监管分类连降四级！恒泰证券数亿元官司缠身，上半年由盈转亏

恒泰证券预告今年上半年股东应占亏损约为1199万元，去年归属于母公司所有者的净利润则同比降35.98%。该公司近日在证监会2021年券商分类中连降四级至CCC级，此前还曾上榜“2020年证监稽查20起典型违法案例”，且涉诉金额不下3.85亿元

《投资时报》研究员 田文会

在今年仅有的两家分类级别连降四级的券商中，上市公司恒泰证券股份有限公司（1476.HK，简称“恒投证券”，下称恒泰证券）是其中之一。该公司近两年除了多次遭监管处罚，业绩也比较低迷。

恒泰证券近日预告了其今年上半年业绩，同比由盈转亏，股东应占亏损约为1199万元，而上年同期股东应占溢利约为1.39亿元。该公司去年归属于母公司所有者的净利润为4.74亿元，同比降35.98%。

在预告上半年业绩前，恒泰证券在证监会公布的2021年证券公司分类中连降四级至CCC级。

此前，恒泰证券还曾在证监会公告的2020年证监稽查20起典型违法案例中榜上有名。其违法事实为：将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用。

恒泰证券今年还在知名前私募投资人叶飞的爆料事件中备受关注。

叶飞称恒泰证券的管宣参与中源家居(行情603709,诊股)（603709.SH）以“市值管理”为名的股价操纵。恒泰证券则回应称管宣此前已离职，恒泰证券与此没有任何关联。中源家居当时也公告称，该公司及相关人员未委托有关盘方购买公司股票，开展“市值管理”。

不过，证监会近日公告称，对相关账户涉嫌操纵“中源家居”“利通电子(行情603629,诊股)”等股票价格案的调查取得重大进展。史某等操纵团伙控制数十个证券账户，拉抬“中源家居”“利通电子”股票价格，涉嫌构成操纵市场犯罪。

证监会同时称，“经调查还发现，相关金融机构个别人员涉嫌非国家工作人员受贿犯罪。”

《投资时报》研究员还注意到，恒泰证券作为管理人的一资产支持专项计划的融资方无法足额偿付，该计划多家持有人将恒泰证券告上法庭，且一审判决恒泰证券赔偿的本金约3.85亿元。虽然恒泰证券已上诉且起诉了该专项计划原始权益人及融资方，但后续结果如何，还未可知。

《投资时报》就上述分类评级下降、监管处罚、相关诉讼、叶飞爆料案、业绩下降等问题向恒泰证券发送了沟通函，截至发稿，尚未收到回复。

今年上半年亏损

恒泰证券去年净利润已出现大幅下降，今年上半年更出现了亏损。

7月29日，恒泰证券预告了今年上半年业绩。预期该公司今年上半年录得股东应占亏损约为1199万元，上年同期录得股东应占溢利约为1.39亿元。

恒泰证券董事会认为，预期亏损的主要原因是由于该公司私募股权投资业务所持有标的公允价值较大幅波动的影响。

而在2020年，恒泰证券业绩已出现下降，主要原因也是该公司公允价值变动收益大幅下滑。当年该公司归属于母公司所有者的净利润为4.74亿元，同比降35.98%；营业收入为27.32亿元，同比降14.70%；营业支出为21.86亿元，同比则仅微降0.24%。

其中，营业收入中，公允价值变动收益由盈转亏，为-1.96亿元，上年同期则为7.1亿元，同比锐减9.06亿元。

不仅业绩下降，恒泰证券近日还公告在多起案件中一审被判赔偿损失，若后续审理最终败诉，将存侵蚀利润的风险。

今年7月23日，恒泰证券公告称，该公司近期收到三起案件的一审民事判决书，法院裁定该公司分别赔偿创金合信基金管理有限公司（下称创金合信基金）、鑫元基金管理有限公司（下称鑫元基金）、天弘基金管理有限公司（下称天弘基金）本金损失 （4000万元、2000 万元、3500万元）和收益损失。恒泰证券已向北京市金融法院提起上诉。

该公告称，恒泰证券作为管理人于2016年1月7日设立庆汇租赁一期资产支持专项计划（下称庆汇租赁专项计划），该项目原计划于2018年11月4日到期。因咸阳鸿元石油化工有限责任公司（下称鸿元石化）无法足额偿付租金，专项计划提前终止。2020年5月7日，恒泰证券收到庆汇租赁专项计划的优先级持有人鑫元基金、创金合信基金、天弘基金的民事起诉状，要求恒泰证券偿还本金余额、应付利息及相关费用。

据恒泰证券今年4月的公告，该专项计划的基础资产为单一租赁合同项下的租金请求权和其他权利及其附属担保权益。为了维护该项目优先级持有人权益，2018年1月15日，恒泰证券向北京市高级人民法院（下称北京高院）提请诉讼，起诉专项计划原始权益人庆汇租赁有限公司（下称庆汇租赁）和鸿元石化，诉讼请求合计金额约5.3亿元。恒泰证券在2020年年报称，2020年8月19日，北京高院开庭审理了该案，“目前尚未判决。”

实际上，据恒泰证券公告，该专项计划的优先级持有人除了上述创金合信基金、鑫元基金、天弘基金，还有银河金汇证券资产管理有限公司（下称银河金汇证券资管）、金元顺安基金管理有限公司（下称金元顺安基金）、南京银行(行情601009,诊股)股份有限公司（下称南京银行），本金余额分别为6000万元、1.3亿元、1亿元。这三家公司此前也已起诉恒泰证券，要求偿还上述本金余额、应付利息及相关费用。今年2月26日，北京市第二中级人民法院出具判决书，判决裁定恒泰证券赔偿上述三家公司的本金及及相关的收益损失。恒泰证券于今年3月15日向北京高院提请上诉。

上述专项计划中的优先级持有人要求恒泰证券偿还的本金合计约3.85亿元。

而在2019年4月3日，证监会辽宁监管局曾决定对恒泰证券采取出具警示函措施。该局称，恒泰证券作为庆汇租赁一期资产支持专项计划的计划管理人，未对专项计划基础资产进行全面的尽职调查。

恒泰证券今年上半年业绩预告

分类级别连降四级

在业绩下降的同时，恒泰证券的监管分类级别也出现大幅下降。

7月23日，证监会公布2021年证券公司分类结果，恒泰证券从去年的A级降为CCC级，连降四级。

2020年，恒泰证券连续遭监管处罚。

今年1月29日，证监会公告2020年证监稽查20起典型违法案例，其中一起为恒泰证券出借客户账户案。2020年8月4日，证监会公布行政处罚决定书，该会决定责令恒泰证券改正，给予警告，并处以100万元罚款。经查明，恒泰证券存在以下违法事实：将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用。

2020年12月31日，内蒙古证监局公告，决定对恒泰证券采取责令增加内部合规检查次数措施。经查，该局发现恒泰证券存在以下几方面问题：一是未及时报备公司董事对外兼职（任职）情况，反映出公司内部沟通机制不畅，相关内部控制不到位；二是公司资产托管业务的内部治理不完善，内部控制有效性不足，合规风控落实不到位；三是客户交易结算资金管理方面存在不足，公司制定的相关制度具体安排不合理，对制定与执行衔接把控不严。

近日，证监会还通报，对引人注目的涉嫌操纵上市公司股票价格案的调查取得重大进展。该案源于知名前私募投资人叶飞的爆料，而当时叶飞点名了“恒泰证券”。

7月23日，证监会公告，自5月16日启动对相关账户涉嫌操纵“中源家居”“利通电子”等股票价格案的调查程序以来，该会稽查部门取得重大进展。经查，2020年9月至2021年5月，史某等操纵团伙控制数十个证券账户，通过连续交易、对倒等违法方式拉抬“中源家居”“利通电子”股票价格，交易金额达30余亿元，相关行为已达到刑事立案追诉标准，涉嫌构成操纵市场犯罪。经调查还发现，相关金融机构个别人员涉嫌非国家工作人员受贿犯罪。该会依法将上述涉嫌违法犯罪案件及线索移送公安机关追究刑事责任。近日，该会配合公安机关开展联合行动，一举将位于广东、北京、河北等地的多名主要涉嫌犯罪人员抓捕归案，相关侦办工作已全面展开。

今年5月，叶飞爆料其在为多家公司做“市值管理”当中间人时被“骗”。其中一家公司即为中源家居。叶飞爆料称，中源家居以“市值管理”的名义，联合“操盘方”、基金、券商等机构联手操纵股价，但后来“操盘方”赖账，并没有按照约定给下家付款。其中，恒泰证券的管宣参与“市值管理”。

中源家居当时公告回应称，该公司及董、监、高人员等未委托有关盘方购买公司股票，开展“市值管理”，也未接触或与爆料者及相关人相识。

据报道，恒泰证券当时也回应称，管宣在3月5日（或3月8日）已从恒泰证券离职，而中源家居操作事项发生在3月中下旬，自媒体提到他所参与中源家居事项，恒泰证券并不知情，该公司与此没有任何关联。此外，经核查，自2021年至今，该公司自营投资、资产管理计划产品均未交易过中源家居股票，两融业务的信用账户中也没有客户持有，该股票也不在恒泰证券融资买入标的范围内。

不过，叶飞称，管宣还在任职恒泰证券期间参与了另一家上市公司的“事情”。

从上述证监会公告来看，明确了中源家居股价被操纵，不过未点名前述另一家上市公司。

证监会公告未直接回应恒泰证券等机构是否卷入其中，但有表示，“经调查还发现，相关金融机构个别人员涉嫌非国家工作人员受贿犯罪。”