地产、旅游领涨 北向资金净流入逾70亿元 缩量整固阶段关注中报超预期板块

周二，三大股指早盘探底回升，随后震荡上扬；创业板指表现相对疲弱，午后一度下探翻绿；两市成交约8300亿元，北向资金大幅净流入超70亿元。

市场人士认为，沪深两市反弹，但成交额继续萎缩，目前大盘是休整不是二次探底。市场静候周四的美联储加息，如果低于100基点就是利好。择股可从业绩表现出发，关注中报以及三季报业绩超预期，且估值水平处于合理区间的板块。另外，部分前期跌幅较大的消费股具备低吸机会。

市场静候美联储加息

周二，三大指数集体上涨，从指数上看，摆脱了低迷情绪，缩量快速调整，没有出现恐慌性的踩踏，对于大盘的回暖是有利的。不仅指数回升，赛道方面像汽车零部件、光伏设备、数字货币都走得比较强。

截至收盘，上证综指上涨0.83%，报3277.44点；深证成指上涨0.95%，报12408.56点；创业板指上涨0.31%，报2713.46点。沪深两市3423家上涨，1228家下跌。两市昨日成交总额8341亿元。两市共有86只股票涨幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。昨日北向资金合计净流入72.57亿元。其中，沪股通净流入50.72亿元，深股通净流入21.85亿元。

粤开证券认为，当前市场波动行情主要受三方面因素影响，静待政策红利及增量资金合力促发的新一轮趋势性机会，短期优先关注确定性较强的板块，配置方面关注两条主线。第一，关注中报业绩超预期板块投资机会。从目前中报业绩预告披露情况来看，基础化工、电子、电力设备等板块的业绩确定性相对更强。后续盈利能力有望成为市场的重要驱动力(行情838275,诊股)，择股从业绩表现出发，关注中报以及三季报业绩超预期，且估值水平处于合理区间的板块。第二，部分前期跌幅较大的消费股具备低吸机会。可以关注近期调整幅度较大的优质消费标的。

市场人士谢后勤认为，如果只是拉动房地产这类的权重把指数拉起来，很难带动人气，但是赛道股回暖是能够迅速的制造赚钱效应，激活市场做多的人气，吸引更多场外资金的进场。周四凌晨美联储将议息，预计本周下半周将会迎来重要变盘节点。伴随着下半年刺激经济的政策出台，新老基建、绿色智能家电以及科技创新的半导体芯片、汽车产业链等方向会有更多投资机会。

地产股连续上涨

板块方面，地产股已连续两个交易日表现活跃，阳光城(行情000671,诊股)再度涨停，嘉凯城(行情000918,诊股)、三湘印象(行情000863,诊股)、皇庭国际(行情000056,诊股)、中交地产(行情000736,诊股)等涨停。汽车板块走好，新朋股份(行情002328,诊股)、江淮汽车(行情600418,诊股)、嵘泰股份(行情605133,诊股)、泉峰汽车(行情603982,诊股)、襄阳轴承(行情000678,诊股)等涨停。新冠概念及猴痘概念股的走低，拖累医药生物板块逆市下跌，华润双鹤(行情600062,诊股)、奥翔药业(行情603229,诊股)跌停，拓新药业(行情301089,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)等跌超5%。环保股一度走弱，超越科技(行情301049,诊股)跌超6%，仕净科技(行情301030,诊股)、华宏科技(行情002645,诊股)、惠城环保(行情300779,诊股)等跌超2%。

英大证券李大霄表示，周二上午9：56分开始，大盘在久未表现的地产股的带动下，突然向上突破，截至收盘，大涨27点，收复120天均线，成交8300亿元，外资流入约73亿元，涨跌比例超3:1，大盘异动特别是地产异动值得我们高度重视。房地产包括上下游占整个经济总量接近30%，是占比最大当之无愧的支柱产业，也是居民消费最大的领域，这也是一个基本事实，欲有效启动消费，离不开房地产。特别是民营房地产企业遇到的困难，民营企业占比高达70%，行业整体性风险急需立即解决和立即应对。我们欣喜地看到，近期中国证监会、发改委、全国工商联三部门发布了《关于推动债券市场更好支持民营企业改革发展的通知》（简称《通知》），明确要推动债券市场更好支持民营企业改革创新、转型升级、健康发展。这政策方向正确，无疑是重大利好消息。除呼吁取消预售制外，呼吁更加强有力的有效的扶持政策出台。市场静候周四公布的美联储加息结果，如果低于100基点就是利好。

大盘处于休整阶段

国泰君安(行情601211,诊股)表示，近期指数展开持续盘整，一方面在于疫情反复对市场情绪的扰动；另一方面对于海外流动性收紧的担忧也在持续升温。7月21日欧央行已超预期加息50bp，市场普遍预期7月27日美联储大概率仍将加息75bp，短期可等待消息面的明朗。

对于中线走势，国泰君安认为，A股向好趋势不变，可趁指数盘整逢低布局。投资者对经济企稳复苏的信心增强。指数短期震荡盘整之后有望重拾升势。关注成长与消费主线。新能源汽车、光伏、锂电池等成长股调整之后仍是上车的主要方向。另外大消费板块也可适当关注，随着后续疫情形势的好转，未来线下消费场景相关板块弹性更优，白酒、医疗服务、CXO等消费医药等赛道龙头股也可在回调中逢低布局。

信达证券首席策略分析师樊继拓认为，关于4月底到7月初的上涨，乐观的投资者觉得是反转，悲观的投资者觉得是反弹，由此推演出三种上涨完成后的结局：技术性休整、二次探底和创新低。熊市大反弹或大反转后，后续回撤的力度，取决于经济下滑的速度和是否有极端利空冲击。如果经济下滑速度比之前熊市期间的下滑速度放慢，则回撤幅度往往较小；如果出现极端、且几乎没有历史经验对比的利空，则指数可能会二次探底；如果经济下滑速度很快，相比之前熊市，没有任何放慢，则指数还有可能创新低。

7月的调整，时间上是因为股市进入了中报披露期，直接的利空是房地产销售数据回落、海外经济偏弱，但由于这些负面因素并没有让这一次的经济担心超过4月之前，所以大概率只是休整。休整过后，8-9月，市场依然有进一步上涨的动力，私募仓位还未补完、政策预期乐观、国内利率低。四季度之后，随着稳增长效果和疫后恢复效果明朗，市场才会进入偏弱的震荡。从基金的最新仓位数据分析，基金在二季度加仓了消费和新能源，减仓了金融和地产。