满仓私募占比创一年新高 高毅、淡水泉等巨头积极布局

今天A股上演精彩的3600点争夺战，私募已经出手了。最新数据显示，目前股票主观多头私募基金平均仓位升至82%，处于近一年较高水平；而满仓的私募占比达到24.63%，创近一年最高。私募基金经理对市场的信心回升也比较明显，认为市场结构性机会有很多，愿意加大仓位去投资，关注新能源车、白酒、泛科技、医美等方向。

基金君也留意到，证券私募今年备案的产品超过1.1万只，同比去年大幅增长80%，高毅资产、淡水泉投资、林园投资等百亿私募认为现在是做投资相对容易的窗口，今年企业盈利较好，因此积极新发布局。

满仓私募占比创近一年最高

市场反弹私募积极布局

融智评级研究中心在今年6月发布的报告显示，目前股票主观多头策略私募基金的平均仓位为82%，相较于5月的78%上升了4个百分点，处于近一年较高的仓位水平，仅次于今年1月的83%、去年10月的82.59%，可见随着市场回暖，私募仓位也加上去了。

我们来看看具体的仓位分布情况，6月调查报告显示，中高仓位的私募基金数量较5月有所增加，仓位在五成及五成以上的私募基金占比97.01%，也是今年以来的最高水平。5月高仓位的私募仅占93.44%，4月份高仓位私募占94.03%。

其中，6月的报告显示，24.63%的私募目前处于满仓状态，相比5月显著提高4.14个百分点。基金君注意到，目前满仓私募的比例是近一年以来的最高水平。

另外，80%以上（不含满仓）区间的私募占比45.81%，相比5月略微下降0.67个百分点；50%至80%（不含）区间的私募占比23.88%。可以看出来，满仓的私募数量有所增加，变化最为显著，可以看出基金经理在5月市场反弹的行情下积极布局。

上海某百亿私募总经理表示，目前老产品仓位在九成以上，组合包括A股的食品饮料里的白酒、轻工、生物制药、医疗服务等，港股的物业、消费电子、互联网等。

上海某“公募派”私募投资总监称，年初仓位五六成，但是后面随着市场下跌降到了两三成，但是最近又加上去了，加了一些电动车。“我们觉得未来几个季度市场会相对震荡，但是也不会很差，今年大家会比较关注流动性的拐点，所以估值想要再往上拔比较难，要看企业基本面、业绩超预期，但是我们觉得估值大幅下跌空间也不大，因为这几年随着机构化提升，市场波动性趋于缓解，我们对未来几年的A股市场不悲观，中国企业在全球的竞争力在系统性加强，这是支撑资本市场最核心的因素。”

辰翔投资创始合伙人张斌彬表示，目前仓位是在四到五成。短期是个时间窗口，“靴子”尚未落地，会积极根据宏观环境进行资产调配。“大盘将持续处于震荡格局，市场主要围绕高景气线索展开。我们认为震荡市的核心思路在于不轻易追高，但如果真的发生大幅调整了则要变得积极。在配置思路上，应该围绕高景气线索，品种向二线品种和小赛道龙头延展。”

私募基金经理信心指数大幅回升

看好新能源车等结构性机会

报告也显示，2021年6月，融智·中国对冲基金经理A股信心指数为115.97，相较2021年5月环比提升0.77%，私募基金经理信心指数维持今年5月以来的反弹回升趋势。

我们从图上可以看到，今年1月私募基金经理信心指数冲到了近一年的最高位，达到127.43；但是2月、3月、4月都下降得比较厉害，4月一度降至110.82，但是到5月、6月反弹明显，私募基金经理对市场的信心在逐步复苏。

张斌彬表示，5月A股市场出现单日大幅上涨，主要是由于外资大幅流入，当日北上资金净流入217亿元，创历史新高。“但是我们认为这次上涨仅是一次性外资脉冲式的冲击，不具备持续性。人民币兑美元汇率已经升破6.4，创下2018年以来新高，我们认为人民币兑美元汇率短期上行已经预期兑现，未来6.3将会是比较强的阻力位。短期市场趋势可能是震荡上行，但中期市场则不容过度乐观，商品价格上涨带来的PPI大幅上行，最终会传导至消费端和CPI；更应关注美债收益率上行及美联储观点的边际变化。风险仍在，无近忧必有远虑。”

世诚投资称，过去两个月A股市场如期重回上升通道。不过从行情的催化剂来分析，包括通胀、估值、汇率、利率等，市场上升途中也需要休息，不认为汇率催生的股市行情在短期可以持续。“在结构性行情中，除了高端消费，比如医美，还有中游制造，比如新能源车，我们认为以半导体为典型的泛科技、以财富管理为代表的金融服务有望取得超额收益。另外，考虑到通胀预期还可能‘卷土重来’，对于上游周期品也值得逢调整而加强布局。还有，鉴于‘缺芯’将逐步边际改善，传统车企或迎来比新能源车更有性价比的阶段。”

致顺投资表示，可以预期，年内平稳的国内政策环境背景下，政策重心将会着眼中长期结构调整，以促进制造业投资恢复和居民收入增长为核心。这将为资本市场提供结构性机会。站在当前时点，我们认为中下游的先进制造业将迎来业绩向上弹性，其中，电子行业的业绩弹性尤为显著。此外，我们预期人民币汇率对于A股市场的正面推动作用仍将持续一段时间。市场参与者的风险偏好也将因此处于较高水平。当下的资本市场，面临‘稳增长压力较小的窗口期’，处在稳定的政策环境下，显然为投资者提供了围绕企业成长基本面进行结构性布局的上佳‘窗口期’。

高毅、淡水泉、林园等

百亿私募积极新发

跟随市场反弹，最近私募发行、销售也热起来了。6月第一弹，高毅资产首席投资官邓晓峰的新产品在多个渠道发售，部分渠道半小时就卖完了，遭投资者疯抢，募集总规模超过100亿。

私募排排网数据显示，今年1-5月合计备案私募证券产品有11067只，较去年同期的6134只，增幅达80.42%；其中备案股票策略基金6792只，占比为61.37%。从5月份的情况看，一共备案私募证券产品1889只，环比4月的2310只，降幅18.23%，其中股票策略基金876只，占比为46.37%。

值得注意的是，部分私募看好市场时机，布局热情较高。5月，百亿私募里面，高毅资产备案了20只新产品，灵均投资备案了17只新产品，林园投资备案了15只新产品，淡水泉投资也备案了9只新产品。