这只FOF过去三个月涨幅同类第1 十大重仓基金换了9个

2022年上半年，国内经济受到新冠疫情反复、原料价格高企等多重因素影响，下行压力阶段性加剧。同时，海外地缘因素也加剧通胀压力，欧美主要经济体加快货币紧缩步伐。受国内外经济环境、货币政策以及投资者情绪等综合影响，A股二级市场呈现剧烈波动，数据显示，过去六个月，上证综指、沪深300、创业板指数均下降了10%左右，在主要指数皆“绿”的情况下，恒越汇优精选FOF收获1%左右正收益则呈现出了亮眼的一抹“红”，引发了市场及众多投资者的关注。

究其原因，众所周知A股自4月底开始反弹，至7月底刚好满3个月，期间恒越汇优精选FOF很好地把握住了反弹机遇，截至7月22日过去三个月里实现了22.67%的正收益，在全市场38家混合型FOF（权益资产60%-95%）中排名第一。反观上证综指、沪深300同期过去3个月仅实现了5%左右的涨幅，即使本轮反弹领涨的创业板指数过去3个月也只有不到20%的增幅。

对比之下，恒越汇优精选FOF如此“惊艳”的涨幅，羡煞一众投资者，而其过去3个月、过去6个月显著超越同类平均和主流指数的奥秘又是什么呢？

前十大重仓基金换9个

几乎全部重仓新能源板块

近日，《恒越汇优精选三个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2022年第2季度报告》对外发布，该报告显示，恒越汇优精选FOF前十大重仓基金合计占仓位接近90%，分别为富国新材料新能源混合A、银华日利交易货币A、华泰柏瑞中证光伏产业ETF、平安中证新能源汽车产业ETF、信诚新兴产业混合、华夏中证新能源汽车ETF、国泰中证新能源汽车ETF、汇丰晋信低碳先锋股票A、恒越核心精选混合A、华宝现金添益交易货币A。

对比一季报的前十大重仓基金，几乎全部替换，仅保留了华泰柏瑞中证光伏产业ETF，也就是换了9个。而且，从中可以明显看到，恒越汇优精选FOF二季报前十大重仓基金中有4只行业主题ETF，包括3只新能源汽车ETF和1只光伏产业ETF，“清一色”新能源主题。

不仅如此，据公开资料显示，恒越汇优精选FOF二季报前十大重仓基金中的4只主动管理权益基金，包括富国新材料新能源混合、信诚新兴产业混合、汇丰晋信低碳先锋、恒越核心精选混合，持仓也多以新能源、光伏等景气成长风格为主，其中以恒越核心精选混合为例，其二季报前十大重仓股进一步增持了储能和光伏领域的龙头德业股份、晶澳科技，新进前十大还包括电动车上游的天齐锂业和中矿资源等。

综上，可以发现，恒越汇优精选FOF前十大重仓基金中，除了2只货币基金，其他8只基金几乎全都重仓了电动车上下游产业链、光伏等新能源板块，而这些正好都是4月底以来市场反弹的领涨板块。而恒越汇优精选FOF将一季度重仓的军工、煤炭、消费类基金迅速调换为新能源方向，想必这也是其过去3个月超越主流指数和大幅度跑赢同类FOF产品的关键。

另外，值得关注的是，“基金虽然在赚钱，但自己却是在亏钱”的现象越来越普遍。业内人士认为，大部分原因可能还是归结于买涨不买跌、持有时间短等原因。而恒越汇优精选FOF三个月的持有期可以说在一定程度上帮投资者管住了“追涨杀跌”的手，尽可能减少了一些不必要的操作，进而可助投资者实现同步收益。

“黑马”恒越基金主动管理的烙印明显

吴谦：从不同投资维度建立基金库

恒越汇优精选FOF取得如此显著的业绩，也进一步体现出了基金公司自身对市场研判以及积极主动掌控FOF投资方向的重要性。

根据银河证券基金研究中心2022年7月1日发布的《公募基金管理人长期主动股票投资管理能力榜单（2022年2季度）》显示，在过去两年（2020年7月1日至2022年6月30日）基金公司层面主动股票投资管理能力排名中，恒越基金以92.71%的股票投资主动管理收益率在全行业129家公募基金公司中排名第二。

业内人士表示，恒越汇优精选FOF深深打上了恒越基金主动管理的烙印，恒越基金是近年来在主动管理权益领域突飞猛进的黑马基金公司，该公司管理规模的90%以上都是主动管理权益产品，可以说非常聚焦，从近两年的表现可知该公司的投资偏向成长风格，以自下而上精选景气度确定性高的绩优成长股为主，这类风格的基金通常弹性大、适合定投和波段操作，汇优FOF也体现得较为明显。

另外，根据中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至6月30日，面市上的公募基金总数量已超过了1万只大关，创下了公募基金历史上的里程碑时刻。而这无疑也为基金的选取带来了困难，该如何有效破解这个“困境”呢？

作为恒越汇优精选FOF基金经理的吴谦，不仅是上海财经大学数量经济学博士，还是FRM持证人，更在金融工程和产品研发领域有着丰富的工作经历，目前担任恒越基金产品管理部总监并兼任资产配置部负责人。对于基金发行的“高潮迭起”和庞杂的数量，吴谦有着自己的应对策略，她认为，“FOF基金经理需要从全市场海量的基金中挑选出合适的基金，构建合理的投资组合。首先是自上而下的大类资产配置，在确定大类资产配比的前提下，过渡到自下而上的各只基金产品的甄选。不仅要做到‘识货’，也得做到‘识人’，需要对所选产品基金经理的投资能力、投资风格做出综合评估，并根据不同的市场环境进行动态的适配。”

同时，吴谦表示，“每位基金经理都有自己的能力圈、投资理念和投资风格，我会从不同投资维度建立基金库——不同市场风格的基金库、不同主题/行业的基金库、逆向投资的基金库等。然后根据不同的市场环境和市场风格，配置优秀的基金，力争获取稳中求进的投资回报。”