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新规落地!证监会放大招

来源:证券之星   2022-05-21 15:22:59

作为市场主要力量之一的公募基金最近迎来了新的管理办法。

公募基金管理人新规落地

5月20日晚,据中国基金报报道,事关公募基金的《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》正式出炉。

办法规定:对持股5%以下股东完善负面清单、适度提升自然人股东的资质条件;“一参一控”前提下,适度放宽公募牌照数量限制;支持公募设立子公司,专门从事公募REITS、私募股权投资基金管理、基金投资顾问、养老金融服务等业务;允许公募基金管理人实施运营外包;增设专章明确公募基金管理人退出机制等。

值得注意的是办法规定要全面构建长效激励约束机制,要求董事会对经营层实行三年以上长周期考核,基金管理公司应将长期投资业绩、合规风控情况等作为关键岗位人员考核的重要依据,实施薪酬递延、追索扣回与奖金跟投制度,严禁短期考核与过度激励。

需要指出的是长期投资理念的形成,需要在基金经理的投资业绩考核上做到长期,还需要公募管理人的股东方对管理层的考核也长期化,避免追逐短期规模利益可能导致的动作变形,才能真正落实长期主义的公司文化和投资文化。

公募基金管理人新规是落实公募基金行业高质量发展的重要法规,与加快推进公募基金行业高质量发展的要求是一脉相承的。法规以基金持有人利益为核心,强化了公募基金股权管理,完善公募治理机制,构建了长效激励和约束机制等,从基金管理人层面夯实了行业高质量发展的基础。

证监会多项政策纾困受疫情影响的行业

与此同时,证监会也发布了一则重要通知。

证监会5月20日发布了《关于进一步发挥资本市场功能?支持受疫情影响严重地区和行业加快恢复发展的通知》(简称《通知》),通过加大直接融资支持力度、实施延期展期政策、优化监管工作安排、发挥行业机构作用等四个方面,在企业申请首发上市、北交所上市、再融资、并购重组、公司债券、资产证券化产品等方面加大政策支持力度。

《通知》主要针对受疫情影响严重地区和行业,包括上海、吉林等全面实行封控管理、静态管理等措施的区域,以及餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等受疫情影响严重的行业。后续,将根据情况变化进行动态调整。

值得注意的是《通知》提到鼓励证券公司积极发挥融资中介职能,支持受疫情影响严重地区和行业开展股权融资和债券融资。引导证券公司与股权质押到期还款困难的客户,协商展期3至6个月。对于因疫情防控实施隔离或者接受救治的融资融券客户,尽量减少强制平仓,柔性处理。

支持公募基金管理公司践行长期投资、价值投资、责任投资理念,积极以自有资金申购旗下基金产品,积极发挥专业投资者作用,引导更多社会资金流向抗疫相关企业。

鼓励证券公司设立私募资产管理产品,通过私募基金子公司按照市场化、法治化原则设立私募基金产品,对接相关企业融资需求,降低融资成本。

公募基金地位重要

当前我国经济已步入高质量发展阶段,需要一个有深度、有广度、够繁荣的资本市场;我国居民财富快速增长,资产配置需求不断释放,需要一个更稳健、更规范、有韧性的权益市场。作为重要的机构投资者,公募基金只有加快推进行业高质量发展,真正承担起普惠金融的责任和使命,才能与投资者利益同提升、共进步,才能与经济社会发展同频率、共成长。

而公募基金的作用和地位愈发凸显,目前,算上私募资管业务、受托管理养老金业务,我国公募基金行业管理规模已经超32万亿元,这一数据超过了银行理财市场29万亿元左右的管理规模,新晋为我国资管行业第一大行业。

公募基金作为资本市场最重要的机构投资者,扩大权益类基金规模,将直接促进提高股权融资比重,能够为资本市场带来稳定资金流,促进企业的直接融资比例,尤其通过投资二级市场上市公司股票,由于权益类基金规模的体量较大,且投资周期较长,所以在长周期大规模的投资背景下,能够保证较为稳定的资金流,可以为上市公司提供直接融资渠道,带来长期、稳定的资金,增加资本市场的融资规模,保证资本市场的健康、稳定发展。

监管层对于公募基金的作用也是高度重视。2019年以来,监管层多次要求公募基金着力推动权益类基金的发展,让其成为资本市场重要的长期专业投资者。

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