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周期和成长双重逻辑驱动 国泰化工龙头ETF(516220)于3月10日上市

来源:金融界网   2021-03-10 16:22:56

牛年春节以来,抱团行情松动,市场波动加大。上证指数在牛年以来,最近几个交易周从最高的3731.69跌至3400点以下,跌近400个点;创业板指则从2月18日的3476的高点跌至如今的2633,跌幅超24%。

尽管近几个交易日大盘跌幅不小,但截至3月9日,中证细分化工产业主题指数近一年仍有54.55%的涨幅,远超沪深300的20.12%。另外,随着市场调整,一些前期超涨的板块估值下调,或出现配置窗口。

3月10日,化工龙头ETF(516220)上市,为投资者带来把握这一板块的工具产品。

据了解,化工行业自身具备景气周期,面临周期和成长双重逻辑驱动,景气度较高。

周期逻辑方面,国内、国外需求复苏,推动油价上涨,化工产品库存消化,最终导致化工产品涨价。MDI、氨纶、钛白粉、大炼化、农药等周期主线正在迎来景气上行趋势。

成长逻辑方面,龙头公司资本开支提高,正在进行扩产,由此行业ROE中枢上升;在政策推动下,行业不断空间扩大(可降解塑料、尾气催化等),而化工行业也具备国产替代、自主可控的强逻辑(5G、芯片配套电子化学品)。因此,当前化工行业有望迎来估值、业绩戴维斯双击。

除此之外,随着两会召开,碳达峰、碳中和概念持续火热。去年以来,我国多次提到力争2030年前实现碳达峰,努力争取2060年前实现碳中和的目标。碳中和对我国能源结构的改变,将直接影响传统高能耗的化工行业,或将推动新一轮化工行业的供给侧改革,从而促进行业进一步向龙头集中。

3月10日上市的化工龙头ETF有望为投资者带来把握行业“戴维斯双击”的工具利器。化工龙头ETF跟踪的中证细分化工产业主题指数聚焦化工行业龙头,优选50只成份股,反映沪深两市细分化工产业公司股票的整体走势,从化学制品等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股。

据了解,作为业界较早布局被动指数产品的大型基金公司,国泰基金旗下指数产品种类齐全,管理规模领先业界。经过多年发展,国泰基金旗下产品线日臻完备,产品类型涉猎ETF、LOF、普通指数基金等,投资标的广泛覆盖了QDII、股票宽基指数、股票行业指数、债券和商品等,无论从规模上还是从产品种类上均在被动指数基金细分领域位居前列,获评“上交所2020十佳ETF管理人(2021.1评)”。据Wind数据统计显示,截至2020年12月31日,国泰基金旗下非货币ETF产品规模达860.7亿元,位列同行业第2。

注:化工龙头ETF属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复制策略,跟踪中证细分化工产业主题指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。

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