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标普授予万科香港拟发行票据“BBB”长期发行评级

来源:乐居财经   2022-06-02 11:22:23

乐居财经讯徐迪6月2日,标普授予万科地产(香港)有限公司(VankeRealEstate(HongKong)Co.Ltd.,简称“万科香港”;BBB/稳定/--)其95亿美元中期票据计划下拟发行票据“BBB”长期发行评级。该公司计划将收益用于现有债务的再融资,其为万科企业股份有限公司(ChinaVankeCo.Ltd.,简称“万科企业”,02202.HK,000002.SZ;BBB+/稳定/--)的主要离岸融资子公司。

标普将高级无抵押票据的评级与万科香港的发行人信用评级持平,因为没有导致从属风险的有抵押债务或子公司债务。截至2021年12月31日,该公司的资本结构不包括有抵押债务,这远低于标普50%的评级下调阈值。发行评级取决于标普对最终发行文件的审查。

标普预计此次发行新票据不会对万科企业的财务杠杆产生重大影响,因为该票据将用于再融资用途。2021年万科企业的杠杆率(以债务/EBITDA的比率衡量)为2.8倍。这低于标普的评级下调触发阈值(3.0倍)。标普相信,万科企业可观的未确认收入、审慎的财务管理以及保持利润率的努力将有助于稳定其杠杆水平。

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