基金早班车|A股风向要变了？“茅系股”走强，是反弹开启还是风格再平衡

一、交易提示

1.食品饮料走强，猪股肉大涨，储能概念持续爆发

A股大小指数分化，白马股回暖，“茅系股”走强，“宁组合”低迷；食品饮料走强，猪股肉大涨，储能概念持续爆发；热点题材多数走弱，半导体、锂电池、稀土永磁等指数明显回调。北向资金净买入44.66亿元。比亚迪(行情002594,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)、先导智能(行情300450,诊股)分别获净买入1.86亿元、1.4亿元、1.22亿元。恒生指数冲高回落收涨0.4%，报26283.4点；恒生科技指数跌0.48%。地产、金融股领涨大市，碧桂园涨近5%；恒大系走强，恒大物业涨近10%，中国恒大涨逾5%。半导体、汽车股跌幅居前，中芯国际(行情688981,诊股)跌5%，长城汽车(行情601633,诊股)跌近6%。中航科工大跌逾14%，终止发行A股计划。南向资金净买入34.49亿港元。腾讯控股、美团、吉利汽车分别获净买入41.39亿港元、6.32亿港元、2.14亿港元。

2.新基金建仓良机来了？

8月9日至8月底，85只基金密集发行，新发产品的基金经理既有“台柱子”广发基金刘格菘、易方达基金陈皓等知名基金经理，也有华安基金饶晓鹏、华泰柏瑞基金吴邦栋、金鹰基金杨晓斌等多位“中生代”基金经理。对于下半年的市场，基金经理分析，今年以来市场估值割裂，存在局部高估和局部低估的状态，发生系统性回撤的概率有限，整体市场的风险不大。基本面上伴随国内外环境的改善，货币、关税等问题的进一步解决，预计下半年经济韧性将会显现；国内外货币政策短期内收紧的概率不大，流动性保持宽松。在存量博弈行情中，关注高景气赛道投资机会；沿着经济复苏，看好大金融。

3.养殖类ETF集体大涨

A股猪肉板块迎来久违大涨，带动养殖类ETF稳居涨幅榜前列。尽管下半年以来养殖板块跌幅不小，申购资金却越跌越买，四只养殖类ETF总份额增加近四成。从行情走势来看，公募业内认为短期急跌之后，伴随资金关注度的日渐提升，养殖板块短期有望迎来反弹行情。受猪价下跌影响，行业估值已跌入历史底部区域，建议阶段性关注配置机会。数据显示，截至8月6日，下半年以来四只ETF场内价格跌幅均超10%。但从份额变化来看，国泰旗下养殖ETF份额由5.3亿增至7.64亿，增幅达44.11%；鹏华旗下畜牧ETF份额增加1.82亿份，增幅达39.79%；招商旗下畜牧养殖ETF同样增长40%，平安旗下养殖ETF最新份额接近2亿份。对于近期养殖类ETF获净申购的现象，业内人士表示，高性价比是抄底资金的底气，行业正在孕育新一轮上涨周期。

4.公募FOF年内发行突破500亿大关

今年以来，公募FOF接连冒出爆款。比如兴证全球优选平衡三个月持有混合FOF单日募集规模超过185亿，远超80亿的募集上限，启动比例配售，该基金也成为迄今为止首发规模最大的FOF基金。广发核心优选混合基金（FOF）首发募集规模接近70亿元，仅次兴全。数据显示，截止8月9日，年内新发的29只公募FOF基金合计募集规模突破500亿大关，单只平均发行规模达到17.34亿元，无论是总规模还是平均规模均创出自2017年10月公募FOF基金问世以来的历史新高。业内人士看来，FOF基金发行回暖既有政策因素也有渠道因素。一方面，第三支柱养老金建设相关政策落地在即，各家基金公司也在加紧完善旗下FOF基金产品线；另一方面，渠道竞争日益激烈，且相互间的比拼已经蔓延到细分品类领域。

5.公募FOF有望引入场内交易机制

又一类公募基金有望在交易机制上实现新的突破。近日，广发、兴证全球、交银施罗德、中欧、民生加银基金齐齐上报了名为“FOF-LOF”的新一类基金产品，据证监会最新基金审批信息显示，该批FOF基金分别为：兴证全球积极配置三年封闭运作混合型基金中基金（FOF-LOF）、广发优选配置两年封闭运作混合型基金中基金（FOF-LOF）、交银施罗德智选星光一年封闭运作混合型基金中基金（FOF-LOF）、中欧汇选一年封闭运作混合型基金中基金（FOF-LOF）、民生加银优享平衡6个月定期开放混合型基金中基金（FOF-LOF）》。基金公司人士称从两方面分析FOF基金上市对于投资者的吸引力，从净值弹性分析，权益仓位高的FOF相对更有优势，不过从购买便利性上看，目前FOF基金普遍不限购，这一方面无法给FOF基金场内交易带来太多的亮点。在基金经理看来，FOF基金上市的意义在于给持有FOF产品的投资者多了一个变现的渠道，可以称得上是一种流动性的解决方案。

6.高瓴：网传有关创始人张磊个人信息严重不实

8月9日晚间，一则“高瓴资本张磊被边控”的消息被疯传，社交网络出现一张截图，截图称：“多个渠道在传，高瓴资本张磊被边控。”高瓴方面回应称，网络所传关于高瓴高管个人的信息严重不实，高瓴已向警方报案并保留一切合法追诉权益。

7.回撤太大！投资人愤怒，邱国鹭被“教育”

净值回撤，价值派的公私募大佬们纷纷遭市场吐槽。近日高毅资产邱国鹭遭到自称为高毅资产的投资人发出的《一点关于邱国鹭总的不成熟建议》。这封写给邱国鹭的信，建议他跟冯柳、邓晓峰多学习，不要碰产品、碰实战，甚至“指点”邱国鹭应集中精力负责公司运营和实习生培训以及日常伙食。有媒体报道，高毅国鹭1号是邱国鹭管理时间最长、规模最大的一只产品，成立于2015年2月。截至2021年7月底，即经过今年大幅回撤后，国鹭一号成立6年多以来年化收益率约12%，成立以来收益率约106%，跑赢沪深300指数41.43%以及同类平均的54%。看今年的表现，截至7月底浮亏17.31%。

8.娃哈哈创投正式登记为私募基金管理人，实际控制人为宗庆后

基金业协会公示信息显示，娃哈哈创投成立于2010年11月，注册地址为浙江省杭州市萧山区经济技术开发区，公司于今年7月9日正式登记为私募基金管理人，登记编号P1072170。公示信息显示，娃哈哈创投主要有两方出资人，杭州娃哈哈宏振投资有限公司对娃哈哈创投的认缴比例为90%，自然人施幼珍（宗庆后夫人）认缴另外10%。公司的实际控制人为宗庆后。

9.汇添富基金美国子公司获批

8月6日，中国证监会官网最新更新显示，汇添富资产管理（美国）的设立已获批。7月29日，证监会发布关于核准批复，娄焱担任汇添富美国董事长、陈晓翔担任汇添富美国总裁。证监会强调，汇添富基金应严格按照《境外办法》的要求，做好汇添富美国及其下属机构有关事项的报备、报告等工作，同时，应当充分履行股东职责，依法参与汇添富美国的法人治理，健全对汇添富美国的风险管控，形成权责明确、流程清晰、制衡有效的管理机制，督促汇添富美国严格遵守美国的法律法规和监管要求，接受美国证券监管机构的监管。对于获批的后续安排，证监会表示，汇添富基金应当自批复下发之日起12个月内完成汇添富美国的注册登记工作，逾期未完成的，批复自动失效，汇添富美国组建中如遇重大问题，须及时报告证监会和上海证监局。对于汇添富美国的设立，汇添富基金方面此前表示，设立美国子公司，目的是投资海外的中国概念资产，并帮助当地投资者投资中国市场。

二、一周新发基金（8月9日~8月13日）

三、基金高管变动（截止8月9日）

有多家基金公司发布了董事长、总经理等高管变更的公告，包括天弘基金、华融基金、明亚基金等。据金融界统计，今年以来公募基金高管变更已达236人，涉及超90家公司。业内人士分析，对于以人为本、轻资产的公募基金行业来说，高管的变动无疑影响是很大的，背后原因也多种多样，投资者要理性看待。