执委会制度正在中国证券业落地生根！为何更多券商选择这一制度

财联社（北京，记者高云）讯，执行委员会制度已成为券商提升组织活力、提高经营效率重要手段，相关改革手段持续在大型券商中推进。

究竟有多少家券商已实行执委会制度？

财联社记者梳理总市值排名前20券商发现，以券商2019年年报及新近消息来看，至少有9家券商已实行执行委员会制度，包括中金公司、中信证券、中信建投、华泰证券、申万宏源证券、银河证券、方正证券、招商证券。

时隔两年，继头部券商华泰证券最高经营管理机构执行委员会2019年12月落地之后，又有一家头部券商申万宏源证券于近日成立首届执行委员会。

申万宏源证券首届执委会工作办法的制定有一个清晰特点，即执委会成相比原来的总办会，最大的区别是引入了“票决制”，即少数服从多数，任何议题要需半数执委会委员同意才算通过，这也反映了出大股东中投公司在加强直管金融企业的民主管理，以及完善下辖企业的公司治理上，迈出了很务实的一步。

9家大中型券商实行执委制度

中信证券2019年年报显示，公司执委会成员包括张佑君、杨明辉、马尧、薛继锐、杨冰、李春波、邹迎光、李勇进。

其中，张佑君为公司执行董事、董事长，杨明辉为公司执行董事、总经理。公司2019年年报中并未披露执委会主任相关信息。

中信建投执委会成员庞大，人数达15名之多，公司董事长、执行董事王常青担任执行委员会主任，其他成员还包括董事会秘书王广学、合规总监丁建强、首席风险官陆亚、首席信息官肖钢。

执委会成员具体名单为王常青、李格平、周志钢、袁建民、蒋月勤、周笑予、李铁生、王广学、张昕帆、刘乃生、黄凌、丁建强、陆亚、肖钢、彭文德。

根据中信建投2019年年报披露，中信建投本届执行委员会委员任期终止日期为“2021年4月”。中信建投证券董秘王广学向财联社记者表示，执委会跟董事会届期同步，目前正在推进中。

2019年12月16日，华泰证券职业经理人制度试点正式落地，公司新设的最高经营管理机构“执行委员会”名单正式发布，市场化选聘的新高管班底浮出。

公司2019年年报显示，公司首席执行官周易担任执行委员会主任，此外，执委会成员还包括首席信息官韩臻聪（拟任）、副总裁孙含林、副总裁姜健、董事会秘书张辉、陈天翔、李世谦。

招商证券经营管理层下设战略执行委员会、风险管理委员会、信息技术管理委员会、创新发展委员会、产品委员会、投资银行业务协同委员会、保密委员会，强化了管理层决策的专业性、合规性和科学性。

国泰君安证券方面，公司在2019年年报中并未披露执行委员会相关信息。公司有关人士向财联社记者透露，公司已有各条线委员会。

2020年9月份，方正证券执委会成员发生了一次调整，方正证券执委会副主任、兼总裁何亚刚接任执委会主任；方正证券执委会主任高利任执委会副主任、兼总裁。

中银证券相关人士向财联社记者表示，公司高级管理层即是执行委员会。公司高管包括执行总裁、董事宁敏，副执行总裁沈锋，董事会秘书翟增军，风险总监赵向雷，稽核总监盖文国，投行管理委员会主席沈奕，信息管理委员会主席许峥，合规总监兼公司公募基金管理业务合规负责人亓磊。

（中银证券官网）

此外，海通证券、广发证券、国信证券、光大证券、东方证券并未在2019年年报中披露执行委员会相关信息。

中泰证券2020年6月3日在A股上市，招股说明书并未提及执行委员会相关内容。

执委会制度在申万宏源证券落地生根

时隔两年，执行委员会制度又在一家老牌头部券商落地。

2019年3月5日，政府工作报告中明确提出，加快国资国企改革，积极稳妥推进混合所有制改革。首次将建立职业经理人制度写入政府工作报告。

今年3月初，申万宏源证券正式发布了《申万宏源证券有限公司执行委员会工作办法（试行）》。首届执行委员会同期正式成立，由总经理杨玉成出任执委会主任，共七位成员。执委会成员还包括方荣义、朱敏杰、薛军、张剑、李雪峰、房庆利。

其中，副总经理方荣义为执委会成员兼财务总监、董事会秘书；朱敏杰为执委会成员兼首席风险官；薛军为执委会成员兼合规总监。

从分工调整来看，副总经理方荣义不再兼任申万宏源证券首席风险官，由朱敏杰担任；朱敏杰不再担任副总经理职务；薛军不再担任总经理助理职务，担任合规总监；张剑不再担任总经理助理职务。

从对执委会的定义来看，申万宏源证券执行委员会为公司常设机构，在党委的领导下，行使经营管理职权，对董事会负责，执行董事会决议，根据董事会授权行事，并定期向党委、董事会报告工作。办法中特别提到，党委研究讨论是执行委员会决策重大问题的前置程序。

从成员构成来看，执委会设主任一名，由董事长或总经理担任。董事长担任主任的，由总经理担任副主任。执委会成员任期原则上为3年。根据工作需要，执委会下设若干专业委员会。

执委会会议对列入议程的事项进行集体讨论，采取逐项表决通过的方式。执委会会议对事项的表决，实行一人一票，须经全体执委会成员过半数成员同意方能有效。主任具有一票否决权，但不能对执委会已经否决的议案进行再否决。如主任认为会议事项存在问题、重大分歧或需进一步认证，有权暂缓会议表决。

分析来看，申万宏源证券首届执委会工作办法的制定有一个清晰特点：即执委会成相比原来的总办会，最大的区别是引入了“票决制”，即少数服从多数，任何议题要需半数执委会委员同意才算通过；而原先的总办会则是总经理负责制，不需要投票。可谓“小细节，大用意”，这也反映了出大股东中投公司在加强直管金融企业的民主管理，以及完善下辖企业的公司治理上，迈出了很务实的一步。

券商执委会议制度变迁

中信证券或是最早一家实行执委会制度的券商之一，2010年10月30日，中信证券发布执行委员会议事规则。中信证券官网显示，其执委会制度仍是当年的执委会议事规则。

作为“初代”券商执委议事制度，其基本奠定了券商相关规则的“框架”。在后续其他券商跟进实行执委会议事制度中，多有与中信证券相关制度相似之处。

中信证券执委会议事规则被其他券商借鉴较多的包括隔离墙制度、投票并确定决议方式等。

中信证券执委会议事规则第五条规定，执行委员会委员分管公司业务时，应以执行委员会会议决议或纪要方式明确分工、划分职责，并报监管部门备案。同时分管两项及两项以上业务或存在交叉分管时，不能存在利益冲突，须遵守隔离墙制度。

中信证券执委会议事规则第十二条对顶，执行委员会会议对列入议程的事项形成决议采取逐项表决通过的方式 ，执行委员会会议决议的表决，实行一人一票。第十三条规定，执行委员会作出决议，须经全体执行委员会委员过半数，重大问题需三分之二以上通过方为有效。

此外，券商执委会会议通常每个月召开一次，方正证券规定，“例行会议原则上每月召开1-2次，临时会议由执委会主任提议召开”。山西证券规定，“例行会议原则上每月至少召开一次，临时会议由执委会主任或委员根据经营管理需要临时提议召开。”

除申万宏源证券之外，华泰证券是新近实行执委会议制度的一家头部券商，其相关议事制度也颇有值得观察之处。

（华泰证券公司章程，2020年6月）

执委会议制度已逐渐在券业普及开来，天风证券、东吴证券、东海证券等中小型券商也已经实行。

如何看待证券公司执行委员会制度？

方正证券在2019年年报中表示，公司设立执行委员会，作为落实公司董事会确定的经营方针和战略而设立的最高经营管理机构，对董事会负责。此举有利于发挥集体智慧，建立更为科学、合理的决策机制和勤勉高效、民主集中的工作机制。在分支机构层面，公司实行精细化、标准化、扁平化、差异化的管理模式，充分激发分支机构经营活力。