“小目标”基本达成！2020年融资类信托压降近万亿 行业整体风险可控

财联社（上海，记者 林汉垚）讯，在强监管下，融资类信托业务全年压降0.97万亿，基本完成2020年年初设定的“小目标”。

在行业持续压降融资类和通道类业务的导向下，信托资产规模也持续下降。根据3月8日中国信托业协会发布的数据显示，截至2020年4季度末，信托资产规模为20.49万亿元，同比下降5.17%，比2019年4季度末减少1.12万亿元。其中，事务管理类信托余额为9.19万亿元，同比下降13.71%；融资类信托余额为4.86万亿元，同比下降16.64%。

用益信托研究员帅国让表示，之所以压缩融资类信托业务，在于信托渠道非常灵活，与银行等金融机构联系复杂紧密，控制融资类信托规模可能有利于控制房地产以及政府债务等金融潜在风险。

复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示，在2020年严监管环境下，通道类业务规模持续回落，融资类信托压缩接近1万亿元，信托公司的业务结构有了改善，主动管理能力有所提升。随着经济运行态势向好，信托业坚持风险防控与稳中求进的两手策略，整体风险可控。

融资类、通道类业务带动信托资产规模下降

数据显示，2020年4季度末信托资产规模比2017年4季度末历史峰值26.25万亿元减少了5.76万亿元。殷醒民表示，信托资产规模下降的背后，与行业持续压降融资类和通道类业务有关。从长期来看，逐步压降融资类信托是信托公司回归本源的转型目标。

2020年年初监管部门制定了2020年全行业压降1万亿元具有影子银行特征的融资类信托业务的指标。

但是2020年上半年部分信托公司仍然迅猛发展，1季度和2季度融资类信托资产分别为6.18万亿元和6.45万亿元，环比分别增加3458.31亿元和2677.58亿元，占比分别为28.97%和30.29%。对此，2020年6月，银保监会下发《关于信托公司风险处置相关工作的通知》要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。

2020年3季度末融资类信托余额为5.95万亿元，环比2季度末减少4966.43亿元；4季度末融资类信托余额为4.86万亿元，环比3季度末减少10916.31亿元。3季度和4季度的两个季度合计压降15882.74亿元，减去2020年1季度和2季度新增融资类信托6135.89亿元，全年共压降0.97万亿，基本完成2020年年初指标。

根据信托业协会过往数据，2018年前，融资类信托业务资产余额占比一度下降，但近两年又呈上升趋势。根据上图显示，融资类信托在总业务量中的占比从2017年4季度末连续十个季度攀升，最高增至2020年2季度末的30.29%。随后在调控下，开始回落，降至2020年4季度末的23.71%。

除了压降融资类信托业务外，近三年来，事务管理类信托也不断被压降，2020年4季度末事务管理类信托为9.19万亿元，同比2019年4季度末10.65万亿元减少1.46万亿元，较2017年末历史高点15.65万亿元减少6.46万亿元；业务占比为44.84%，同比2019年4季度末49.30%下降4.46个百分点。

殷醒民称，压降的事务管理类中的绝大多数是以监管套利、隐匿风险为特征的金融同业通道业务。按照监管部门要求，事务管理类业务量与占比一直不断下降，金融机构之间多层嵌套、资金空转现象明显减少。

帅国让表示，监管压降的最终目标是为了防范区域性或是系统性风险发生。但他也表示，信托公司的转型不是一蹴而就的。简单的影子银行业务和通道类业务不需要信托公司花费太大的精力，而做大标品市场需要信托公司重新梳理业务模式、内部支撑体系、企业文化等多重架构，相对而言面临的挑战较大，不可能在短期内完成。

积极提高风险处置能力

在2020年信托资产规模同比下降5.17%的同时，信托行业2020年4季度末，实收资本为3136.85亿元，同比2019年4季度末2842.40亿元增长10.36%。在2020年信托资产规模同比下降5.17%的背景下，信托业资本实力增强，提升了部分信托公司应对风险的能力。

殷醒民表示，当前，监管规定将信托业务开展规模限制和信托公司净资产挂钩，强大的资本实力不仅有利于扩大信托展业空间，而且提升了风险防范能力。

此外，2020年相继有12家信托公司增资扩股，合计增资额为266.48亿元，高于2018年和2019年。

对于2020年信托公司的增资潮，有业内人士向财联社记者表示，信托公司通过增资可以增强资本实力，不仅能提升信托公司风险抵御能力，同时也有利于提升业务发展空间。他表示，《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》对信托公司资本金的要求很高，影响很多业务的开展，比如关联交易、自有资产投资的比例等等。

2020年4季度末，信托业利润为583.18亿元，同比2019年4季度末727.05亿元下降19.79%，减少143.87亿元。分季度利润看，2020年4个季度利润分别为166.10亿元、174.92亿元、144.87亿元和97.29亿元，4季度利润为4个季度的“垫底”。但是，4季度经营收入为386.45亿元，比前3个季度高得多。

同时，截至2020年4季度末，信托赔偿准备金为321.54亿元，同比2019年4季度末291.24亿元增长10.40%，环比3季度末296.23亿元增长8.54%。2020年4季度末，信托赔偿准备金占所有者权益比率为4.79%，略高于2019年4季度末4.61%和3季度末的4.50%。

殷醒民表示，4季度末，利润总额的下降与信托公司加大资产减值损失计提力度有关，顺应监管导向，主动控增速，反映了行业正从注重规模向注重发展质量转变。他称，信托公司在税后利润分配中加大信托赔偿准备计提力度，是信托业面对2020年经济运行中出现更多风险可能性的积极应对之策。

同时，另有业内人士向财联社记者表示，信托公司加大资产减值损失计提力度的主要原因是受整个经济形势影响。未来信托公司一方面会加强风险的处置化解能力，包括提高自己的资本实力等，另一方面也会加强转型，探索新业务模式，例如服务信托、资产管理或者财富管理等业务。