券商ETF（512000）盘前有料：美CPI飚7.5%,美股大跌！1月金融数据超预期,北向资金连续抛售新能源加仓大金融

【海外资讯】

标普500指数跌幅1.81%，标普500指数的11个板块全军覆没。道琼斯工业平均指数跌幅1.47%， 纳斯达克综合指数（纳指）跌幅2.10%。

周四公布的1月消费者价格指数(CPI)同比增长7.5%，增幅高于预期，为1982年以来的最大增幅。

受此影响，10年期美国国债收益率跃升至2%以上，短期国债收益率也大幅走高。去年12月底，基准10年期国债收益率为1.51%。两年期国债收益率上涨逾21个基点(1个基点等于0.01%)，创下2009年以来最大单日涨幅。

圣路易斯联储主席布拉德在数据公布后表示，他对3月加息50个基点持开放态度，并希望在7月前加息整整一个百分点，即100个基点，此后股市在午后交易中再次走低。

港股互联网ETF（513770）为上交所首只汇聚中概港股互联网的上市ETF，核心成份股包括美团、腾讯控股、小米集团、快手、京东健康、阿里健康等各互联网细分龙头。前十大成份股权重约80%，其中美团、腾讯控股、小米集团合计权重达45%。目前港股互联网ETF（513770）已募集结束，上市在即，敬请期待。

【国内热讯】

央行公布2022年1月金融数据：

（1）新增人民币贷款39800亿元，市场预期37600亿元，前值11300亿元。

（2）社会融资规模61700亿元，市场预期54400亿元，前值23682亿元。

（3）M2同比9.8%，市场预期9.4%，前值9.0%；M1同比-1.9%（剔除春节错时因素影响为同比2%），前值3.5%；M0同比18.5%。

开源证券陈曦认为，股市经历大幅杀跌、市场信心动摇、交易层面解杠杆之后，出现全面上涨可能性较大，建议加大股市仓位，继续看好银地保+基建+港股。

昨日北向资金净买入69.58亿元。外资继续坚定加仓大金融，中国平安(行情601318,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)再度净买入9.38亿元、2.27亿元，兴业银行(行情601166,诊股)净买入1.73亿元。昨日银行ETF（512800）再获净申购，规模升至107..67亿元，连续刷新上市新高！

截至2月10日，从净买入金额来看，北向资金增持了47个行业，其中银行居首，净买入金额达13.82亿元，其次是保险行业，净买入12.51亿元。

至此本周净买入非银板块43.73亿元，位居所有行业之首，其中保险、券商子行业净买入额分别为30.22亿元、13.51亿元。净买入银行板块40.93亿元，位居第二。

预售资金监管迎全国统一规定，房企资金流紧张有望得到缓解。从业内人士处获悉，近日相关部门下发了关于城市商品房预售资金监管的相关意见。据了解，该文件与1994年发布的《城市商品房预售管理办法》中的相关规定最大不同之处在于明确对预售资金的规定进行了全国统一，进而有利于规范预售资金的使用，夯实地方相关部门的监管责任。

【券商ETF（512000）最新资金面情况】

2月10日，市场人气风向标券商ETF（512000）收盘涨0.09%，成交额4.89亿元，节后录得4连阳！

最新数据显示，截至1月28日，券商ETF（512000）年内份额增幅28.95亿份，位居全市场股票ETF第二；以区间成交均价1.081元计算，合计净流入31.29亿元！

两个政策利率下调的时点和幅度略超市场预期，降息落地释放了明确的稳增长信号，有利于权益市场风险偏好提升，宽流动性到宽信用阶段，券商股受益明显，2019年1月1日-4月19日宽信用阶段券商指数上涨52%，超额收益达15%（较沪深300指数）。伴随宽流动性到宽信用政策持续发布，券商板块看涨预期持续增强，或成为券商ETF（512000）持续获得资金流入的主要原因！

【主流机构最新观点】

1、申万宏源(行情000166,诊股)指出，天天基金偏股代销保有量进入行业前3，非货基保有市占率全年提升0.8pct至4.2%，超预期。4Q21公募基金市场进一步扩张，基金代销行业蓬勃发展而竞争格局尚存变局。重点关注市占率持续提升的天天基金，以及权益客群广泛、高净值客户规模大、权益财富管理能力强、参控股头部公募基金的券商。

2、东吴证券(行情601555,诊股)研究所非银金融行业分析师朱洁羽指出，券商盈利的稳定性并没有被充分关注到，我觉得在目前时点，部分板块已经估值比较贵的，在降息的背景下，资金回到比较稳健、估值比较低的金融板块上来。券商作为估值相对比较便宜，盈利稳定性比之前要好得多的板块，我非常建议在这个时候去配置。

3、招商证券(行情600999,诊股)认为，宏观流动性继续宽松，有助券商估值修复。当前券商股由于市场缺乏热点估值有所回落，估值处于历史较低水平，高“含财率”券商年初以来回调明显，作为典型的流动性敏感板块，降息将进一步增强板块上行动能，券商股有连续演绎的机会。

4、华创证券非银团队指出，近期的市场分化明显，避险情绪上升，对券商板块无需过度悲观。当前静态PB估值1.7倍，仍处于16年以来震荡区间的较低位置，推荐布局两类券商：在其他主线逻辑仍不清晰的情况下，财富管理特色券商仍是目前确定性最高的选择，近期估值回落明显，值得进一步布局；业务能力卓越的头部券商：机构业务、衍生品、做市及投行业务预计会是长期的重要增长点，而这些业务大多强者恒强，头部券商预计会拥有更明显的业绩增量。

5、光大证券(行情601788,诊股)指出，2022年是资本市场深化改革的大年，券商将直接受益于注册制改革、多层次资本市场建设、主体融资渠道拓宽等方面，政策利好行业健康持续的发展。得益于净利润率的持续上升，券商ROE也呈现上升趋势，由2018年的3.56%上升至2021上半年的7.82%（年化数据），头部券商ROE平均在10%以上。

【风险提示】券商ETF跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数（399975），中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日，发布于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。