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券商资管新排位:六家规模超5000亿,主动管理已占六七成,资管子公司华泰、广发、东证净利居前三

来源:财联社   2021-04-15 22:23:04

财联社(上海,记者 刘超凤)讯, 自资管新规出台后,通道业务大幅降规模,资管业务历经三年逐渐回暖。2020年,证券行业资产管理业务净收入299.60亿元,接近2017年高点。

2020年,证券资管通道业务持续压缩、主动管理规模不断扩大,公募化改造提速。财联社记者通过对13家券商或券商资管子公司的不完全统计,中信证券、华泰资管、招商资管、国泰君安资管、中金公司、中银证券六家券商的资产管理规模均超过5000亿元。

从合并报表看,中信证券通过1.37万亿资管规模实现管理费收入24.08亿元。东证资管2020年受托资产管理业务净收入行业排名第一位,主动管理规模较高。

从主动管理规模占比来看,中信证券、光大资管的主动管理规模占比均超七成,国泰君安资管主动管理资产月均规模排名行业第2位。

从合并收入来看,中信证券资管业务实现(合并)营业收入95.61亿元,同比增幅29.64%。从资管子公司业绩来看,华泰资管净利润最高,达12.26亿元。

六家券商资管规模超过5000亿

自资管新规导致通道业务大幅降规模后,资管业务逐渐回暖。2020年,证券行业资产管理业务净收入299.60亿元,同比2019年的275.16亿元增长8.88%,收入规模、增幅双双回升,逐渐接近2017年的规模高点。

2020年,证券资管通道业务持续压缩、主动管理规模不断扩大,公募化改造提速。截至2020年末,证券行业资产管理业务规模为 10.51 万亿元,同比下降 14.48%,其中代表主动管理的集合资管规模期末余额 1.54 万亿元,同比增长 27.5%。

财联社记者统计了已披露2020年年报的13家券商,中信证券、华泰资管、招商资管、国泰君安资管、中金公司资管部、中银证券的资产管理规模均超过5000亿元。其中,中信证券年报仅披露了合并报表的资管规模,累计为1.37亿元。

由于统计口径的不同,券商资管规模也有所不同。根据证监会报表,2020年,华泰资管的资管规模为5915.54亿元。根据中基协数据,华泰资管的资管规模为4848.58亿元。

中金公司资管业务发展较快,中金公司资产管理部的业务资管规模为5129.3亿元,同比增幅72.3%,管理产品数量598只,绝大部分是主动管理产品。

招商资管、国泰君安2020年的资管规模分别为5419.22亿元、5258亿元。根据年报披露数据,中银证券2020年受托客户资产规模 5118 亿元,行业排名第五位。中信建投受托管理资产规模人民币 4902.82 亿元,根据中国证券业协会统计,位居行业第七名。

截至4月15日,资管规模超过2000亿的还包括广发证券、东证资管、海通资管、光证资管,分别为3039.82亿元、2985.48亿元、2444亿元、2336.12亿元。

表内中金公司资管规模数据选自中金公司资管部,而非合并报表;华泰资管的规模数据来自证监会报表

中信、光大主动管理规模占比超七成

一边是通道业务被压缩,另一边,券商资管的主动管理规模逐渐增长。整个证券行业的主动管理规模增速达到27.5%。

从已披露数据的多家券商来看,主动管理规模占比约在六七成。比如,中信证券的主动管理规模在10526.45亿元,占比77.04%;光证资管的受托资产规模不算高,但主动管理规模为1742.35亿元,占比高达74.58%。中信证券、光证资管的主动管理规模占比均超过七成。

据财联社记者不完全统计,已披露相关数据的券商中,主动管理资管规模占比超六成、但不及七成的有四家券商,分别是国泰君安资管、中信建投、海通资管、浙商资管。

国泰君安资管2020年的主动管理资管规模3619亿元,主动管理规模占比由60.2%提升至68.8%。根据中基协统计,2020年国泰君安资管主动管理资产月均规模排名行业第2位。

2020年,中信建投主动管理型受托资产管理规模为 3366.61 亿元,占比约为69%。

在2444亿元管理规模中,海通资管的主动管理规模为1707亿元,占比69.8%,较报告期初增长22.1%。

2020年,浙商资管的主动管理规模达839.21亿,占公司总资产管理规模的63.8%,较年初提高10%,达近三年新高。

此外,根据中基协数据,华泰资管的资管规模为4848.58亿元,其中主动管理资管规模2647.28亿元,主动管理规模的占比为54.6%。根据中基协统计,公司 2020 年四季度月均主动管理规模位居行业第 7 名。

4家券商公布资管业务净收入

截至2020年末,证券行业资产管理业务净收入299.60亿元,同比增长8.88%。

根据合并年报数据,中信证券资产管理业务2020年实现管理费收入24.08亿元,同比增长48.76%。

根据证券业协会数据,在总规模不高的前提下,东证资管2020年受托资产管理业务净收入行业排名第一位。

此外,华泰资管、中银证券、广发证券等三家券商也披露了资管净收入情况。根据证监会报表,华泰资管2020年实现净收入21.15亿元,同比增幅17.65%。广发证券资产管理业务合并净收入为12.66亿元,同比下滑1%。中银证券2020年实现受托客户资产管理业务净收入 8.11 亿元。

资管子公司营收与利润排名哪家强

财联社记者统计了7家券商资管子公司业绩。根据年报,东证资管2020年实现主营业务收入28.62亿元,排名行业第一,同比增长47.15%;其次是华泰资管,实现营业收入24.68亿元,排名行业第二;排名第三的是国泰君安资管,去年实现营收22.49亿元。

排名第3位至第6位的是海通资管、广发资管、招商资管,2020年分别实现营业收入18.26亿元、17.31亿元、12.8亿元。

从净利润看,华泰证券以12.26亿元的净利润排名资管子公司第一位;其次是广发资管,以17亿的收入创造9.24亿元净利润,排名第二位;东证资管的净利润为8.1亿元,排名第三位。

多数券商资管子公司的净利润去年在7亿规模,包括招商资管(7.61亿元)、国泰君安资管(7.18亿元)、海通资管(7.05亿元)、光证资管(7.4亿元)。

从资产规模看,海通资管、华泰资管、国泰君安资管、广发资管的资产规模较高,总资产分别为104.87亿元、99亿元、74.02亿元、67.09亿元,净资产分别为43.54亿元、82.66亿元、58.36亿元、61.06亿元。截至2020年底,营收排名第一的东证资管总资产43.18亿元,净资产25.25亿元。

中信与中金均拟成立资管子公司

与资管子公司的业绩口径不同,中信证券、中信建投、中金公司均以合并业绩来体现资管业务收入,从这个角度也能“管中窥豹”。

2020年,中信证券资管业务实现(合并)营业收入95.61亿元,同比增幅29.64%;营业支出48.23亿元,同比增长29.35%。从营业收入、支出粗略得出,中信证券2020年实现营业利润47.38亿元。

2020年,中信建投资产管理业务板块实现营业收入合计 16.35 亿元,同比增长 0.55%。其中,包括证券公司资管业务、公募基金管理业务、私募股权投资业务。

根据年报,2020年,中金公司资产管理业务实现营业收入11.76亿元,同比增长106.06%,主要是由于资产管理规模增加,使得资产管理业务手续费及佣金收入大幅增加。

值得注意的是,中信证券、中金公司分别在今年2月、3月份宣布拟成立资管子公司。中信证券董事会同意公司出资不超过人民币30亿元(含),设立全资子公司中信证券资产管理有限公司(暂定名),从事证券资产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务等业务。中金公司董事会则同意出资不超过15亿元(含)(其中初始注册资本10亿元)设立全资子公司中金资产管理有限公司。

今年除了中信证券、中金公司外,华创证券也在近期披露相关计划。4月9日晚间公告,华创阳安全资子公司华创证券拟出资5亿元设立全资资产管理子公司华创资管,专门从事证券资产管理业务及监管部门许可的其他业务。

公募化改造持续推进

对于券商而言,当务之急除了申请资管子公司外,今年还需完成公募化改造。为了业务的发展,不少券商也在积极申请公募基金业务资格。

截至2020年末,国泰君安累计完成了5只大集合参公改造。其中,首只权益参公大集合产品“君得明”首日募集规模达122亿元,募集规模较高,最近的“君得益三个月(FOF)”五天内募集超过70亿元。

截至2020年末,光证资管已有9只大集合产品完成公募化转型,广发资管累计完成了6只大集合产品的公募化改造,中信建投完成了首只大集合产品中信建投价值增 长集合资产管理计划的公募化改造工作。

2021年1月3日,国泰君安资管“开年”获批公募业务资格。目前持有公募基金牌照的券商系队伍已增至14家,包括华融证券、山西证券、国都证券、东兴证券、北京高华、中银证券6家券商,以及东证资管、浙商资管、渤海汇金、财通资管、长江资管、华泰资管、中泰资管、国泰君安资管8家券商资管子公司。

而在此前,五矿证券、华金证券先后于2019年11月份和2020年8月份提交公募基金管理资格牌照申请,目前仍在排队中。多家券商内部人士透露称,所属公司已开始筹备或有意愿申请公募基金牌照。

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