如果巴菲特做空了加密货币

来源：上海证券报 2021-02-22 09:20:25

比特币涨疯了，近期已经突破了5万美元大关。而在去年9月初，比特币的价格仅有1万美元出头，短短几个月时间，就上涨了好几倍。过去10年间，比特币涨幅更是高达数百万倍。

比特币近期暴涨的诱因，或许来自于特斯拉创始人马斯克。这位举世瞩目的全球首富，公开表示已经买入了比特币。在本月初向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件显示，特斯拉在今年1月已经购买价值15亿美元的比特币作为战略投资，未来还可能接受比特币作为产品的付款方式。

作为当今最受瞩目的资本新贵和科技先锋，马斯克的一举一动备受瞩目。他配置比特币资产并且接受比特币作为付款方式，至少表明了比特币已经作为资产进入了主流机构的配置视野。

尽管很多大咖看多比特币，但股神巴菲特似乎是个例外。过去几年来，巴菲特始终对比特币嗤之以鼻。2013年，在比特币仅有130美元时，巴菲特表示“不抱有信心”；2018年，比特币已经超过15000美元，巴菲特警告比特币是“老鼠药”，坦言没有任何加密货币，并且永远不会有。巴菲特的搭档芒格认为，加密货币是助长“非法活动”的“毫无价值的人造黄金”。

早在比特币10000多美元的时候，巴菲特曾经表示，不会去唱衰比特币，也许会“乐意”购买5年的加密货币看跌期权，赌“每一种加密货币”的价格都会不断下跌。如果巴菲特真的购买了比特币的看跌期权，在比特币当前的火热状态下，股神肯定亏惨了。

事实上，巴菲特不仅没有买入加密货币的看跌期权，还特别强调永远不要自作聪明地去做空它，因为它太不可控制了。并且巴菲特强调的是，即使做空加密货币，也是分散地去赌“每一种加密货币”。从加密货币市场各种币的剧烈分化走势可以看出，巴菲特依然会是赢家。

从巴菲特的言论可以发现，面对新出现的事物，即使没有预见未来的眼光，但是通过常识判断，固守在能力圈内，依然可以在投资圈封神。在关于巴菲特的纪录片《成为沃伦·巴菲特》中，充分展现了巴菲特的投资智慧。例如，固守能力圈、强调护城河、专注、持续学习等，股神之所以成为股神，正是他只在其能力范围内挥球的结果。

从诸多投资大师的过往经典案例看，就做空而言，不仅需要精密筹划和惊人胆识，还需要天时地利人和的配合。即使是传奇投资天才利弗摩尔，在其最经典的1929年10月的做空战中，也是提前一年开始筹划，并在几个月前就开始悄悄布局，将自己置身于市场之外，不动声色地动用了超过200个经纪人，不停地试探着去做空哪些高估的股票，只有当向下的趋势真正形成之后，才会发动最致命的一击。足够的耐心最后收获了丰厚的回报，利弗摩尔几天时间就赚了1亿美元，成为当时全球最富有的10个人之一。当年美国政府的财政收入仅有40亿美元。

尽管利弗莫尔当年的做空战堪称经典，但即使对于专业机构投资者来说，做空依然是风险极高的行为。仅仅去年特斯拉股票的飙涨行情，就让做空机构损失了数百亿美元。

说到底，流传下来的那些投资经典案例，只能是传奇，但传奇并不属于普通人。遵循巴菲特的投资之道，认清自己，固守核心能力圈，方能行稳致远。

（文章来源：上海证券报）