新能源回调是机会还是“陷阱”？回调较多、估值具备吸引力的成分股

来源：中国证券报 2021-08-17 19:24:59

持续火热的新能源行情昨日踩下“急刹车”。Wind数据显示，截至8月16日收盘，锂电电解液、动力电池、稀土、锂矿等概念板块遭遇重挫，单日跌幅超过5%；北方稀土(行情600111,诊股)、永福股份(行情300712,诊股)跌停，这两家上市公司近期均抛出大股东减持计划。

业内人士认为，新能源行业的盈利周期和景气度仍然保持向上，行情调整则是机会。就A股市场风格而言，未来成长板块波动性可能加大，部分基本面优质的“老白马”股迎来较好的布局机会。

新能源股大面积回调

Wind数据显示，8月16日，锂电正极、锂电电解液、锂电负极、动力电池、稀土、盐湖提锂、锂矿、盐酸铁锂电池等概念板块罕见地迎来集体调整，多达9个概念板块日跌幅超过5%。截至当天收盘，北方稀土、盛和资源(行情600392,诊股)、西藏珠峰(行情600338,诊股)、永福股份集体跌停；中伟股份(行情300919,诊股)接近跌停；奥克股份(行情300082,诊股)、江苏国泰(行情002091,诊股)、天奈科技(行情688116,诊股)等跌超9%；融捷股份(行情002192,诊股)、中矿资源(行情002738,诊股)、西藏城投(行情600773,诊股)、多氟多(行情002407,诊股)、天际股份(行情002759,诊股)等跌超8%。

对于新能源概念股此番集体回调，业内人士认为并不意外。究其原因，随着近几个月来新能源相关概念板块持续走高，风险水平已处于高位，各路资金大举买入更带来交投拥挤。另有部分业内人士认为，大股东宣布减持可能充当部分股票大跌并带动板块调整的导火索。

8月13日，永福股份发布公告称，持股近8%的公司股东宁德时代(行情300750,诊股)拟减持不超过546.31万股公司股份，占公司总股本比例不超过3%。8月16日，宁德时代大跌近5%，截至收盘，公司股价报477元/股，总市值缩水至1.11万亿元；永福股份当日“一字板”跌停，截至收盘，股价报77.52元/股，较8月10日盘中创出的历史新高126元/股累计回调超过38%。

与之类似的还有北方稀土。8月13日该公司发布公告称，持股38.92%的公司控股股东包头钢铁（集团）有限责任公司计划自公告披露之日起15个交易日后的6个月内减持不超过9082.67万股股份，占公司总股本的比例不超2.5%。8月16日北方稀土跌停，股价报40.65元/股，较8月2日盘中创出的历史新高51.46元/股累计回调超过21%。

关注调整带来的机会

就在新能源等成长赛道遭遇回调之时，一些超跌的价值板块及个股却迎来明显反弹行情，“市场风格是否再生变”成为投资者关注的话题。

中金公司(行情601995,诊股)首席策略分析师王汉锋指出，当前新能源汽车、光伏等行业盈利周期和景气度仍然保持向上，是成长风格受追捧的重要基础，但考虑估值和涨幅等因素，未来成长板块波动性可能加大，部分基本面优质的“老白马”股迎来较好的布局机会。建议关注回调较多、估值具备吸引力的成分股。

安信证券首席策略分析师陈果认为，机构对于新能源、半导体等热门赛道的增配基本到位，社融低于预期以及美债利率反弹对高估值板块构成边际制约；部分行业板块前期跌幅较大，存在反弹需求。建议继续配置新能源等高景气长赛道标的，调整则是机会。

利好政策密集发布助推了部分细分领域的市场关注度升温。8月10日，国家发改委、国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，提出在电网企业承担可再生能源保障性并网责任的基础上，鼓励发电企业通过自建或购买调峰储能能力的方式，增加可再生能源发电装机并网规模。

在东兴证券(行情601198,诊股)电力设备与新能源行业分析师郑丹丹看来，在政策支持、产业进步、成本下降等多重因素推动下，以电化学储能为重要形式的新型储能产业发展前景向好。未来5年，锂电储能在我国电化学储能领域将继续占据主流地位，钠离子电池商业化应用有望加速。建议关注相关上市公司储能业务的长期发展前景。