【洞悉·汇市】鲍威尔打爆市场预期 美指20年新高不用看非农脸色
来源：金融界 2022-08-29 19:22:17
美元指数上周一度延续美联储会议纪要以来的强势走势，逼近20年高点，但随着美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上讲话逼近而开始在高位拉锯，最后在鲍威尔的强硬讲话下强势回归，当周收涨0.59%。HYCM兴业投资分析师认为，鲍威尔在全球央行年会上的讲话，将有望为美元指数上破并企稳20年来高点奠定基础，而本周非农数据的好坏，或无碍美元指数的上行势头。
上周前半段，美元指数上行步伐有所受阻，主要受到两方面因素推动。
其一，市场在美联储主席鲍威尔讲话前保持谨慎，市场对于美联储9月加息75个基点还是50个基点存在分歧，因此不愿过早选择方向。
其二，美元指数在7月创下的20年高位前，缺乏明显推动力。而美元最大的对手货币欧元也面临平价水平的考验，需要催化剂推动才能突破关键水平。
上周五美联储主席鲍威尔的讲话仅有8分钟，却明确释放了一个信号：美联储在看到明确通胀下降信号前不会停止加息，而且还可能有“异常大幅度的加息”。同时，鲍威尔也给市场对美联储明年降息的预期泼冷水，他表示明年底利率还将维持在4%的高位。
对于市场寄予厚望的美联储转鸽，鲍威尔说了，在某个时候，随着货币政策立场进一步收紧，放慢加息步伐可能会变得合适。然而，这并不是重点，因为美联储在7月会议纪要中也有同样的表述，且市场已经对此进行了计价。
那么，美联储究竟什么时候会转鸽呢？鲍威尔明确，一次两次的数据不会左右美联储的决定。这也就意味着，美国7月CPI超预期下降不能让美联储放缓加息步伐，而7月非农好于预期同样不行。展望未来，在美联储9月利率决议前，还将有一次非农和CPI数据，其中非农将在本周五公布。
市场普遍预计，美国8月非农新增就业人数将放缓至28.5万，远低于前值52.8万。今年以来，市场屡屡低估美国非农数据，不能排除此次非农仍将可能好于预期，这将进一步刺激上次对美联储9月加息75个基点的预期升温。即使非农如期降温甚至不及预期，鲍威尔也早已经对此进行了警告，加息必然会损害美国经济，美国就业市场也会因此受到波及，这是加息需要付出的代价，而不是美联储放缓加息的一句。因此，HYCM兴业投资分析团队认为，本周的非农的好坏，都不会对美元指数的上行趋势造成威胁。
除了非农报告外，本周仍将继续关注美联储官员的讲话，包括包括里奇蒙德联储主席巴尔金，纽约联储主席威廉姆斯，克利夫兰联储主席梅斯特，亚特兰大联储主席博斯蒂克等。预计美联储官员将继续拱火，为美元指数进一步上行提供支持。
技术上，美元指数周图短期均线向上发散提供支持，去年5月以来的上行势头维持完好。在109.30一线受阻回落在104.60上方企稳重新走高再测高点水平，目前上行动能仍维持完好，若有效企稳前期高点，将有望打开进一步上行空间，指向110.00。反之，如果再次在该档破败，将需要警惕酝酿双顶风险。下方支持关注107.50，颈线水平位于104.60附近。日图回调在上行趋势线企稳后连续走高，上行动能在109.30一线放缓但也仅是在高位震荡，回调力度有限，倾向存在向上突破的可能性。综述，本周存在向上破位的可能性，稳妥等待有效破位后布局。
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