是时候购买黄金白银和矿工交出拳头的3个原因

哇，情绪怎么能这么快就变了。

虽然许多交易者和投机者受到最新情绪变化和每日头条新闻的推动和影响，但谨慎的价值投资者会忽略炒作，而是关注幕后的实际机制。

现实情况是，基本面绝大多数都指向黄金、白银和矿商的价格上涨。以下是3个原因：

#1.通胀飙升

去年，由于美联储的大规模量化宽松政策和巨额政府支出，货币供应量飙升：

不出所料，消费者价格指数也在飙升。5 月份的数据显示了 5% 的总体数字(自 2008 年 8 月以来的最高水平)，核心通胀率是近三十年来的最大涨幅。

与此同时，政府支出不太可能在短期内放缓，因为政府继续大力投资海军和航空航天硬件和技术，以赢得新的太空竞赛并维持亚太地区的稳定，同时与中国争夺人工智能霸权。

与此同时，民主党控制的国会和拜登政府正在利用持续疲软的就业数据来支持持续的当前局势经济援助计划以及对基础设施的积极投资。

鉴于过去十年通货膨胀率超过 2% 时，黄金就会上涨——这对黄金、白银和矿工来说是一个看涨指标。

#2.实际利率为负

虽然 5 月份 CPI 高达 5%，但美国的长期利率仍远低于 2%：

这意味着基于 CPI 上涨 5% 的实际利率高达 -3.38%。根据下图，在过去十年中，每当实际利率为负时，黄金每次都会大幅上涨。

#3.实际利率将保持为负

正如上述标题所表明的，黄金、白银和矿商的最新抛售是由美联储的新措辞引发的，表明他们可能比之前宣传的更早加息。

正如 OANDA 的高级市场分析师 Edward Moya最近所说：

美联储的鹰派立场对黄金多头来说是一个主要的嗡嗡声，短期内可能会出现一些抛售势头。短期国债收益率将继续上升，这应该会为美元提供一些潜在支撑，这将使大宗商品变得脆弱。

也就是说，这种发展对我们对贵金属的展望影响不大。

首先，它确实根本没有预示实际利率前景的巨大转变。正如Gold Newsletter的 Brien Lundin所说：

与之前大多数点阵图预测到 2023 年底不会加息相比，这并没有太大变化，但这足以促使投资者抛售黄金和其他资产。在这种环境下，负实际利率不仅是可能的，而且是必要的，这对黄金来说将是一个非常看涨的因素。

这就引出了我们的第二点：宏观经济条件使得实际利率必须保持为负。

最大的原因是美国政府和企业债务都处于历史最高水平，而且随着政府和企业继续以前所未有的水平举债，继续上涨且看不到尽头。

如果利率显着上升，这将导致大规模的经济收缩，因为公司将不得不大幅勒紧裤腰带并停止增长投资。这样做是为了偿还债务以补偿更高的利息费用，同时还要应对许多当前投资将不再有足够的利润来补偿所承担的风险的事实。

此外，政府将不得不大幅削减开支，这可能会导致大规模裁员，而且几乎肯定会减少刺激措施，这反过来又会损害消费者需求和失业率。

这种情况的政治成本对于任何一个政党来说都是无法承受的，使其站不住脚。因此，我们希望双方共同努力，使用其集体工具包中的所有工具，以防止这种情况发生。

最后但并非最不重要的是，利率将保持在低位，导致实际利率为负，因为股市目前正受到历史低利率的支撑。正如沃伦巴菲特曾经说过的：

利率基本上是资产价值的重要性

随着标准普尔 500 指数 (SPY) 接近历史高点，特斯拉 (TSLA)、Palantir (PLTR)、雪花 (SNOW)等高增长科技股以及 ARK Invest (ARKK) 等 ETF 中的其他股票) 上，利率突然上升会导致市场崩盘。如果 CPI 保持在 4%-5% 之间或更高，利率将需要从当前水平增加三倍或四倍，才能将实际利率推高至正值区域。这不仅是一个巨大的举措，而且会导致大规模的债券市场和股票市场崩盘，这将极大地提高资本成本，从而导致我们由债务驱动的巨大泡沫破裂。反过来，税收的损失加上利息支出的大幅增加，将炸毁美国政府的预算，实际上迫使它在政治上自杀的支出削减或什至更具灾难性的恶性通货膨胀之间做出选择。在任何一种情况下：恶性通货膨胀或政治动荡，黄金、白银和矿工都可能成为大赢家，

正如 Sprott 首席执行官 Peter Grosskopf最近所说：

黄金的基本面从未如此好过：创纪录的债务和赤字水平、完美定价的金融市场以及作为回应的通货膨胀的出现。

投资者外卖

最受欢迎的贵金属 ETFGLD、SLV和GDX在过去一个月中一路坎坷，并继续受到负面新闻的困扰。但是，重要的是投资者不能只见树木不见森林，并意识到从长远来看，这些机会有很高的上升机会。

鉴于通胀飙升、负利率以及贵金属的长期基本面强劲，现在是买入黄金、白银和矿工的时候了。