A股港股齐晒“核心资产”，茅台仍是最靓的仔！抱团分歧却暴露无遗，4000亿光伏巨头带头跳水...

金融界网1月25日消息，南向资金在超百亿，港股掀起热潮，科技股爆发，腾讯市值超六大行总和

恒生科技指数早盘迅速拉升，盘中成功突破10000点，网易、京东、美团、腾讯均创新高，资金的蜂拥而至可谓疯狂。而此前，南向资金的持股就已经开始向科技股倾斜，从数据来看，截至上周五南向资金持股排名靠前的个股中，腾讯控股、美团、小米集团、中芯国际(行情688981,诊股)、思摩尔国际、舜宇光学科技等科技大头均排在前列，而其中，腾讯控股更是以3644.47亿稳居首位，持股数量超出第二名一倍有余，如此之高的资金吸引力也持续拉高腾讯的股价，今日港股腾讯控股开盘后持续拉升，盘中张超7%，报738.5港元，再创历史新高，总市值超过7万亿港元，折合人民币约5.85万亿元，按照上周五收盘价计算，国有六大银行工商银行(行情601398,诊股)、建设银行(行情601939,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、中国银行(行情601988,诊股)、邮储银行(行情601658,诊股)、交通银行(行情601328,诊股)合计市值为5.69万亿元。而今日上午，六大行A股基本都是下跌，H股也是涨跌较小。腾讯市值明显超过了六大行总和。

关于腾讯控股的大涨，或与快手临近上市有关，近日，据香港经济日报报道，快手已在1月8日启动上市路演，拟于2月5日上市。报道称，市场消息指，快手计划发行4.159亿股，集资约390亿港元。上述媒体称，据悉快手的IPO牵头行给其的估值为650亿美元至910亿美元，折合为4216亿元至5903亿元人民币。

值得一提的是，中信证券(行情600030,诊股)强调，国内科技板块投资首选港股市场。港股科技股将成为国内投资人最关注的科技产业投资主战场，同时将持续吸引海外投资人眼光。

中信证券表示，伴随更多美股ADR赴港二次上市，新兴科技网络公司登陆港股市场，港股市场预计将逐渐成为中国头部科技资产最大的上市集合地。截至2021年1月18日，国内南向资金开年首月已累计净流入1324亿元。在估值水平相对合理、境内更多基金可以投资港股、美元走弱的预期下，港股科技板块有望获得更多投资和关注。

同时，中信证券发布研报指出，公募基金和北向资金对A股科技、媒体和通信（TMT）板块的持仓比例连续两个季度下滑。但从基本面、估值、流动性等核心因素的综合考量，看好国内科技板块一季度投资机会，首选港股市场。

从资金持仓比例来看，中信证券指出，公募基金对TMT板块持仓比例整体下滑，但对港股科技的持仓市值和占比在不断增长。2020年第四季度公募重仓持有港股科技的市值为1284亿元，持仓占比6%，集中在腾讯控股、美团、小米集团等头部公司。北向资金则对TMT持股仍处于持续低配的状态。

中信证券分析认为，行业基本面方面，疫情后线上化进程继续推进，同时硬件、半导体、消费电子等顺周期板块亦有望跟随宏观经济回暖而复苏；估值方面，目前A股TMT板块估值AH溢价指数为137.7，处于历史高位。

因此，中信证券看好国内科技板块一季度投资机会，首选港股市场。建议重点关注消费电子、物联网、云计算、智能驾驶、IDC、半导体、网络安全和信创等细分领域龙头。

成功引入260亿战投，恒大汽车盘中大涨超60%，创历史新高

港股恒大汽车早盘大幅高开近15%后快速拉升，临近午盘加速上涨，午后有所回落，但仍保持超40%的涨幅。消息面上，1月24日，恒大汽车发布公告，按前五个交易日平均收盘价折让8%的价格，向6名投资人配售9.52亿股新股，共引资260亿港元，且各投资者自愿锁定12个月。

据悉，这不仅是新能源汽车行业最大规模的股权融资之一，也充分反应了投资者对恒大汽车经营管理能力和业务发展水平的认可，以及对恒大新能源汽车业务发展前景的看好。

而根据恒大汽车半年报，2020年上半年，恒大汽车营收45.1亿元，同比增长70%；毛利润12.6亿元，同比增长107%；净利润-24.6亿元，亏损同比扩大24.2%。其中汽车板块营收0.5亿元。

随着港股科技指数的坚定拉升，A股的“酱香型”科技也不甘示弱，而尾盘“4000亿巨头”带头跳水，抱团出现分化，又为市场敲响了警钟

此前，贵州省遵义市1月22日“十四五”规划建议，以茅台酒为引领，加快培育一批百亿产值、千亿市值的白酒企业，打造以茅台集团为航母的世界酱香型白酒企业舰队，壮大白酒产业集群。政策的驱动叠加业绩的持续向好，持续推动着股王不断拉升，也让市场抱团的情绪再次被点燃。

而作为抱团主力的白酒股，近期出现了一定程度的回调，此时茅台的新高以及白酒整体的重振，似乎让市场再次看到了抱团的影响力，根据2020年的机构持仓情况，机构抱团持股主要分布在商用车、其他军工Ⅱ、半导体、生物医药Ⅱ板块等板块。展望2021年，市场对宏观经济及流动性的预期较为一致，只要年内市场风格不出现十分剧烈的切换，华宝证券认为机构抱团类个股的行情演绎，可能仍将延续，机构抱团龙头股仍然具有一定的关注价值。

对于白酒板块，民生证券指出，在板块前期绝对涨幅较大的背景下，叠加近期疫情多点散发情绪影响，短期回调实属正常、不足为惧。茅台批价持续高位表现对于茅台股价以及整个白酒板块的投资情绪来说都具有十分重要的正向意义，是维持整体白酒板块处于牛市格局的最核心基本条件。因此，从这一角度来说，只要茅台价格牛市周期仍在，我们认为白酒牛市格局仍在。

招商证券(行情600999,诊股)食品饮料研究团队认为，高端白酒仍是最具长期逻辑优势的核心资产，具备逆势上行的能力。同时继续建议自下而上视角，寻找不在风口但价值凸显的食品公司。

而正当市场一片叫好的时候，午后开盘不久，隆基股份(行情601012,诊股)带头跳水，带领新能源整体冲高回落，此前有分析人士曾提示新能源泡沫，中山证券首席经济学家、研究所所长李湛表示，目前新能源汽车板块存在一定泡沫，但投资者更关注新能源车未来能否做大做强，消化目前的高估值，能否由虚转实需关注三大重点。在具体投资方面，建议重点关注国产特斯拉产业链。同时，应持续关注新能源汽车发展过程中的结构性机遇，例如汽车智能化。智能电动汽车是公众认可的新趋势，有可能带来商业模式的改变。固态电池技术目前仍难以撼动锂电池的主流地位。而今日抱团股的分化让市场再次意识到了股价不断拉升过程中潜在的风险，也许保持冷静，不盲目跟风，时刻警惕风险才是真正的投资生存之道。