感到冷了？夜盘油市降温，布伦特再次回到100美元之下

来源：能源研发中心

后市观点

昨天早上我们在报告中提到观察到资金后续推涨意愿似乎有所减弱，继续追高需谨慎，周四大部分时间油价短线反复拉扯显示低位反弹近10美元之后，继续上攻能量接近衰竭，等到夜盘时段油价开始逐步回落。针对沙特率先提出的OPEC+为了维持石油市场平衡以及应对石油期货脱离基本面的局面，可能会考虑包括减产在内的措施，市场通过行动表示对此是认真的，油价从周一开始一举逆转了原本脆弱的局面，显然过去2年来OPEC+成功的通过减产合作将天量库存消化，并让市场保持了饥饿感，这也让OPEC+重新建立了对油价的影响力。石油输出国们还是想尽可能的延长这种供应偏紧的局面，让油价尽可能的停留在高位，投资者对此心知肚明。

虽然对沙特站出来护盘市场给予了很大的尊重，不过随着时间推移，油价需要面临的局面是全球经济面临的下行压力和需求不及预期的现实，这也是6月以来油价未能延续之前强势的原因，这种压力下半年仍将持续给油价施压，油价想要让反弹进一步升级，需要供需层面出现能改变当前局面的利多才可以，而在伊朗原油没有回归之前，OPEC+就执行减产的可能性非常小，这也会遭到全球消费大国的强烈反对，这意味着护盘可以，持续推升油价光靠发声是不够的，同时EIA周报显示的成品油需求不振仍是隐忧，本周国际油价持续反弹，月差结构并未有明显改善，虽然原油库存在下降，但供需层面并未给油价带来实际支持。夜盘的回落显示反弹终究只是反弹，并未改变油价的弱势格局。今天市场关注焦点集中到了杰克逊霍尔年会上美联储主席鲍威尔发言对加息预期影响上，一旦有鹰派言论，预计大宗商品将整体承压，需注意下行风险。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌2.37美元，跌幅2.5%，报92.52美元/桶；布伦特主力原油期货收跌2.76美元，跌幅2.73%，报98.46美元/桶；INE原油期货收跌0.95%，报732.9元。

【2】美元指数跌幅0.2%，报108.43；港交所美元兑人民币跌幅0%，报6.8784；美国十年期国债跌幅0%，报117.23；道琼斯工业指数涨幅0.98%，报33291.78。

近期要闻

【1】50还是75个基点，美联储官员举棋不定；

据CME“美联储观察”：美联储到9月份加息50个基点的概率为39.5%，加息75个基点的概率为60.5%；到11月份累计加息75个基点的概率为7.4%，累计加息100个基点的概率为43.4%，累计加息125个基点的概率为49.2%。

多位美联储官员对他们将在9月会议上支持多大幅度加息含糊其辞，但继续强调将进一步加息，并在停止加息后保持一段时间，直到将通胀从经济中挤出去；

堪萨斯城联储主席乔治表示，加息可能导致失业率上升，并且已经开始抑制家庭和企业支出，但联储不会放松收紧政策的力度。现在说在9月会议上是加息50个基点还是75个基点合适“仍为时过早”。联邦基金利率目标区间最终可能需要超过4%才能产生预期的影响，可能需要在一段时间内保持利率在高位；

费城联储主席哈克也发出了类似信息，尽管看似他对终端政策利率的预期比乔治要低一些。希望看到利率达到，比如说，3.4%之上--那是上次经济预测摘要中的中位数--然后也许会保持一段时间。至于下个月的决定，他说，他需要看看下一份通胀报告的情况。哈克说：“不管是50个基点还是75个基点，我现在都无法确定；

亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受《华尔街日报》采访时说，“在这个问题上，我会通过抛硬币”来决定是加息50个基点还是75个基点；

圣路易斯联储主席布拉德表示，现在的利率还没有高到足以开始遏制价格压力，他重申倾向于前端发力加息，年底将联邦基金利率目标区间升至3.75%-4.00%。

【2】英国国家统计局（ONS）周三（8月24日）公布的数据显示，英国6月份从俄罗斯的燃料进口量自1997年有数据以来首次跌至零。在截至今年2月的一年，进口量平均为4.99亿美元/月，借口爆发乌克兰战争一事，英国政府实现了逐步不再购买任何俄罗斯天然气和石油的目标。英国统计局宣称，乌克兰战争发生之前，俄罗斯曾是英国最大的成品油供应国，占到进口总量的24.1%。同时供应英国5.9%的原油和4.9%的天然气。

摩根大通表示，随着不断飙升的天然气价格引发通货膨胀，迫使欧洲央行进一步加息，欧元区在今年年底前后可能面临比预期更严重的衰退。摩根大通现在预计，未来几个季度天然气价格将达到200欧元/兆瓦时，称其此前预测的150欧元/兆瓦时的价格预期似乎太低了，现货价格几乎是这一水平的两倍。摩根大通分析师Greg Fuzesi在一份研报中称，对欧洲央行来说，通胀的进一步上升将使其更难在我们迄今所假定的情况下立即停止加息。因此，我们重新纳入10月加息50个基点和12月加息25个基点的预测。

【3】随着能源匮乏的经济体越来越多地转向美国寻求能源供应，美国出口的原油和成品油数量达到了30年来的最高水平。

自俄乌冲突爆发以来，欧洲能源危机愈演愈烈，而美国却坐收渔翁之利。随着能源匮乏的经济体越来越多地转向美国寻求能源供应，美国出口的原油和成品油数量达到了30年来的最高水平。

美国能源信息署（EIA）周三（8月24日）公布的数据显示，上周（8月19日当周），美国整体石油（包括原油以及柴油等成品油）出口达到了1107.6万桶/日，创下自1991年有数据以来的历史新高。

其中，这一周的柴油出口量飙升了20%，而原油日出口量连续第二周超过400万桶，这是自2015年底美国国会解除长达数十年的石油出口禁令以来首次出现这种情况。

美国坐收渔翁之利

俄罗斯是仅次于沙特的世界第二大石油出口国。在俄乌冲突爆发后，欧洲国家对俄罗斯进行了制裁，导致来自俄罗斯的石油供应减少。

在欧盟和俄罗斯进行能源博弈之际，美国却坐收渔翁之利。欧洲国家纷纷转向美国寻求更多供应，并加剧了他们与亚洲国家的能源争夺。

美国商务部上个月公布数据显示，今年1月至5月，欧洲进口美国原油约2.1亿桶，亚洲进口美国原油约1.9亿桶。这是自2016年以来，欧洲地区首次超过亚洲地区，成为美国石油的最大买家。

此外，由于对欧出口大增，今年上半年美国液化天然气（LNG）出口量超过澳大利亚和卡塔尔，跃居全球首位。本月早些时候，EIA援引国际天然气协会（CEDIGAZ）数据称，今年上半年美国LNG出口量为平均112亿立方英尺/日，较去年下半年增长了12%，成为全球最大LNG出口国。

以上图表数据来源文华财经 WIND海通期货投资咨询部