五家网下机构投资者在参与科创板新股网下询价过程中，存在询价决策流程不规范、报价结果缺少研究支持与合理解释、相关内部制度存在缺失等行为。其中，鹏华基金个别人员多次以消极态度对待检查，对现场检查工作的正常实施和开展造成一定影响。

来源：上交所

记者注意到，鹏华基金此次除遭到书面警示外，其督察长、新股定价研究部门相关负责人将于8月19日到上交所接受监管谈话，说明有关情况，并提供科创板新股询价相关的书面自查整改报告。公开数据显示，截至2021年6月，鹏华基金管理资产总规模达到9012.31亿元，管理237只公募基金、13只全国社保投资组合、4只基本养老保险投资组合。

据记者了解，7月15日至23日，上交所不断加大监管力度，部署开展了科创板网下投资者专项现场检查，强化报价监管威慑，引导督促网下投资者规范参与新股发行承销活动。

本次网下投资者专项现场检查，基于科创板近期发行的40余只新股询价报价明细数据进行分析，筛查出了19家报价一致性较高、管理配售对象数量较多、市场影响力较大的网下机构投资者。上交所共成立7个专项检查小组，分赴北京、上海、广州、深圳等多地同时开展现场检查，中国证券业协会也共同参与了本次现场检查。

中国证券业协会

对19家网下投资者采取自律措施

13日晚，中国证券业协会也同步发布了检查处理结果。

来源：中国证券业协会

中国证券业协会表示，近期，针对部分科创板项目报价一致性较高的线索，协会会同上交所对19家网下机构投资者开展联合现场检查。经查，相关网下投资者主要存在内控制度不完善、定价依据不充分、未严格履行定价决策程序、工作底稿未妥善保存等问题。根据有关规定，按照投资者违规情节严重程度，协会对上述19家存在违规情形的投资者采取相应自律措施。

构建常态化监督检查机制

这已不是上交所首次对网下机构投资者“询价”行为进行现场检查。

据记者了解，前期，上交所、中国证券业协会分别开展了针对网下投资者报价规范性的现场检查。根据检查情况，上交所向6家私募机构投资者作出监管警示决定，中国证券业协会对11家网下投资者采取暂停网下投资者资格或予以警示等自律措施。

建立市场化的新股发行承销机制，是注册制改革“三项市场化”安排之一。科创板率先试点注册制，建立了以机构投资者为主体的市场化发行定价机制，新股发行价格通过市场博弈形成，未出现历史上市场化改革阶段被诟病的“三高”等质疑。

然而，随着新股常态化发行深入推进，实践中也出现了部分网下投资者重策略、轻研究，为追求打新收益“抱团报价”等现象。自2020年9月上纬新材(行情688585,诊股)事件以来，上交所在证监会统筹指导下，不断加强对报价数据排查分析，建立了面向网下投资者的常态化监督检查机制。

据悉，自2020年10月起，上交所已针对网下投资者报价违规问题开展3轮现场检查，1轮监管约谈，涉及机构数量近40家，就报价过程中存在违规行为的主体共采取监管措施11次，发送监管工作函近20份。

中国证券业协会表示，下一步，协会将继续加强检查监督、强化行为监管、完善自律规则，进一步加强与沪深证券交易所等部门的监管协作，加大对网下投资者违规行为的处罚力度，构建良好的网下投资者生态环境，切实维护市场化发行定价秩序。

上交所将继续不断完善常态化报价监督检查机制，会同有关部门加强对报价机构、证券公司的监督检查，依法从严处理询价、定价过程中的违规行为，督促市场各方切实维护好科创板新股发行良好生态。