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房价普涨时机已过,财富管理迎来大时代!2021年如何把握权益机会?

来源:金融界网   2021-01-20 11:24:16

“居民收入增长和经济增长基本同步”“中等收入群体显著扩大”“经济总量和城乡居民收入将再迈上新的大台阶”等一系列全新的表述,已列入国家“十四五”规划和2035年远景目标,这不仅为未来五年乃至更长时期我国的经济发展擘画了蓝图,指明了前进方向,同时也为未来财富管理行业开拓了巨大的发展空间。

近日,中信银行(行情601998,诊股)发布了《2021年全球宏观经济展望与大类资产配置报告》(以下简称“大类资产报告”)。该报告预计,居民财富配置迎来新拐点,房子将不再是“让人兴奋的资产”,未来居民的增量财富将持续转向股票、债券、黄金等金融资产,中国财富管理行业将真正迎来了发展机遇期。

投资者如何寻找下一轮财富增长的新赛道,如何驶入下一轮财富增长的快车道?据了解,中信银行正在积极打造投研团队,构建“十分精选”基金产品优选体系,为客户提供财富管理服务。

财富管理迎来新拐点

2009-2019年,是中国房地产市场蓬勃发展的黄金期,房产投资成为这十年中财富增长的快车道。

不过,中信银行大类资产报告指出,“受房住不炒政策、金融部门去杠杆、人口老龄化等因素影响,中国房地产繁荣周期接近尾声,房价已失去持续普涨的基础,房子将不再是‘让人兴奋的资产’”。

其中的逻辑是,当前高房价是对未来债务和收入的提前透支,潜在的投资回报率已大幅下降。根据易居网统计,目前二三线城市住房综合回报率不到5%,扣掉住房贷款利息成本后,实际回报率或许不及银行理财。房子的财富效应正在快速消退,房子将逐渐演变为“类固收”资产,或许仅仅跑赢通胀而已。

根据中金公司(行情601995,诊股)预测,我国居民财富大量涌入金融类投资,财富管理是中国金融行业未来十年的主战场。

不谋而合的是,中信银行大类资产报告亦指出,未来居民的增量财富将持续转向股票、债券、黄金等金融资产。近年来,国内资本市场发展驶入快车道,行业全面开放的到来亦让更多机构投资者入华,中国财富管理行业将真正迎来发展机遇期。

值得关注的是,“十四五规划”中强调提出,到2035年基本实现社会主义现代化远景目标,包括关键核心技术实现重大突破,进入创新型国家前列等。这一决策共识将加速推进技术创新和产业升级,中国经济结构转型也必向纵深推进。这一切离不开一轮波澜壮阔的资本市场的力量。

同时,从长周期的产业趋势看,A股即将进入或已经处在复苏期,随着十四五规划的落地,行业集中度会进一步提升,产品渗透率将持续提高,有望跨进技术周期成熟阶段,从而形成指数级别的慢牛行情。因此,权益资产迎来布局良机。

2021年如何把握权益机会

目前,在注册制改革试点的推动下,A股扩容效率极大提升,上市公司数量已突破4000家,且随着全面注册制的推行,未来会有更多上市公司登陆或退出资本市场;同时,涨跌幅20%的全新交易机制下,个股波动幅度也会加剧,作为投资者而言,如何把握权益投资机会?

上述中信银行大类资产报告也指出,权益市场短期矛盾在于预期回报率不足,局部资产泡沫需要时间来消化,但可以通过精选基金经理、基金大额定投、股债分散配置等方式降低风险。

据中信银行零售银行部财富专家赵骞介绍,与当下财富管理行业更注重基金过往业绩不同,中信银行推出的“十分精选”优选品牌通过对基金经理的调研考察,致力于让投资更具可预测性,以寻找未来的好基金、长“牛”基金。

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