渤海财险偿付能力堪忧 股东增资3.6亿“解忧”

偿付能力连续两个季度不达标后，渤海财险增资补血迫在眉睫。

日前，渤海财险披露一则增资公告，其注册资本将由16.25亿元增至19.7347亿元。参与此次增资计划的是渤海财险原有两大股东，增资总额为3.6亿元。

近年来，渤海财险亏多盈少，偿付能力一度承压。此次获得股东增资，犹如久旱逢甘霖。不过，目前该增资事项尚待监管机构批准。

股东增资3.6亿补血

据公告显示，渤海财险目前共有六大股东。本次增资的3.6亿元，将由渤海财险第一大股东天津市泰达国际控股(集团)有限公司（下称：天津市泰达国际控股）出资1.46亿元，由股东之一的天津渤海国有资产经营管理有限公司（下称：天津渤海国资经营）出资2.14亿元。

增资完成后，第一大股东天津市泰达国际控股的持股比例保持不变，仍为40.62%；而天津渤海国资经营的持股比例将升至16.06%，成为渤海财险第二大股东。

原先的二股东澳大利亚保险集团，其持股比例将由16.92%下降至13.93%，退居渤海财险的第三大股东。其他三位股东的持股比例也将相应被稀释。

值得一提的是，此次参与增资的两位股东，均为天津国资委100%持股的孙公司。

不过，二者均在公告中声明，其实际控制人是天津市人民政府国有资产监督管理委员会，与渤海财险其他国家控股的股东同受国家控股，不具有关联关系，也不存在股权代持或其他安排。

官网资料显示，渤海财险是由天津的国有骨干企业发起设立，于2005年10月18日开业，是首家总部设在天津的全国性财产保险公司，在全国拥有24家省级机构、300余家地市级和县级机构，销售服务网络遍及全国。

亏多盈少，偿付能力连续两季度不达标

事实上，尽管拥有国资背景和众多分支机构，但成立15年来，渤海财险的盈利状况却一直不尽人意。

公开数据显示，从2010年至2019年间，渤海财险仅在2015年实现盈利，当年净利润为1.05亿，其余年份则均处于亏损当中。

其中，2019年，渤海财险的亏损额一度达3.57亿元，亏损同比扩大219%。

面对巨额亏损，2020年，渤海财险提出了“效益为先、转型发展、管理升级”战略发展目标。其在二季度偿付能力报告中还称，将进一步加强经营管理，强化经营成本控制，推动业务发展转型，以此来试图改变长期经营亏损现状。

进入2020年以来，渤海财险的业绩情况的确略有好转，尽管在第二季度仍然净亏810.35万元，但前三季度整体实现盈利4401.12万元。

不过，常年陷入亏损泥潭，渤海财险的偿付能力也在持续下滑。

从2012年开始，渤海财险的核心、综合偿付能力充足率从525%，一路缩减至2019年末的116.22%，而2019年末的风险评级也降为C级。

根据《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》的最新定义，偿付能力是指保险公司对保单持有人履行赔付义务的能力。监管对保险公司偿付能力监管指标的要求为：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级不低于B级。

上述三项监管指标必须同时达标，才算“偿付能力达标的保险公司”。

然而，进入2020年，在一季度末时，渤海财险的风险评级仍为C级，其已然连续两个季度沦为偿付能力不达标的险企。

此外，其核心、综合偿付能力充足率两项指标，在2020年2季度末稍有回升至123.47%，但第三季度又降至121.45%。

两度收监管函

面对偿付能力的不达标，2020年5月，渤海财险还收到银保监会下发的《监管函》，要求其管理层制定改善偿付能力充足率的工作计划，切实加快推进增资扩股工作；同时加强经营管理，调整业务结构，扭转持续亏损的不利局面。

而早在2019年12月，渤海人寿已经通过引入外部投资者的方式进行过一轮自救。彼时，据渤海财险在天津产权交易中心披露的一则公告，其拟通过公开挂牌方式募集资金不超过10亿元。

渤海财险在公告中表示，所募资金用途便是补充公司偿付能力，以及支撑投资、非车险领域的发展。

2020年7月，渤海财险再次收到银保监会下发的《监管函》，函中提示其2018年底准备金计提存在不利偏差，要求其管理层认真分析准备金评估结果出现风险的原因，并制定整改方案。

在2020年第三季度偿付能力报告中，渤海财险对此作出回应，公司已成立了准备金提取不足整改领导小组，建立了季度定期沟通会议制度，并采购新的准备金系统，不断提高准备金评估工作质量。

同时，渤海财险称已聘请了有关评估机构，对准备金评估结果进行审核。后续将不断优化业务结构，加强理赔管理，提升准备金充足度，加强数据监控，及时反映风险情况。