千亿私募董事长邱国鹭罕见发声：市场调整已比较充分，做投资“不只是低头看路也要抬头看天”
来源：银柿财经 2022-05-18 16:23:41
今年以来，市场调整幅度较大，无数投资者感到“苦不堪言”，不知未来“路在何方”。
日前，千亿私募高毅资产的董事长邱国鹭重磅发声，表示当前市场调整已比较充分，要坚定信心。
银柿财经记者了解到，邱国鹭在致持有人的一封信中，对市场看法、选股、投资体系等做了多方面分析和梳理。
对于市场的萎靡，邱国鹭分析认为，市场担忧的国内因素主要有：新冠疫情反复对生产活动、居民消费、物流供应链等可能产生的影响；地产债务危机对上下游产业链的拖累，导致从“宽货币”到“宽信用”的传导机制不太顺畅，影响“稳增长”政策的落地步伐；担心监管政策对部分行业格局的影响，看不清部分行业未来的方向。此外，市场还面临着欧美通胀持续高企等多重海外扰动因素。
“站在当前时点，我们依然相信中国经济的韧性和中华民族的韧性，依然对今后1~2年的市场前景保持相对乐观。尽管目前市场情绪低迷，但恒生中国企业指数已经跌到了2008年10月全球金融危机最低点的附近，从去年2月中旬到今年3月中旬，中概互联网指数从顶部下跌近80%。市场调整已经比较充分，十年新低的估值水平已经反映了大多数的悲观预期。这样的环境下，应该在保持谨慎的同时对资本市场更加乐观，更加积极地挖掘潜在的投资机会，而不能让恐慌主导情绪。” 邱国鹭表示。
而如何应对当前的市场，邱国鹭指出，其投资组合里的行业要力争符合三大条件：行业受疫情影响相对小；要能够抗通胀，有定价权，不怕上游原材料价格上涨；还应受益于“稳增长”政策及行业监管的常态化。他表示，当前其持仓的银行、保险、地产、建筑、能源、物流和互联网板块中的优质公司，基本上是按照上述条件筛选的。具体点看，邱国鹭布局了发达地区的城商行、财险龙头企业等。
此外，邱国鹭还罕见的对自己过去的投资做了反思。
邱国鹭表示，过去两年真正值得他反思的是市场配置、资产配置和对政策的敏感度。市场配置方面，其大部分仓位在港股和中概股，但是回头看，还是显著低估了离岸市场的估值波动风险。港股和中概股的定价权在外资机构投资人手里，他们全球组合的国家配置变化有时会导致资金在短期内大规模进出，从而导致离岸市场的股票估值大起大落；还有，2020年3月新冠疫情刚暴发时，他进行了较大幅度的减仓和对冲，之后市场反转时组合向上弹性不足，其坦言因此“错过了一次很好的投资机会”；此外，他表示自己对政策不够敏感，低估了监管政策对互联网行业的影响。
对于投资理念在未来的改进，邱国鹭表示，过于专注自下而上选股的缺点是对政策和环境变化不够敏感，现在正在逐渐过渡为自上而下与自下而上相结合的方式。
“不只是低头看路，也要抬头看天”。 邱国鹭在信中说道。
提起高毅资产，业内几乎是无人不知。其管理规模早已突破千亿，旗下汇聚了多位业绩优秀、经验丰富的明星基金经理，如邓晓峰、冯柳等。公司由邱国鹭担任董事长，邓晓峰担任首席投资官，卓利伟担任首席研究官，孙庆瑞、冯柳、吴任昊、韩海峰担任合伙人、资深基金经理。
高毅资产是一家典型的平台型私募，邱国鹭多次表示，公司成立的初衷是想搭建一个平台，找到一批很牛的投资人，做成一个热爱投资的俱乐部，同时将中后台、市场营销、合规法务等基础设施共享，让大家把90%以上的时间专注于投资。
资料显示，邱国鹭具有20多年金融从业经历，曾历任南方基金投资总监和投委会主席、普林瑟斯资本管理公司基金经理、奥泰尔领航者对冲基金合伙人、美国韦奇资本管理公司合伙人等职位。
记者了解到，在业内，邱国鹭是以布局金融、银行、地产等低估值板块为主的价值投资路线。在过去几年，邱国鹭也曾多次被推上业绩较差等舆论的风口浪尖上。
不过，今年以来，邱国鹭一改往日产品业绩萎靡的状态，在当前的市场大环境下逆势翻盘。截至4月29日，邱国鹭管理的金太阳高毅国鹭1号崇远今年取得正收益。上市公司一季报显示，该基金出现在成都银行与天地科技两家上市公司前十大流通股东名单中，期末持股市值分别为4.8亿元、1.16亿元。
相关文章
猜你喜欢
今日头条
图文推荐
精彩文章
随机推荐