社保基金最新布局路径浮现 偏爱“玩电子”和“吃药”

随着中报披露的陆续展开，社保基金最新的“布局”逐渐浮现。据统计，已披露2021年中报的68家上市公司中，12家公司的前10大流通股东中出现了全国社保基金的身影。从持股所属行业来看，社保基金偏爱电子及医药股。

社保基金现身12股 新进3股

作为年均投资收益率超8%的社保基金，其持仓变动一直备受投资者关注。随着上市公司2021年中报披露的陆续展开，社保基金在二季度的“布局”情况也逐渐浮现。同花顺(行情300033,诊股)iFinD数据统计显示，截至7月27日记者截稿时止，已披露2021年中报的68家上市公司中，12家公司前10大流通股东中出现了社保基金的身影。

具体来看，这12家分别是健民集团(行情600976,诊股)、泰和新材(行情002254,诊股)、安琪酵母(行情600298,诊股)、艾德生物(行情300685,诊股)、海大集团(行情002311,诊股)、信维通信(行情300136,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)、拓邦股份(行情002139,诊股)、福田汽车(行情600166,诊股)、明微电子(行情688699,诊股)、东诚药业(行情002675,诊股)和顺络电子(行情002138,诊股)。

这其中，拓邦股份、福田汽车和明微电子3家为社保基金二季度新进，分别持有1949.82万股、3784.35万股和21.49万股。而健民集团、艾德生物、东方财富3家获社保基金二季度加仓3.53万股、177.64万股和550.31万股，其他个股社保基金在二季度持股不变。

从持股市值来看，社保基金持股东方财富市值最高。数据显示，全国社保基金112组合在二季度末持有东方财富由一季度末的3838.52万股增加550.31万股至4388.83万股，按东方财富7月27日收盘价算，该社保基金持股市值达13.4亿元。

值得一提的是，东方财富股价近日曾创出历史新高，中报数据显示，2021上半年东方财富实现主营收入57.8亿元，同比上升73.17%；归母净利润37.27亿元，同比上升106.08%；扣非净利润36.27亿元，同比上升108.91%。

事实上，社保基金所持个股业绩多表现不俗。除东方财富外，明微电子、泰和新材、福田汽车、健民集团和拓邦股份2021年上半年实现净利润同比增幅也超过100%。其中，明微电子上半年实现营业总收入和净利润分别同比增长237.69%和944.79%，值得注意的是公司股价在二季度曾大涨266.56%。

持股比例上，社保基金持有比例最多的是艾德生物，全国社保基金406组合持有公司843.41万股，占流通股比例的3.84%；其次是信维通信，全国社保基金103组合持有公司股份比例为3.58%；持股比例居第三的是拓邦股份，为2.05%。此外，社保基金持股顺络电子、明微电子、东诚药业、安琪酵母、福田汽车和健民集团也超过1%。

最爱“吃药”和“玩电子”

全国社保基金重仓持有的这11家公司从行业分布看，分属医药生物（3只），电子（3家）、农林牧渔（2只）、化工（1只）、非银金融（31只）、汽车（1只）。由此来看，全国社保基金二季度偏爱“吃药”和“玩电子”。

对于全国社保基金偏爱电子行业公司，业内人士分析指出，电子行业可以被细分为消费电子、半导体、面板、LED、PCB和被动元器件等，在我国制造业占据十分重要的地位。在国际环境越发复杂、行业转型主动性不断增强的关键阶段，我国的电子行业迎来了十分重要的机遇期。

其实，当前时点电子产业整体呈现“强需求-弱供给-低库存-满扩产”格局，行业景气度持续提升。业内人士普遍预计电子板块各细分领域2021年上半年尤其是二季度的增速将持续，其中半导体板块受益供需紧张导至的缺货涨价，预计相关公司业绩同比、环比均将高速增长；其他电子零组件板块受益景气延续趋势，二季度业绩具有高确定性。

中金公司(行情601995,诊股)在公募基金二季报披露完毕后发布的研报指出，从整体上看，2Q2021基金重仓持股中电子板块占比13.47%，环比上升1.74PPt。2Q2021电子板块超配幅度上升至5.22ppt。2021年二季度SW电子指数上涨19.13%，同期上证指数上涨3.60%，深圳成指上涨8.46%，股价表现上强于大盘。

那么医药股呢？分析人士指出，2020年上半年新冠疫情暴发，医药行业受到不同程度的影响。随着疫情得到有效控制，疫苗接种工作的有序展开，进入2021年，我国医药企业基本已恢复正常生产经营，医药行业2021年上半年有望实现快速增长。

此外，医药行业具有赛道优势兼具确定与成长。确定性是指医药行业的消费需求相对刚性，与宏观经济周期相关性弱且面临人口老龄化。成长性是指行业具有科技进步属性，如创新药械会创造新的消费需求，相比传统消费行业，更加具备长期成长空间。

天弘医疗健康基金经理刘盟盟认为，医药属于典型的成长型行业，国内外历史经验均表明，医药行业牛股辈出值得长期投资，可以持续获得超额收益。长期来看，人口老龄化、疾病谱转移、政府投入增加等因素将不断推动行业快速增长，并随着时间的演绎不断催发新的重点投资领域。

在上海一私募基金经理看来，医药行业是一个永远的朝阳产业，是人类的开放性追求。首先，从人口结构看，中国的人口老龄化仍在加速行进中，对医疗保健、就医等是最为急需的刚性需求。其次，目前整体的优质药品、优质器械和高端医疗服务在中国的渗透率很低，未来仍有很大的提升空间。

社保基金或加速入市

2001年12月，《全国社会保障基金投资管理暂行办法》颁布。此后，全国社保基金的投资范围逐步扩大，从国债和银行存款逐步发展到境内外的银行存款、债券、股票、证券投资基金等。社保基金近年度报告显示，社保基金会坚持长期投资、价值投资的投资理念，其投资方式和投资范围也很明确。

数据显示，自2001年至今，社保基金的年均投资收益率达到了8.14%。分析认为，近年来社保基金的投资收益率比较可观，加快社保基金入市并充分发挥出它自身的投资优势，从长期的角度出发将会有利于社保基金的保值增值，这也是减缓未来养老金开支压力的有效应对措施之一。

近日，人社部新闻发言人卢爱红透露，截至6月底，所有省份都已启动2021年度基本养老保险基金委托投资工作，委托资金规模1.25万亿元，到账金额1.09万亿元。实现养老保险基金投资运营监管系统功能全流程线上办理。此外，卢爱红还指出，扎实做好社保基金投资和风险防控工作，继续推动扩大养老保险基金投资运营规模。

《投资快报》记者注意到，今年上半年基本养老保险基金到账金额新增400亿规模。据卢爱红在去年四季度人社部新闻发布会上表示， 2020年基本养老保险基金投资运营工作稳步推进，所有省份均启动实施基本养老保险基金委托投资工作，合同规模1.24万亿元，到账金额1.05万亿元。

中国社科院世界社保研究中心执行研究员张盈华表示，自2018年以来启动了中央调剂金制度，结余的省份将资金调剂到有赤字的省份，结余的资金有一定的消耗。但是目前提高统筹层次的步伐在加快，中央统一集中投资和管理基本养老保险基金的步伐也在加快，所以下一步结余基金在符合规定的情况下，增加投资规模可以预期。

值得一提的是人社部上月发布的《人力资源和社会保障事业发展“十四五”规划》指出，要继续扩大基本养老保险基金投资规模，每年城乡居民基本养老保险基金新增结余80%以上用于委托投资，促进基金保值增值。

社保基金持有的个股

代码名称公司名称二季度末社保基金持股数量（万股）一季度末社保基金持股数量（万股）变动所属行业（申万）300059.SZ东方财富全国社保基金112组合4,388.82833,838.5227550.3056非银金融600166.SH福田汽车全国社保基金111组合3,784.35003,784.3500汽车300136.SZ信维通信全国社保基金103组合2,949.89662,949.89660.0000电子002139.SZ拓邦股份全国社保基金406组合1,949.81621,949.8162电子002138.SZ顺络电子全国社保基金406组合1,335.32341,335.32340.0000电子002675.SZ东诚药业全国社保基金602组合1,160.78001,160.78000.0000医药生物300685.SZ艾德生物全国社保基金406组合843.4131665.7722177.6409医药生物002311.SZ海大集团全国社保基金104组合821.6365821.63650.0000农林牧渔600298.SH安琪酵母全国社保基金423组合650.0086650.00860.0000农林牧渔002254.SZ泰和新材全国社保基金413组合589.3600589.36000.0000化工600976.SH健民集团基本养老保险基金1204组合235.9027232.37273.5300医药生物688699.SH明微电子全国社保基金116组合21.486121.4861电子