华尔街机器人很难解码Reddit的模因和错别字世界

火箭表情符号可提高股票收益。“ Tendies”是profits取利润的语。带有公司代码的GIF。

Reddit论坛WallStreetBets(WSB)很难在最好的时候被人们关注。但是要为机器多花点时间。

在上个月零售股票的狂热造成了空前的破坏之后，利用算法在平台上搜寻的对冲基金有了新的目标感，以寻找下一个市场热潮。

然而，事实证明这是巨大的痛苦。训练计算机将留言板上的业余聊天者提取成适合在现实世界中进行交易的数据并非易事。

即使对于识别证券这一非常基本的任务，算法也必须学习如何使千禧一代，模因和错别字与预期主题相匹配。这仅仅是开始。

只是问问像Stefan Nann这样的Reddit机器人背后的人。

“您不能仅使用标准的英语单词库，”德国社交媒体分析公司Stockpulse的首席执行官说。“我们正在阅读这些评论，并自行决定该评论是肯定的还是负面的-这就是我们训练机器的方式。”

对WSB的情绪分析是替代数据世界中的最新情况，到2027年，供应商收入预计将从去年的16.4亿美元增长至173.5亿美元。NN Investment Partners和PanAgora Asset Management属于系统投资者，他们在社交媒体上争夺股票。交易信号，而更多的经纪人正在为客户提供做到这一点的工具。

理论上有充分的理由。回想起来，追赶牛群的策略将产生可观的利润。

根据Stockpulse的说法，衡量GameStop对Reddit嗡嗡声的指标最早在12月初达到顶峰，这是其价格开始攀升之前的一个月。数据提供商Quiver Quantitative的回测显示，仅买入前一周在WSB上讨论最多的五家公司的策略到2020年可能会回报61%。

大致就是这样。一位Reddit用户对黑莓有限公司的市值为何超过其股价四倍感到不安。然后，由诸如MarketPsych之类的供应商培训的算法记录了行情收录器，并扫描了职位以交易情绪信号。

它试图弄清诸如“市场领导者”，表情符号，未来时态的使用，甚至是贬义词等线索发出的看涨信号的强度。然后，这一过程在众多证券中重复进行。

“某些人之所以打电话给我们，是因为他们试图利用这一群体，”创立MarketPsych的董事会认证精神病医生Richard Peterson说。“有些人只是试图找到保护自己的方法。”

但是对于被称为自然语言处理的人工智能形式，留言板并不像找出公司高管在电话会议中发出的信号那样简单。

如果出现新的lang语，则机器的字典需要由人类来更新。在全球范围内做这件事就更难了。MarketPsych的团队花了一些时间才能弄清不同表情符号在不同文化中的含义，或者说英国交易员谈论一只股票可能会使用更细微的侮辱。

在StockPul​​se引用的一个示例中，计算机必须学习“持有”作为动词与带有带有相同字符的代码的交易所买卖基金之间的区别。

这些努力需求很大。

对冲基金Fasanara Capital首席执行官Francesco Filia表示：“从某种意义上说，它开始类似于单个对冲基金，因为它们在同一时间都表现相同。”该公司上个月开始对Reddit进行内部监控。“您需要处于最重要的位置。”

情感数据提供商越来越多，其中包括Thinknum和Social Market Analytics，这些提供商最近推出了一种产品，以某种形式在Reddit上提高了股票交易量。彭博新闻社的母公司彭博社(Bloomberg LP)通过终端和彭博数据许可提供对终端上其他数据源的访问。

由于个人目前约占美国股票交易量的四分之一，因此从理论上知道零售现金的下一头应该证明是有利可图的。这样的洞察力将有助于在下一轮市场炸弹登陆的多空人群中找到数字。1月份，零售军队挤入了一些最讨厌的名字，以伤害做空者(Reddit俗称“卖空者”)，造成了唱片业的紧缩。

在NN Investment Partners，数据科学家梅利莎·林(Melissa Lin)说，其在新闻和社交媒体中的信号追踪情绪比单纯追赶价格动能要好。

但是像Reddit这样的特定论坛没有像Lin那样的数据拥挤者拥有足够长的选股历史。她说，除了轶事证据外，散户投资者并没有一贯的良好记录。

林说：“这不是情绪和股票回报之间的简单线性关系。”“您需要更多的研究来滤除噪声，以使其真正有用。”

艾曼纽尔·豪普特曼(Emmanuel Hauptmann)表示，他的RAM Active Investments量化团队最近已开始监视Twitter上的股票泡沫-它被认为与Reddit高度相关-但他的期望很低。

基金经理说：“目前，我们认为这纯粹是减少尾部风险。”“我们不将其用作Alpha信号。”

尽管如此，即使世界上的所有数据都可以追踪零售情绪的起伏，但市场时机仍然至关重要。

“一旦人们全神贯注在您的脸上-说'我爱这个，短裤的死亡!'“为时已晚。” MarketPsych的彼得森说。