V观财报｜溢价200%! 两股东80亿元定增这家银行，目前板块估值如何？

中新经纬8月9日电 （陈俊明）华夏银行(行情600015,诊股)200亿元定增两大参与方浮出水面。8月8日盘后，华夏银行发布公告，首钢集团和京投公司拟认购本次非公开发行的A股股票金额分别为50亿元人民币和30亿元人民币，认购价格按照人民币每股15.16元。

首钢集团、京投公司溢价近200%参与认购

据公告内容，华夏银行拟非公开发行A股股票募集不超过200亿元人民币。首钢集团、京投公司于2022年8月1日向公司发出《申购报价单》，拟认购本次非公开发行的A股股票。

认购股票的价格和数量方面，首钢集团、京投公司均同意按照人民币每股15.16元的价格参与认购，其中首钢集团认购金额总计人民币50亿元，京投公司认购金额总计人民币30亿元。

按照华夏银行8日收盘价5.06元/股计算，首钢集团和京投公司的认购价格15.16元/股溢价199.6%。

另外，华夏银行2022年一季报显示，首钢集团持有公司31.2亿股，持股比例为20.28%，位列第一大股东；京投公司持有公司15.3亿股，持股比例为9.95%，位列第四大股东。首钢集团、京投公司构成华夏银行的关联方，其本次认购构成关联交易。

公告显示，首钢集团、京投公司实控人均为北京市国资委。其中，首钢集团的经营范围涵盖工业、建筑、地质勘探、交通运输、对外贸易、邮电通讯、金融保险、科学研究和综合技术服务业、国内商业、公共饮食、物资供销、仓储、房地产等领域。2021年度，首钢集团经审计合并口径的营业总收入和净利润分别为2714.97亿元和37.56亿元。

京投公司是北京市公共交通行业的骨干企业，经营范围包括制造地铁车辆、地铁设备；授权内国有资产的经营管理、投资及投资管理、地铁新线的规划与建设；地铁已建成线路的运营管理等。2021年度，京投公司经审计合并口径的营业总收入和净利润分别为169.63亿元和26.46亿元。

对于首钢集团和京投公司高溢价认购公司非公开发行的A股股票，华夏银行表示，系其看好公司未来发展前景，并希望通过参与本次非公开发行的方式进一步加强与华夏银行之间良好的合作关系。

华夏银行屡次吸金补充核心一级资本

早在2021年5月中旬，华夏银行已发布非公开发行A股股票预案公告。内容显示，华夏银行本次非公开发行A股股票数量为不超过15亿股（含本数），募集资金总额不超过人民币200亿元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于补充公司的核心一级资本。

时隔一年多后，华夏银行公告首钢集团、京投公司认购公司本次非公开发行的A股股票，或意味着华夏银行非公开发行A股股票募资200亿元的方案又向前迈进一步。

影响方面，华夏银行表示，本次非公开发行募集资金在扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本，本次交易有利于提升公司核心一级资本充足率、一级资本充足率和资

本充足率水平，在有效增强公司风险抵御能力的同时，也为公司业务发展和经营转型提供了更大的空间，有利于公司实现持续稳健发展。

据华夏银行官网，华夏银行于1992年10月在北京成立。2003年9月，首次公开发行股票并上市交易，成为全国第五家上市银行。截至2021年末，华夏银行已在全国122个地级以上城市设立了44家一级分行，79家二级分行，营业网点总数达1008家，员工3.92万人。

截图来源：华夏银行2021年年报

华夏银行2021年年报显示，2019年至2021年期间，华夏银行核心一级资本充足率分别为9.25、8.79、8.78，逐步逼近监管值7.75。

值得一提的是，华夏银行近年来曾多次补充核心一级资本。华夏银行2019年年报显示，公司在北京市委、市政府和市国资委的领导帮助下，在监管部门的关心推动下，在各位股东及投资者的关爱支持下，继2018年完成定向增发、成功补充核心一级资本292亿元工作后，2019年又成功发行永续债补充其他一级资本400亿元，资本充足率达到13.89%，创历史新高。

另外，华夏银行经证监会核准，于2016年3月23日非公开发行2亿股优先股，每股面值100元。扣除发行费用后实际募集资金净额为199.78亿元，全部用于补充一级资本。

这意味着华夏银行近几年来，通过募资补充一级资本累计超过800亿元。

银行板块估值处于历史低位

Wind数据显示，6月末以来，银行指数走势相对疲软，该指数从6月30日收盘的4764.9点跌至今日（9日）午盘4371.58点。在不足一个半月内，银行指数跌超8%，同一期间，沪指、深成指分别下跌4.5%、4.4%。银行指数的回撤力度更为明显。

Wind银行指数近来回撤明显

对于银行板块，中信证券(行情600030,诊股)研报认为，7月以来受“停贷”事件冲击，银行板块进一步调整，行业估值已处于历史低位。

东兴证券(行情601198,诊股)也表示，当前银行板块PB估值仅为0.5倍，已经充分反映市场对于地产领域风险的担忧。预计在政策持续加码缓释地产领域风险、经济平稳修复的背景下，市场预期或逐步改善；8月即将进入中报披露期，优秀的业绩表现有望催化板块估值修复。

8月1日，人民银行召开2022年下半年工作会议。会议强调要稳妥化解重点领域风险。防范化解中小银行风险。因城施策实施好差别化住房信贷政策。保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定，加快探索房地产新发展模式。督促平台企业全面完成整改，实施规范、透明、可预期的常态化监管，发挥好平台经济创造就业和促进消费的作用。

8月5日，据大河报报道，郑州市人民政府办公厅已于日前印发《郑州市房地产纾困基金设立运作方案》，由中心城市基金下设立房地产纾困专项基金，规模暂定100亿元；同日中国华融发布消息称与阳光集团签署《纾困重组框架协议》。

华福证券研报认为，重点化解中小银行风险，风险逐步释放，有望改善市场对中小银行资产质量预期。

中信证券预计，后续针对“停贷”事件和房地产企业融资问题，监管有望继续出台政策缓释风险，提振市场信心。

值得一提的是，此前因不实信息影响，股价大跌的南京银行(行情601009,诊股)，8月5日公告称，江苏交通控股及其全资子公司江苏云杉资本基于对公司未来发展的信心和价值成长的认可，于2022年7月14日-8月4日增持南京银行股份，合计增持股份占总股本比例为1.32%。

浙商证券(行情601878,诊股)对此表示，南京银行第四大股东江苏交通控股及其全资子公司于7月下旬至今，通过二级市场竞价交易买入1.4亿股（按买入期间均价计算对应金额14亿元）。同时注意到截至2021年底，江苏交投持有南银转债约2000万张，按面值计算对应金额20亿元。大股东江苏交投作为“了解底牌的人”，真金白银主动买入，彰显对公司经营的信心。

另外，兴业银行(行情601166,诊股)、苏农银行(行情603323,诊股)、紫金银行(行情601860,诊股)、重庆银行(行情601963,诊股)等多家银行近日都有相关增持措施。

银河证券认为，多家银行高管增持稳定股价，看好银行未来前景2022年以来银行板块股指出现较大波动，多家银行发布稳定股价措施，由股东、董事、监事以及总行分行负责人增持，对银行估值改善修复起到较好支撑，同时部分增持为主动买入，彰显对自家银行未来发展前景的信心。（中新经纬APP）

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