机构年中“排兵布阵”：基金调仓换股二季报透露布局思路

来源：中国证券报 2021-07-12 09:25:34

随着基金二季报以及上市公司相关公告的陆续披露，基金机构在年中之际的排兵布阵开始显露。在投资难度加大的当下，基金机构眺望未来的投资方向。年中之际，基金机构的观点有不少变化，基金产品最新的排兵布阵也得以显露。

机构年中“排兵布阵”

截至7月10日，近期已有恒越基金、东方红资产管理、中银基金等基金机构披露旗下基金产品的二季报，上述机构的基金产品最新排兵布阵也得以显露。

例如，恒越基金旗下规模最大的基金产品恒越核心精选，二季度末的前十大重仓股以可选消费、新能源、科技、医疗健康等为主。相比其一季报，新增宁德时代(行情300750,诊股)、晶澳科技(行情002459,诊股)、富满电子(行情300671,诊股)和港股的李宁，宁德时代和晶澳科技均为新能源产业链的龙头，富满电子为芯片细分龙头，而贵州茅台(行情600519,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)、中国中免(行情601888,诊股)等已不在其前十大重仓股中。前十大重仓股合计占恒越核心精选总仓位的45.7%，个股仓位相对均衡。资料显示，该基金由恒越基金投资副总监、权益投资部总监高楠管理。

此外，首批基金二季报之一的中银医疗保健灵活配置混合型基金，二季度末股票占基金总资产的比例为86.81%，较一季度末有所提升。从基金前十大重仓股来看，二季度基金经理刘潇加仓了云南白药(行情000538,诊股)、南微医学(行情688029,诊股)、泰格医药(行情300347,诊股)、药明康德(行情603259,诊股)、大参林(行情603233,诊股)等个股。

除基金二季报外，近期还有上市公司公告透露了部分顶流基金经理的最新操作。例如，日前巨星科技(行情002444,诊股)公告显示，傅鹏博管理的睿远成长价值、郭斐管理的交银经济新动力、傅友兴管理的广发稳健增长、归凯管理的嘉实新兴产业、李竞管理的东方红启东三年持有、归凯管理的嘉实核心成长位列巨星科技的前十大股东。与一季度末的十大股东及股东持股数量相比，睿远成长价值增持134.43万股，交银经济新动力混合增持292.67万股，广发稳健增长新进前十持仓1780万股，东方红启东三年持有较今年一季度末增加186.65万股。

关注高景气度行业个股

随着基金季报的披露，基金经理也传递了最新的市场观点。

高楠表示，下半年宏观环境大概率是流动性底部阶段。将持续关注与经济周期关联度较小的高景气度细分赛道中，盈利持续高质量增长的公司。“在未来的操作中我们仍会坚持淡化市场风格，淡化行业标签，继续坚持从个股基本面维度出发去评估持仓的预期收益和风险。”高楠表示。

刘潇指出，随着国内新冠疫情得到良好控制，经济复苏趋势确立，疫情受损的线下服务业、制造业快速复苏，国外疫情二次暴发，出口型行业景气度进一步提升，关注疫情带来的生物科技行业的加速发展，持仓聚焦到中长线竞争力提升的创新药、CRO/CDMO、创新手术器械耗材、诊断、疫苗、药房、中医药消费品、医疗服务等行业龙头，由于细胞基因治疗等领域的兴起，关注国产生命科技产业供应链的崛起。