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突发!乌克兰被批准为欧盟候选国!万亿巨头突然出手,超700亿做空欧洲股市,嗅到了什么?120亿狂买中国股票

来源:券商中国   2022-06-24 09:26:06

火力全开!全球最大对冲基金——桥水基金正在疯狂做空欧洲股市。

继57亿美元大举做空欧洲后,桥水再度加大火力,对欧洲股票的做空押注增加一倍至105亿美元(约合人民币704亿元),已成为欧洲股市的最大空头。据Breakout POINT数据显示,截至目前,桥水做空的欧洲上市公司数量已升至28家。

与此同时,欧洲ETF也正在被市场资金抛弃。有分析认为,“爆表”的通胀、加息以及欧洲经济的悲观预期,或许是资金做空、抛售欧洲资产的主要原因,愈演愈烈的俄乌冲突更加剧了资金的欧洲经济的担忧。

与做空欧洲相反,华尔街巨头正在重新审视中国的投资机会。据晨星公布的最新数据显示,截至5月底的持仓文件显示,摩根大通的旗舰中国基金新进建仓了阿里巴巴、药明生物,并增持了京东;桥水于一季度继续增持了阿里巴巴、拼多多、百度等中概股。

与此同时,北向资金也正在抢筹A股。6月23日,北向资金单边净买入120.33亿元,5月27日-6月23日期间,北上资金累计净买入资金达到779亿元。联合管理接近200亿美元中国股票基金的摩根大通执行董事Rebecca Jiang在接受媒体采访时表示,随着持续的货币和财政支持,中国股市在今年剩余时间有望继续跑赢全球。

与此同时,欧洲局势或将再度迎来巨变。据央视新闻消息,当地时间6月23日欧洲理事会主席米歇尔宣布,当天的欧盟峰会同意批准乌克兰、摩尔多瓦为欧盟候选国,格鲁吉亚为潜在候选国。米歇尔称这是一个历史性的时刻,标志着乌克兰向欧盟迈出了关键一步。欧盟委员会主席冯德莱恩表示,这一决定不仅加强了乌克兰、摩尔多瓦和格鲁吉亚三国的力量,同时也加强了欧盟的实力。

当地时间23日,乌克兰总统泽连斯基就乌克兰获得欧盟候选国地位在官方社交媒体上发文称,这是乌克兰与欧盟关系中独一无二的历史时刻。他表示,乌克兰的未来在欧盟。

又一场做空大战

欧洲金融市场正掀起一场做空的“世纪之战”。

这一次欧洲的“对手盘”是全球最大对冲基金——桥水基金。截至目前,桥水对欧洲股票的做空押注已增加一倍,至105亿美元(约合人民币704亿元),成为了欧洲股市的最大空头。

据Breakout POINT数据显示,桥水做空的欧洲上市公司数量达28家。其中,桥水对半导体巨头阿斯麦、法国能源巨头道达尔的空头头寸分别超过10亿美元、7.5亿美元,另外,对制药商赛诺菲、德国软件公司思爱普的空头头寸均超过5亿美元。

根据相关规定,机构持有的净空头头寸达到总股本0.1%时,便需向监管机构报告;当净空头头寸占总股本比例达到0.5%,则需向公众披露;首次触达0.5%的披露下线之后,每次越过0.1%的线,也需披露。

值得注意的是,桥水基金做空的公司几乎都属于欧洲斯托克50指数,桥水的空头头寸约占每家公司股票的0.5%。因此,桥水的每次持仓变动,都需要主动披露。

截至目前,桥水管理的总资产规模约1500亿美元(约合人民币10061亿元),根据其头寸价值计算,目前该公司是欧洲最大的卖空机构。

回顾桥水的投资历史,其上一次大举做空欧洲股市是2020年新冠大流行期间,空头头寸一度达到140亿美元,超40只欧洲股票被沽空。据投资机构LCH Investments的数据,2020年桥水损失了大约12.1亿美元。

有分析人士表示,从桥水操盘风格来看,其对于欧洲股市的空头头寸或许还有上升空间,如果这一场“沽空大战”获胜,桥水基金将在2022年迎来高光时刻。截至6月17日,桥水的旗舰基金Pure Alpha收获了26.2%的正收益。

此外,欧洲ETF也被市场资金抛弃。

在美国上市的欧洲ETF-BBEU,遭遇史上最大单日资金净流出,单日净流出规模达13.95亿美元,6月1日至22日期间,这只欧洲ETF遭遇资金净流出31.21亿美元。

截至目前,这只ETF规模仅剩52亿美元,2022年以来,BBEU的净值累计回撤幅度达到21.36%。

BBEU的全称是JPMorgan BetaBuilders Europe ETF,跟踪欧洲发达国家市场大盘和中盘指数。

另外,今年6月以来,美国发行的规模最大的欧洲ETF—VGK也遭遇资金抛售,6月1日至22日期间,VGK的资金净流出达5.18亿美元。

这只代码为VGK的ETF由先锋领航集团发行,跟踪富时罗素欧洲指数,即欧洲的全市场指数,最新规模为155.9亿美元。

资金嗅到了什么

“爆表”的通胀、加息以及欧洲经济的悲观预期,或许是资金做空、抛售欧洲资产的主要原因。

据欧盟统计局初步统计数据,受俄乌冲突影响,能源市场持续动荡,食品价格飙升,5月欧元区通胀率按年率计算达8.1%,再创历史新高。

另外,欧洲央行的一份报告警告称,尽管欧元区农业规模庞大,但面向欧元区消费者的食品价格至少还将继续以接近创纪录的速度上涨一年。

英国的情况或许更为糟糕。6月22日,英国国家统计局发布最新数据显示,受能源价格空前上涨影响,英国5月的通胀率达到9.1%,升至40年来新高,是G7集团成员国中最高,凸显出英国生活成本上涨的严重性。零售价格涨幅超过预期,达到11.7%,而且有更多迹象表明,批发价格的通胀压力正在积聚,原材料成本涨幅创下历史新高。

全面“爆表”的通货膨胀压力之下,欧洲央行的加息进程已经开启,未来或将更为猛烈。

目前,欧洲央行已经宣布,将会退出负利率,计划在7月货币政策会议上将关键利率提高25个基点,并给9月会议预设了50个基点(bp)的加息门槛。

当地时间6月23日,挪威央行突然宣布,将基准利率上调50个基点至1.25%,这是自2002年以来的最大单次加息,加息幅度几乎是分析师预期的2倍。挪威央行并计划在8月再次加息。

随着欧洲央行开启加息,其已经陷入了两难抉择:要么短期快速降低通胀,以一场经济衰退为代价;要么放缓经济增长,接受不断上升的通胀。

从目前的形势来看,欧洲的政策似乎更偏向第一个选择,未来的欧洲经济衰退风险正在增加。

率先拉响警报的是,欧洲2个最大经济体——法国、德国。受到需求不足、供应链日益紧张和价格飙升的影响,法国、德国的制造增长大幅放缓。

据最新的数据显示,法国6月Markit制造业PMI初值为51,不及预期的54;德国6月Markit制造业PMI初值为52,亦不及预期的54。根据标普全球公司的调查,两国的制造业产出都出现了萎缩,新订单也是如此。

其实,资本市场已经开始对欧洲经济衰退进行定价。6月23日,欧洲国债收益率一泻千里,基准10年期德国国债收益率3月初以来首度一日降幅超过20个基点;欧股因经济增长担忧加剧进一步下挫,主要欧洲国家股指继续全线下跌,其中德国股指的跌幅达1.76%,对经济敏感的汽车板块领跌,欧债收益率拖累的银行板块跌幅居前。

俄乌冲突加剧了市场资金对欧洲经济增长的担忧,欧洲stoxx 600指数年内跌幅达17.4%,是2008年以来最差的。

狂买中国资产

与做空欧洲相反,华尔街巨头正在重新审视中国的投资机会。

大举做空欧洲的桥水基金,正加大对中国资产的配置。5月13日,桥水向美国证券交易委员会提交的报告显示,今年一季度,桥水继续增持了阿里巴巴、拼多多、哔哩哔哩、蔚来、百度等中概股。

全面唱多中概股后,摩根大通旗下基金正在加码投资中国资产。据晨星公布的最新数据显示,截至5月底的持仓文件显示,摩根大通的旗舰中国基金“JPMorgan Funds- China Fund A”新进建仓了阿里巴巴、药明生物,最新持仓市值分别为1.61亿美元、1.26亿美元。同时,该基金还增持了京东,增持幅度为16.1%。

摩根大通资产管理公司执行董事Rebecca Jiang在最新的采访中表示,围绕中国互联网业务制定更清晰、更明确的监管框架无疑是利好的,对中概科技股的看法非常乐观。目前,Rebecca Jiang在摩根大通管理着3只中国股票基金,总资产规模接近200亿美元。

其实,市场资金流向也呈现了“跷跷板效应”,当欧美股市接连遭遇暴跌的同时,A股、港股以及美股上市的中概股频频上演“独立日”,中国资产正在逆势走强。

以香港恒生科技指数为例,自今年3月见底3463.44点以来,累计涨幅已达到34.4%,而同期内,纳斯达克指数却大跌超14.8%。

与此同时,北向资金也正在抢筹A股。6月23日,北向资金单边净买入120.33亿元,其中深股通66.89亿元,沪股通53.44亿元,为6月6日以来首次。

拉长周期来看,5月27日-6月23日期间,北上资金累计净买入资金达到779亿元,期间更有4个交易日出现了单日超100亿规模的净买入,可见外资的抢筹积极性。

近期,华尔街看涨中国资产的声音日益高涨。6月22日,德意志银行表示,预计会在未来几个月上调对中国股市的看法。

Rebecca Jiang预计,随着持续的货币和财政支持,中国股市在今年剩余时间有望继续跑赢全球,无论是从全球资产配置的角度,还是从单独的角度来看,中国资产和股票看起来都很有吸引力。

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