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什么是持有期基金，有哪些注意事项？与定期开放式基金、滚动持有期基金有啥区别？

来源：金融界 2022-08-26 13:22:20

不知不觉中，你是不是发现很多基金产品名称里开始带有“持有期”三个字。这不是错觉，WIND数据显示，截至2022年8月19日，2022年共成立956只基金，其中持有期基金276只，超过了1/4（只统计含主代码的基金），已成为基金市场的新宠，而这距离第一只持有期基金成立不到4年。

到底什么是持有期基金，它又有何魅力？与定期开放式基金、滚动持有期基金有啥区别？任意时间买入持有不同时间的平均收益又怎么样？

基金常见名词

带着上面的问题，本期百答君邀请鹏华基金为《新基民入市百问百答》投资人进行分享。

百答君：什么是持有期基金？

鹏华基金：识别持有期基金最简单的办法就是看基金产品的全称，如果产品全称里带有具体时间+“持有期”三个字（注意！不是“滚动持有”哦~），那就是持有期基金了。例如，“XXXX一年持有期基金”就是一只持有期基金。

从产品类型上来说，持有期基金依然属于开放式基金的一种。从产品设计上，持有期基金具有“申购不受限，赎回受限”的特征，具体而言，投资者在持有至约定时间才能赎回基金，持有期期间不能赎回基金，但持有期期间可以随时申购基金。所谓持有期实际上是投资者的最短持有期限。并且，持有期基金的期限设置也较为灵活，当前基金市场实际情况显示，期限从3个月-3年不等。

为了方便大家更直观地理解，我们还是以刚才的“XXXX一年持有期基金”为例。假设基民小明购买了该基金，如果后续想加仓，他可以随时申购，但是每笔申购资金在1年以内不能赎回，1年以后才能赎回。

百答君：持有期基金与定期开放式基金、滚动持有期基金有啥区别？

鹏华基金：定期开放式基金只有在固定的开放期才可以交易，而持有期基金可以随时申购，但每笔申购至少要持有一定期限才能赎回，而滚动持有期基金则是兼顾持有期基金和定期开放基金的特点，既可以自由申购，同时每笔资金到期才能赎回，若不赎回则进入下一段持有期。

百答君：持有期基金有何独特之处？

鹏华基金：持有期基金之所以越来越流行，监管鼓励开发具有锁定期的基金产品。证监会2022年4月发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，其中第12条明确提出“鼓励行业机构开发各类具有锁定期、服务投资者生命周期的基金产品”。

具体而言，持有期基金具有两大独特之处：

第一，持有期规模相对稳定。持有期的设置能够在一定时期内保证基金份额相对稳定，减少赎回对基金经理投资的影响，能够将更多资金投资于中长期表现优秀的标的上，提升资金使用效率，间接提升基金的投资收益。

第二，优化投资者投资行为。持有期基金能够帮助投资者“管住手”，避免追涨杀跌，提升收益概率。支付宝理财平台2021年《一季度基民报告》显示，频繁买卖和追涨杀跌是基民买基金不赚钱的两大元凶，而长期持有则是对症良方。下方统计数据显示，在2010年8月19日-2022年8月19日的12年间，任意时间买入某一类型的中证基金指数，持有时间越长，获得更高平均收益的机会也越高。而持有期基金正是通过最短持有期限的设置，引导投资者进行长期投资，改善投资行为，力争提升收益体验。

任意时间买入持有不同时间的平均收益

持有期基金

数据来源：WIND，日期2010.8.19-2022.8.19，债券基金指数（H11023）、混合基金指数（H11022）、股票基金指数（H11023），计算方法为任意时点买入基金并取能够持有相应时间段，计算平均值，指数基金的表现不代表基金表现，过往业绩不预示未来收益，市场有风险，基金投资需谨慎。

百答君：持有期基金有哪些注意事项

鹏华基金：有两点值得注意。第一，持有期基金增加了投资者的流动性风险。所以，投资者不能盲目选择持有期基金，要根据自身因素和资金流动性来选择。例如，如果你的资金闲置时间只有一、两年，就比较适合选择持有期为3个月或6个月的产品，而如果闲置时间较长，就可以选持有期更长的基金。第二，持有期基金并不保证最终的投资收益。持有期的设置只是增加了收益提升的可能性，但不是产品收益的承诺书，产品的最终收益还是取决于基金经理的投资能力、专业素养、人品以及市场行情。