基金早班车|ETF赛道越来越内卷！VR、卫星ETF批量来袭，基金公司抢占特色细分行业

一、交易提示

1.证监会公布基金投顾重磅数据 推动试点转常规工作

在7月16日召开的证监会新闻发布会上，证监会新闻发言人高莉在答记者问中，首度披露了基金投顾试点的资产规模和投资者数量：2019年10月，证监会开展公募基金投资顾问业务试点工作，首批共有18家机构获得试点资格。试点业务运行平稳，目前合计服务资产已逾500亿元，服务投资者约250万户，试点效果初步显现。高莉表示，一是投资者参与感、获得感、认同感不断增强，服务居民财富管理功能日益增强；二是试点机构买方中介作用初步发挥，买卖双方制衡机制促进基金行业良性发展；三是为市场带来更多长期、专业、增量资金；四是基金投资顾问业务规范化发展内生机制初步形成，制度体系正加速完善。“目前，证监会正在继续扩大基金投资顾问业务试点，正陆续推出第二批试点机构，并同步开展试点评估，推动试点转常规工作。”

2.业内人士如何看待投顾试点运行一周年成绩？

谈及基金投顾试点的成绩，有投顾试点机构表示，作为全新的基金投顾模式，基金投顾业务正在积极改变用户的投资行为：一是投资者的投资行为更趋理性，整体盈利的比例也更高了；二是在投顾服务的陪伴下，用户在市场大涨大跌中不再“追涨杀跌”，交易行为也更趋于理性。另外，目前公募基金投顾试点落地一年半有余，从首批18家试点展业来看效果初见成效，为基金投顾业务的顺利推动开了一个好头。而今年以 来，新一批的投顾试点机构陆续拿到备案函，预计未来我国基金投顾试点将趋于常态化，更多的机构有望获批基金投顾试点，这将有利于进一步发挥各类机构的资源禀赋，促进多元化的业务探索，完善基金投顾业务的行业生态，最终将为投资者带来更多更好的基金投资体验和服务。

3.VR、卫星等细分行业ETF批量来袭

今年以来，化工、游戏、畜牧、稀土等细分行业的ETF赛道也已经陆续被各大基金公司抢占，ETF赛道越来越内卷，近期，还有公司计划发行VR、卫星等更为细分的行业主题产品。例如，今日，VR ETF公开发行，跟踪的是中证虚拟现实主题交易型开放式指数。ETF的抢位赛正愈演愈烈，在宽基ETF格局初定，行业和主题ETF已然成为各大基金公司新的战场。尤其是在科技、新能源车等热门行业ETF已被抢占后，特色细分行业成为基金公司争先恐后想要填补的空白。

4.基金交易经手费7月19日起下调

基金交易经手费7月19日起下调。其中，上交所基金交易经手费收费标准由按成交金额0.0045%双边收取，下调至按0.004%双边收取。深交所基金交易经手费收费标准由按成交金额0.00487%双边收取，下调至按0.004%双边收取。

5.今年61家基金管理人参与定增投资 财通基金、诺德基金、易方达基金的配售次数和获配金额最多

在市场缺乏趋势性投资机会的情况下，有折扣优势的定增投资受到各家公募的青睐，公募参与家数和投入资金体量都出现快速增长。数据显示，截至7月17日，今年累计有61家基金管理人参与定增投资，比去年同期新增15家；累计获配定增项目的投入资金为268.1亿元，获配金额同比也新增143.79亿元，增幅高达115.67%，同比激增116%。从各家公募参与定增配售次数和获配金额看，财通基金、诺德基金、易方达基金分列位列前三甲，今年以来定增获配投入资金分别为47.81亿元、41.46亿元、25.7亿元。定增投资热情变高，有定增基金经理分析可能有两大方面的原因：一个是政策方面，2020年2月再融资新政的出台，降低了定增融资的参与门槛与定增股份的锁定时间，机构投资者参与定增的门槛明显降低；另一方面，参与定增投资的价格一般相对市价有一定折价，对投资可以形成一定的保护，在当前市场波动加大的背景下，定增投资的优势愈发明显。在他看来，2020年再融资新政出台后，定增投资市场在不断扩充，参与机构不断增加，这是一种很好的生态环境，定增市场总体发行规模有望不断扩大，为实体经济发展提供非常重要的融资环境。

今年以来增发机构获配情况一览

6.顶流机构关注个股：千亿私募高毅资产邓晓峰加仓西部矿业(行情601168,诊股)

西部矿业率近日披露2021年中报，上半年净利润大增336%，近一年股价涨幅超96%。千亿私募高毅资产邓晓峰去年三季度首次出现在公司前十大流通股东，随后有所增减持，今年二季度公司股价震荡之际逆市加仓，持股增至8057.61万股，较一季度末翻倍，持股市值接近10个亿。

葛卫东持有科大讯飞(行情002230,诊股)近4900万股，相比于一季度末小幅减持。值得注意的是，葛卫东潜伏科大讯飞接近4年，今年已经连续两个季度小幅减持。

7.高瓴、红杉积极投资设立二级证券私募基金

近年来高瓴、红杉中国等顶流一级私募机构都将业务延伸到二级市场，积极投资设立二级证券私募基金。分享优秀企业上市后回报、满足投资者多元资产配置需求等，为PE/VC巨头们进军二级市场核心原因，业内看好其未来发展趋势。

8.风险警示！中基协连发3份公告：44家私募被注销，87家私募机构疑似失联

私募基金管理规模不断扩大，基金业协会官网显示，目前私募整体管理规模已经将近18万亿元，管理人数量超过24000家，产品数量更是超过了10万只。欣欣向荣背后也难免有一些害群之马出现，给投资人造成了巨大亏损，甚至涉嫌犯罪。7月16日，中国证券投资基金业协会连发了3份公告，分别有15家和28家私募被注销，还有1家是依公告注销，也就是说，一夜之间共有44家私募被注销。同时还公布了87家疑似失联私募机构的名单。

9.中证协对11家网下投资者采取自律措施

注册制改革以来，共将257个发生违规情形的配售对象列入限制名单，对净化市场环境起到积极作用。中证协7月16日公告，对11家存在违规情形的投资者采取相应自律措施，其中，对1家基金公司子公司、1家私募基金管理人暂停网下投资者资格三个月，对1家私募基金管理人、1家合格境外机构投资者暂停网下投资者资格一个月，对7家私募基金管理人予以警示。

10.基金限购现象增多 提醒投资者避免盲目追逐热门基金

投资上有句话“规模是业绩的敌人”，抑制短期规模大增可能有利于做好长期业绩。越来越大的基金规模，将导致基金由优秀的个人管理变为团队管理，投资上从获取个股的α变成细分行业的α，而大基金调仓换股的成本抬升，也将推动持股周期大大拉长。过大的基金规模将导致业绩的平庸化，基金规模大至市场本身，就再也难以战胜市场了。基金限购现象的增多，也在提醒投资者注意理性投资，避免盲目追逐热门基金。

11.警惕场内新能源主题基金炒作，高溢价下切勿盲目追高

科创红土一个多月时间暴涨118%。由于二级市场交易价格出现大幅溢价，红土创新基金公司紧急发布风险提示公告。业内人士分析科创红土被炒作，大概率源于其重仓新能源的投资组合配置。截至一季度末，科创红土前十大重仓股中有多只新能源标的，包括拓邦股份(行情002139,诊股)、亿纬锂能(行情300014,诊股)、海优新材(行情688680,诊股)、星源材质(行情300568,诊股)、中信博(行情688408,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)等。新能源板块被资金炒作，相关基金场内份额较少，极容易被资金炒作，出现大幅溢价。由于套利资金的存在，基金最终跌停。在此提醒，高溢价下，切勿盲目追高。随着大量场外份额向场内转移，最终抹平溢价，投资者可能面临无法以套利卖出甚至遭受折价的风险。

二、一周新发基金（7月19日~7月23日）

三、基金高管变动（截止7月18日）

伴随行业快速发展，基金公司高管变动愈发频繁，仅2021年初至今已有近百家基金公司发生高管职位变动，涉及董事长、总经理、副总经理、督察长、首席信息官在内的高管职位调整近200次。公募基金行业高度市场化，人才是最核心的资产，人员变更也属正常。据金融界统计，7月以来高管变更涉及20位，其中涉及一把手（包括董事长或总经理）变动的基金公司包括：农银汇理基金、申万菱信基金、前海开源基金、红塔红土基金四家。

四、今年以来基金回报一览（截止7月16日）

如果A股市场的行情是板块分化，那么基金的业绩就是规模分化。在中小型基金业绩逆袭的同时，清盘风险不容忽视。截至7月15日，年内业绩榜前30的基金，大多来自中小型基金公司。但需要提醒投资人注意的是，目前业绩领跑基金的规模，在一季度末时大多规模1亿-5亿，甚至更低。分析中小基金集体逆袭原因？业内人士对金融界表示，船小好调头。在A股市场极端的结构性行情中，中小型基金因为规模小，不需要过多考虑市场冲击成本和流动性，调仓更加大胆灵活。

今年以来基金收益回报TOP30

五、基金公司规模TOP榜