热门大牛股频现减持，单周超4000亿解禁潮将至，三类公司压力山大

近期大牛股减持公告不断，大股东高位卖出使得股价出现较大回落。此外下周天量解禁，为今年解禁压力最大的一周来袭，市场能否一如既往地坚挺，值得期待。

//大牛股减持频现 //

虽然增持、减持在市场中常见，但热门牛股的大股东们大幅减持还是需注意。Wind数据显示，自5月以来，最近一个月，以变动截止日期来看，A股重要股东们在二级市场上减持居多。其中合计增持8.86亿股，参考市值为85.29亿元，而减持则达到23.27亿股，参考市值达453.25亿元，可见减持规模远远大于增持。

众多的减持中，不乏有翻倍、甚至翻几倍的大牛股。以减持参考市值来看，近1个月，减持规模靠前的基本都是近年来的大牛股。如长春高新(行情000661,诊股)个人股东金磊大幅减持411.74万股，套现超21亿。康龙化成(行情300759,诊股)、石头科技(行情688169,诊股)、金博股份(行情688598,诊股)、中银证券(行情601696,诊股)、龙蟒佰利(行情002601,诊股)、金域医学(行情603882,诊股)等多只重要大股东减持超过5亿元，而这些个股近年来涨幅均超过100%。

（图片来自万得股票APP）

除了已经减持的，此外还有不少牛股大股东也公告了减持计划。如：6月1日，英科医疗(行情300677,诊股)公告公司实际控制人、董事长刘方毅将减持不超过2175.56万股（即不超过公司总股本的6%），次日股价封住跌停，单日跌20%。虽然该股今年以来下跌超过50%，但其去年从16块多一路上涨到299.99元，涨幅超10倍，目前点位较去年初启动时仍有6倍以上的上涨。

（图片来自万得股票App）

此外公告减持计划的还有医美大牛股朗姿股份(行情002612,诊股)与新能源大牛股天赐材料(行情002709,诊股)，引发热议。

朗姿股份此次减持的股东申炳云，为实控人父亲，清仓式减持，或套现近10亿元。该股自去年6月启动，从7元左右一路上涨到近日最高71.6元，上涨超10倍。

与此同时，6月4日晚间，新能源大牛股天赐材料同样披露了公司四位高管计划减持的消息。受益于新能源概念的大热，天赐材料股价暴涨，两个月时间实现翻倍，一年半的时间，股价上涨超800%。

随着大牛股纷纷公告减持，其在高位的股价或遭遇一定的下挫。因此对于下周天量解禁，以及超级大牛股大规模的解禁或也有一定信心的影响。

//全年解禁高峰来袭 //

6月沪深两市共有171家上市公司限售股解禁，解禁总股数259.29万股，解禁总市值约8893亿元，较5月份上升90%，为全年最高值。其中下周解禁规模超4500亿元，为全年解禁压力最大的一周。

行业方面，6月份，电气设备和多元金融两行业解禁市值均超过千亿，医药生物、食品饮料、机械设备、化工、公共事业和电子行业解禁市值均超百亿。

6月即将解禁的171只个股中，大牛股宁德时代(行情300750,诊股)解禁规模最大，为3950.29亿元；中信建投(行情601066,诊股)紧随其后，解禁市值达1661.56亿元，甘李药业(行情603087,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、彤程新材(行情603650,诊股)、中泰证券(行情600918,诊股)、天合光能(行情688599,诊股)、康华生物(行情300841,诊股)、南京证券(行情601990,诊股)和浙富控股(行情002266,诊股)解禁市值均超百亿。

//三类股面临较大减持压力 //

市场人士表示，实际上解禁只是为股东们制造了减持的可能和需要，但是解禁并不是一定就等于减持。解禁以后股东是减持、增持还是转移，完全看股东的意愿，更要看当时的客观形势。如果上市公司定增解禁收益较高、业绩不佳、或价值高估，遭到套现的可能较大。从以往经验看，限售股解禁后，解禁收益较高、财务状况不佳、估值畸高的个股将面临较大的减持压力。

定增解禁股

首先，机构定增收益高的减持意愿较强。Wind数据统计显示，6月份有71家公司定向增发机构配售股份将解禁。其中，五粮液定增收益率超过14倍，国瓷材料(行情300285,诊股)、雅克科技(行情002409,诊股)、湘财股份(行情600095,诊股)、协鑫能科(行情002015,诊股)、海洋王(行情002724,诊股)定增收益率均超100%。从以往经验看，参与定向增发的机构，其配售股一旦获得解禁，短期内减持冲动一般都较强。　

估值畸高股

其次，畸高的估值亦是造成股东减持的巨大动力。Wind 数据显示，6月份解禁股中，最新市盈率和市净率均在历史80分位数以上的公司共有8家，分别为：宁德时代、天海防务(行情300008,诊股)、五粮液、德方纳米(行情300769,诊股)、晨光文具(行情603899,诊股)、科兴制药(行情688136,诊股)、福立旺(行情688678,诊股)。

财务状况不佳股

最后，财务状况不佳、基本面较差的个股，也容易成为股东减持频繁的“雷区”。Wind数据显示，上述171只解禁股中，今年一季报业绩同比下降的个股有23家，其中ST辅仁(行情600781,诊股)、通源环境(行情688679,诊股)、博汇科技(行情688004,诊股)、乾景园林(行情603778,诊股)、华铭智能(行情300462,诊股)、姚记科技(行情002605,诊股)、万林物流(行情603117,诊股)、仙坛股份(行情002746,诊股)8只个股净利润同比降幅超过5成。