不再只看富时A50，MSCI中国A50获批在美国销售，下周一可交易，这对A股意味着什么？
来源：财联社 2021-10-12 22:23:09
财联社（上海，记者 韩理）讯，MSCI中国A50互联互通指数期货迎来新动向。
10月11日，香港期交所宣布美国商品期货交易委员会已批准MSCI中国A50互联互通指数期货的合约可于美国境内销售，并将于2021年10月18日可于期交所开始进行交易，美国投资者可以在美国买卖该合约。
一位资深研究人士表示，这次MSCI中国A50互联互通指数期货合约在美获批销售，对这个品种的注入较高的流动性，丰富了50产品体系，会有比较多的海外资金配置或者对冲的需求。
首只MSCI中国A50指数期货下周一可交易
8月20日，香港交易所宣布推出以MSCI中国A50互联互通指数为标的的期货合约。这只离岸交易并有均衡行业代表性的中国A股指数期货产品，将于2021年10月18日开始交易。
目前A股市场指数期货品种主要包括新交所的富时中国A50指数期货以及中金所的上证50、沪深300、中证500指数期货，其中富时中国A50指数期货成交量最大。
根据兴业证券的数据，今年7月，富时中国A50指数期货成交量高达939.56万手，占到新交所期货总成交量的47.7%，这也表明了境外投资者对于A股风险对冲工具的大量需求。
兴业证券认为，随着MSCI中国A50互联互通指数期货的推出，一方面，境外投资者可以在通过港股通机制投资A股的同时，方便地在港交所进行指数期货买卖从而对冲风险，无需在新加坡交易所重新开立期货账户。相较于新加坡交易所的A50股指期货，港交所这一指数期货可以极大地提高境外投资者进行A股风险管理的便利性，进一步强化港股风险管理中心的地位。
另一方面，指数期货的推出，进一步提升了境外机构和国际资本进入A股市场的积极性与吸引力，也有利于推动A股市场的对外开放，提升A股市场的国际影响力和竞争力。
上述分析人士指出，A50指数期货之所以被受关注，是因为它往往会被很多人作为市场的一个风向标，尤其是做短线的投资者。例如，富时A50指数期货交易时间从北京时间早上9点开始，早于开盘时间半小时，可以提前对市场有一个预判。
随着此次MSCI中国A50互联互通指数期货合约在美获批销售，外资配置我国资本市场的衍生品工具也增加了。
指数行业权重分布更为均衡
公开数据显示，MSCI中国A50互联互通指数是MSCI中国指数系列的最新产品，旨在追踪全球行业分类标准(GICS)所涵盖的11个行业中最大的50只股票的表现。指数分散多元的特征更能反映中国的经济结构。
该指数第一大权重股为宁德时代，权重为11.48%，随后是贵州茅台、隆基股份、万华化学、招商银行、立讯精密、五粮液、比亚迪、京东方、中国中免。
MSCI中国A50互联互通指数行业权重分布较为均衡，其中金融占比18.2%、工业占比17.45%、消费者日常用品占比15.89%、资讯科技占比13.41%。
安信证券表示，相比于单纯按照市值排序选取，A50互联互通指数这种选取方法理论上可以更好的反映整体大盘走势，避免指数在某一、两个板块上的权重占比过大。
就在9月24日，易方达基金、南方基金、汇添富基金和华夏基金等4家基金公司同时报送“MSCI中国A50互联互通ETF”相关申请材料。
汇添富基金指数与量化投资部副总监吴振翔表示，MSCI中国A50互联互通指数的编制规则很大程度上保证了行业的分散化，在行业结构上更加接近公募基金、陆股通资金等机构投资者的整体持仓结构。
有基金公司相关人士认为，MSCI中国A50互联互通指数推出之后，这一指数有了相应的风险对冲工具，“境外机构投资者会更愿意将其作为A股核心配置资产，这部分股票的投资价值也会相应提升。”
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